Ações do Méliuz (CASH3) chegam a subir 9% com anúncio sobre venda do Bankly, mas fecham longe das máximas

As ações do Méliuz (CASH3) chegaram a subir 9,38%, a R$ 1,05, nesta quinta-feira (9), para depois entrarem em leilão, após a companhia anunciar na véspera que está em fase final a negociação para a assinatura do memorando de entendimentos para a venda de 100% do Capital Social do Bankly para o Banco BV, pelo montante de R$ 210 milhões. Contudo, o papel amenizou a alta e fechou com ganhos de 2,08%, a R$ 0,98, acompanhando a piora do mercado na reta final do pregão. Vale destacar também o baixo valor de face dos ativos. Assim, qualquer mudança mínima no valor absoluto leva a uma variação percentual significativa dos papéis.

Como resultado, a XP Investimentos vê a operação evoluindo e reitera sua visão de que o negócio é positivo para a empresa de cashback. Os analistas apontam que existe a expectativa de que a companhia dê mais detalhes sobre alguns desdobramentos da transação.

No entanto, a instituição financeira destacou que o fechamento da operação deve demorar, dado que a transação requer aprovação do Banco Central.

O Méliuz também anunciou uma parceria comercial com o BV para oferecer produtos e serviços financeiros do BV aos clientes do Méliuz. “Isso visa expandir significativamente a gama de serviços disponíveis para os clientes do Méliuz com requisitos de capital consideravelmente menores (uma vez que esses produtos/serviços usarão o financiamento do BV, não da Méliuz), ao mesmo tempo em que recebem comissões/taxas sobre esses serviços”, comenta a XP, em relatório.

Os acionistas de referência ainda firmaram contrato de venda de participação no valor de 3,85% a R$ 1,50 por ação. Isso também inclui o direito de o BV indicar um nome para o Conselho de Administração do Méliuz.

Além disso, o BV também terá opção de compra da participação remanescente do grupo de referência (controladores e David Rocha) no prazo de 24 meses (aproximadamente 20% de participação) nas seguintes condições:

• R$ 1,50/ação +CDI nos primeiros seis meses;
• 90% da cotação média ponderada dos últimos 30 pregões, com mínimo de R$ 1,50/ação + CDI (corrigido por eventuais proventos).

A aquisição da participação remanescente do grupo de referência também inclui o compromisso do BV de realizar uma oferta pública de aquisição de ações (OPA) de acionistas minoritários nas mesmas condições.

Na avaliação do Bank of America, os desdobramentos da operação estão, em sua maioria, em linha com as expectativas. Com a venda do Bankly, a posição de caixa do Méliuz subiria para R$ 650 milhões, cerca de 80% do valor de mercado da empresa. Os analistas mantêm recomendação de compra para os ativos da companhia, com preço-alvo de R$ 2.