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SÃO PAULO – A Ágora/Bradesco recomenda compra de papéis da JBS (JBSS3) em análise divulgada no final da última semana. A corretora acredita que o Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) da companhia cresça 32% em 2013 e 24% em 2014, diminuindo assim a alavancagem atual.
Os analistas afirmam que após a absorção de dívidas em um valor de R$ 5,85 bilhões da Marfrig para a aquisição da Seara, o indicador Dívida Líquida/Ebtida ficou em 4,4x. No entanto, com a expectativa de que o Ebtida aumente, a corretora acredita que essa relação cairá para o patamar de 3,0x ano que vem.
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O preço-alvo dos papéis da JBS projetado pela Ágora/Bradesco é de R$ 7,50. Os analistas apontam que a indústria de carne de frango nos EUA terá rentabilidade recorde esse ano.
Na análise divulgada, ainda é afirmado que a JBS espera alcançar Ebtida de R$ 1 bilhão na divisão da Seara. A corretora acredita que essa marca é alcançável pois: a Marfrig estava altamente alavancada, o que dificultava investimentos na Seara; o novo CEO da empresa, Gilberto Tomazoni, que possui experiência no negócio de frango no Brasil; sinergias com o grupo JBS e cenário competitivo favorável.
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A corretora finaliza seu relatório ressaltando que as ações da JBS caíram 8% desde a aquisição da Seara. No entanto, para os analistas, a companhia possui um histórico de aquisições muito positivo.
