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(Bloomberg) — A unidade internacional de compras on-line do Alibaba Group Holding Ltd. está estudando fazer uma oferta pública inicial (IPO, na sigla em inglês) nos Estados Unidos, enquanto avalia opções para estimular o crescimento do negócio que inclui as principais marcas de comércio eletrônico Lazada e AliExpress.
A empresa está nos estágios iniciais de avaliação de viabilidade da operação e o tamanho do IPO ainda não foi determinado, de acordo com pessoas familiarizadas com o assunto. O grupo empresarial está em negociações com bancos que podem ajudar a se preparar para o IPO no próximo ano, disse uma das pessoas, que pediu para não ser identificada. As ações da Alibaba listadas nos EUA subiram hoje no pregão de Nova York.
A unidade, que compete com rivais como a Amazon.com Inc. em mercados fora da China, é uma das seis partes em que o Alibaba está se dividindo. As avaliações das unidades de negócios internacionais variam: o Morgan Stanley em março avaliou as unidades de “varejo internacional”, incluindo Lazada e Trendyol, em cerca de US$ 29 bilhões, enquanto um relatório de um analista da CICC no mesmo mês avaliou a divisão internacional da empresa em cerca de US$ 39 bilhões. Nos últimos trimestres, no entanto, o crescimento tem sido volátil diante dos temores de uma recessão global.
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Se seguir em frente, a unidade do Alibaba se juntará a várias empresas chinesas de alto perfil, incluindo a líder do fast-fashion Shein, que buscam explorar o capital americano, mesmo com o aumento das tensões entre as duas maiores economias do mundo. Uma listagem nos EUA poderia ajudar o negócio — formalmente Alibaba International Digital Commerce Group, ou IDCG — a atrair investidores globais cautelosos em colocar dinheiro diretamente na China.
Em março, o Alibaba revelou planos para dividir seu império em unidades como comércio eletrônico, logística e nuvem, com cada empresa potencialmente explorando a arrecadação de fundos e um IPO no momento apropriado. A empresa considerará desistir gradualmente do controle de alguns dos negócios, disse o CEO Daniel Zhang na época, mas se recusou a especificar um cronograma para quaisquer IPOs.
O IDCG inclui o shopping online Lazada, do Sudeste Asiático; AliExpress, popular na Rússia, América Latina e partes da Europa; Trendyol na Turquia; Daraz no sul da Ásia e no mercado business-to-business (B2B) Alibaba.com. Nos últimos três meses de 2022, os pedidos combinados de Lazada, AliExpress, Trendyol e Daraz cresceram 3% em relação ao ano anterior, liderados por Trendyol.
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A unidade internacional foi responsável por cerca de US$ 9,5 bilhões ou 7% da receita do Alibaba no último ano fiscal e é chefiada por Jiang Fan, ex-presidente dos negócios domésticos de varejo online do Alibaba, Taobao e Tmall.
Outras partes do império do Alibaba já começaram a avançar com spin-offs. A Cainiao Network Technology Co., o braço de logística do Alibaba, bem como a Freshippo, sua rede de supermercados, iniciaram os preparativos com bancos para IPOs em Hong Kong.
As avaliações sobre um IPO são muito preliminares e a situação pode mudar, disseram as fontes. O IDCG disse, em resposta às perguntas da Bloomberg, que atualmente não há plano de IPO.
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No passado, o Alibaba explorou a divisão da Lazada. A unidade, comprada em etapas da Rocket Internet SE, é considerada uma das marcas internacionais de maior destaque da empresa chinesa. Concorre com a Shopee da Amazon e da Sea Ltd. em mercados do Sudeste Asiático, como Tailândia, Malásia e Singapura.
Em 2022, o Alibaba discutiu levantar pelo menos US$ 1 bilhão para a Lazada antes de cancelar as negociações com potenciais investidores quando as negociações fracassaram porque a holding não achou justo o valuation que estava sendo proposto ao negócio. O objetivo era garantir o financiamento como precursor de um spin-off. Desde então, o Alibaba suspendeu a arrecadação de fundos e injetou recursos próprios adicionais na empresa.
