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SÃO PAULO – O Ibovespa inverteu a direção no mês de julho e conseguiu voltar para o patamar positivo, registrando ganhos no período de 3,21%. No ano, contudo, a bolsa paulista ainda acumula queda de 1,16%. O alívio observado no final de julho veio da esperança de que novas medidas de estímulos econômicos sejam anunciadas pelos presidentes dos Bancos Centrais dos Estados Unidos e Europa.
O sentimento do mercado tem sido sustentado por rumores de que o BCE (Banco Central Europeu), em sua próxima reunião na quinta-feira (2), pode reativar seu programa de compra de títulos para diminuir os custos de empréstimo da Espanha e da Itália, embora a oposição alemã ainda acione incertezas. O Federal Reserve também está sob a mira dos investidores, apesar de muitos analistas não esperarem qualquer tipo de estímulo à economia norte-americana até setembro.
O reflexo positivo foi visto na performance das carteiras de ações recomendadas pelas corretoras durante julho, que apresentou um rendimento médio positivo de 2,64% pela segunda vez consecutiva. Com o forte avanço do benchmark, contudo, apenas sete carteiras, das 21 compiladas pelo InfoMoney, foram melhores que o Ibovespa no sétimo mês do ano.
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Quem apostou em consumo e bancos se deu bem
Figuraram no topo do ranking as casas de análise que optaram por empresas do setor de consumo e financeiro, como os papéis da Natura (NATU3) e Itaú Unibanco (ITUB4). O que pode ter contribuído para o desempenho desses ativos foram as divulgações de resultados dessas empresas, que, de modo geral, vieram positivos no segundo trimestre.
Por outro lado, as ações do setor de telecomunicação TIM (TIMP3) e da mineradora Vale (VALE3; VALE5) foram algumas das que mais pesaram no desempenho das carteiras. Com isso, a performance média no acumulado do ano continua positiva em 13,04%., superior em 14,20 p.p. frente ao índice.
Ibovespa X Média das Carteiras Recomendadas em 2012 | |||||||||||||||||
Janeiro | Fevereiro | Março | Abril | Maio | Junho | Julho | Acum. 2012 | ||||||||||
Ibovespa | +11,13% | +4,34% | -1,98% | -4,17% | -11,86% | -0,25% | +3,21% | -1,16% | |||||||||
Média das Carteiras |
+7,44% | +6,74% | +0,90% | -0,10% | -7,74% | +1,90% | +2,64% | +13,04% | |||||||||
Diferença | -3,69 p.p. | +2,40 p.p. | +2,88 p.p. | +4,07% | +4,12 p.p. | +2,15% | -0,57% | +14,20 p.p. |
Gradual é destaque positivo no mês
A Gradual liderou o ranking da compilação das carteiras realizadas pelo Portal Infomoney durante julho, com rentabilidade de +7,64%, 4,43 p.p. acima do Ibovespa. A segunda posição ficou a carteira Geração Futuro, com +4,51%, seguida pelo portfólio da Coinvalores, com desempenho de +4,16%.
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Melhores e Piores Performances Mensais de 2012 | ||||
Mês | Melhor Performance | Pior Performance | ||
Corretora | Rent. | Corretora | Rent. | |
Janeiro | Planner | +14,26% | SLW (moderado) | -0,32% |
Fevereiro | Bradesco | +12,74% | Omar Camargo | +3,03% |
Março | Souza Barros | +9,81% | Planner | -3,93% |
Abril | Geral | +4,23% | TOV | -5,02% |
Maio | Souza Barros | -0,97% | Planner | -11,86% |
Junho | TOV | +5,14% | Inva Capital | -8,42% |
Julho | Gradual | +7,64% | Planner | -1,62% |
A carteira vencedora foi beneficiada pelo bom desempenho dos papéis da Oi (OIBR3; OIBR4), que terminaram o mês com ganhos de 24,76% nos ordinários e 23,39% nos preferenciais – figurando na segunda e terceira melhor posição do Ibovespa no período, respectivamente.
As ações do setor financeiro também ajudaram a valorização média das três melhores carteiras, com destaque para os papéis do Banco do Brasil (BBAS3; +11,62%), Itaú Unibanco (ITUB4; +14,84%), Itaúsa (ITSA4; +13,06%) e Bradesco (BBDC4; +5,62%).
O lado negativo desses portfólios, entretanto, ficou principalmente com o desempenho ruim das ações das ações preferenciais da Vale (VALE5; -7,05%).
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Planner assume a lanterna
Por outro lado, aparece na última posição a carteira da Planner, que mostrou rendimento negativo de 1,62% no mês, -4,83 p.p. abaixo do Ibovespa.
Em julho, sete das onze ações sugeridas pela corretora apresentaram valorização. O destaque de queda, por sua vez, ficou por conta dos papéis da TIM (TIMP3; +23,48%), lembrando que a companhia foi fortemente impactada pela suspensão de vendas em 18 estados brasileiros mais o Distrito Federal pela Anatel (Agência Nacional de Telecomunicações).
Além da operadora, também mostraram desempenho fraco as ações da CSN (CSNA3; -7,47%), PDR Realty (PDGR3; -2,85%), assim como os papéis preferenciais da Vale, como já mencionados.
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Com esse rendimento, a carteira da Planner aparece como um dos piores desempenhos do acumulado de 2012 no ranking do InfoMoney, com alta de 0,72%, 1,88 pontos percentuais acima do benchmark.
Souza Barros mantém liderança anual
Após o resultado de julho, a melhor carteira no acumulado do primeiro semestre foi a da Souza Barros, que acumula 34,47% de ganhos, ou 35,63 pontos percentuais superior ao Ibovespa. A Geral Investimentos também permanece em boa colocação, com o segundo melhor desempenho acumulado em 2012, de 33,54%, 34,70 p.p. acima do benchmark da bolsa brasileira.
Na outra ponta do ranking, a Inva Capital apresenta o pior desempenho das carteiras, a única com desempenho negativo de 4,13%, ou 2,97 p.p. abaixo do benchmark brasileiro. A corretora, contudo, vem mantendo ao longo dos meses o seu portfólio inalterado, sendo que entre os maiores pesos estão nos ativos da OGX (OGPX3), que caem no ano 58,51%.
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Desempenho acumulado das carteiras recomendadas pelas corretoras em 2012 | |||
Posição | Banco/Corretora* | Rentabilidade acumulada em 2012 |
Diferença sobre o Ibovespa |
1º | Souza Barros | +34,47% | +35,63 p.p. |
2º | Geral Investimentos | +33,54% | +34,70 p.p. |
3º | Coin | +24,95% | +26,11 p.p. |
4º | Win | +24,21% | +25,37 p.p. |
5º | Omar | +21,96% | +23,12 p.p. |
6º | XP | +21,08% | +22,24 p.p. |
7º | PAX | +18,39% | +19,55 p.p. |
8º | Gradual | +17,12% | +18,28 p.p. |
9º | Bradesco | +15,85% | +17,01 p.p. |
10º | Rico Corretora | +13,16% | +14,32 p.p. |
11º | Geração Futuro | +11,23% | +12,39 p.p. |
12º | SLW (arrojada) | +10,44% | +11,60 p.p. |
13º | Um Investimentos | +7,87% | +9,03 p.p. |
14º | TOV | +7,54% | +8,70 p.p. |
15º | BTG Pactual | +5,07% | +6,23 p.p. |
16º | BB Investimentos | +4,17% | +5,33 p.p. |
17º | HSBC | +3,91% | +5,07 p.p. |
18º | Ativa | +1,67% | +2,83 p.p. |
19º | Planner | +0,72% | +1,88 p.p. |
20º | Socopa | +0,58% | +1,74 p.p. |
21º | Inva |
-4,13% | -2,97 p.p. |
Metodologia
Para realizar o levantamento de julho, o InfoMoney utilizou carteiras de ações recomendadas para o período mensal por 21 corretoras e bancos: Ativa, BB Investimentos, Bradesco Corretora, BTG Pactual, Coinvalores, Geração Futuro, Geral Investimentos, Gradual Investimentos, HSBC, Inva Capital, Rico, Omar Camargo, PAX, Planner, SLW, Socopa, Souza Barros, TOV, UM Investimentos, WinTrade e XP Investimentos.
Importante ainda destacar que:
1. O InfoMoney considerou a primeira publicação de cada uma destas carteiras nos referidos meses, não levando em consideração eventuais mudanças promovidas pelas corretoras e bancos em suas carteiras recomendadas no decorrer de mês.
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As cotações consideradas nas comparações de desempenho são as de fechamento do último dia útil de cada mês, considerando sempre a cotação ajustada em um eventual provento que ocorrer no período (dividendo, juros sobre capital próprio, subscrição, desdobramento etc).
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Utilizando metodologia semelhante à adotada no cálculo da carteira teórica do Ibovespa, o desempenho considerado das carteiras recomendadas em 2012 é cumulativo.
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A partir de setembro de 2011 passamos a adotar apenas uma carteira recomendada para cada corretora. Após informarmos as corretoras que possuíam mais de uma carteira no ranking sobre essa nova metodologia, decidimos junto com elas qual o único portfólio que seria utilizado e quais seriam excluídos.