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SÃO PAULO – Destoando-se do dia extremamente negativo no mercado brasileiro, que viu o Ibovespa recuar 3,20%, as ações da Usiminas (USIM3, USIM5) são as duas únicas que não terminaram no campo negativo entre àquelas que compõem o principal índice da bolsa paulista nessa sexta-feira (9). Essa movimentação repercute os rumores levantados desde o pregão anterior sobre uma possível compra de participação no capital da siderúrgica feita pela CSN (CSNA3).
Assim, os papéis ON subiram 1,27%, cotados a R$ 23,95, após chegarem a se valorizar em 7,40% no começo do dia, quando eram cotados a R$ 25,40. Já os ativos PNA fecharam estáveis a R$ 11,95, depois de subirem 3,51% na sua máxima intradiária.
Rumores de quinta…
Na última quinta-feira (8), uma reportagem do jornal O Estado de S. Paulo mostrou que fontes revelaram que a CSN realizou a algumas semanas uma proposta pela compra da fatia de 26% que Camargo Corrêa (CCIM3, -2,12%, R$ 3,70) e a Votorantim detêm na Usiminas, com valores não mencionados. Embora ambas empresas tenham dito ao Portal InfoMoney que não comentam rumores de mercado, o fato é que as ações ON e PNA da Usiminas fecharam com alta de 7,99% e 1,96%, respectivamente.
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Já na noite de quinta, a CSN emitiu um comunicado ao mercado informando que as notícias veiculadas na imprensa não tinham fundamento. A Usiminas também emitiu um comunicado em resposta ao questionamento feito pela CVM (Comissão de Valores Mobiliários) dizendo não ter nenhum conhecimento sobre qualquer oferta de aquisição de suas ações.
…seguem vivos na sexta
Mesmo com as duas siderúrgicas negando o fato, nesta sexta-feira o mesmo jornal publicou que a oferta feita pela CSN pelo total de ações gira em torno de R$ 4,3 bilhões e R$ 5,1 bilhões – equivalentes a um valor por ação ordinária entre R$ 33 e R$ 39.
A quantia bastante elevada – que supera entre 39% e 65% a cotação do fechamento anterior – deve-se ao fato de que as empresas que já estão dentro do bloco de controle acionário da Usiminas – Nippon Stell e a Caixa dos Empregados – possuem prioridade na hora de comprar a participação de alguma outra companhia do bloco controlador, mas para isso elas precisam cobrir a oferta da CSN.
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USIM3 x USIM5
A diferença entre o desempenho de USIM3 em relação à USIM5 deve-se ao fato de que as ações ordinárias da siderúrgica mineira oferecem ao acionista minoritário – aquele que não faz parte do bloco de controle da empresa – cerca de 80% de direito ao tag along.
Isso explica o descolamento da performance entre os dois papéis não só nesses últimos dias, como também no acumulado do ano. Com o fechamento dessa sexta-feira, as ações ordinárias da Usiminas acumulam alta de 12,69%, enquanto os papéis preferenciais recuaram 37,17% no mesmo período.