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SÃO PAULO – Quando chega o período de eleições, ainda mais tão emblemáticas como foram as de 2018, uma coisa é certa: as ações de empresas estatais vão registrar fortes variações, tanto para cima quanto para baixo, ao sabor das pesquisas e do noticiário político.
Se muitos investidores ficam nervosos em meio à alta volatilidade, outros aproveitam esses movimentos para ganhar na Bolsa. Este foi o caso de Fernando Fernandes, aluno do matemático e estrategista Su Choung Wei, professor do InfoMoney. Fernandes conta que passou a dobrar a sua rentabilidade no mercado a partir das estratégias ensinadas nas aulas.
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Através da combinação de algumas estratégias com opções, Fernandes conseguiu com a Petrobras (PETR3;PETR4) um ganho de R$ 87 mil durante três meses seguidos – entre setembro, outubro e novembro – a partir de um investimento inicial de R$ 240 mil. Ou seja, ganhos superiores a 36%.
“Opero com opções faz uns 4 anos, mas sempre fazendo venda coberta e algumas travas de alta, operações mais simples. Foi aí que, em uma das vezes que acessei o InfoMoney, interessei-me por uma matéria sobre o professor Su que ensinava uma ferramenta de financiamento turbinado, assisti a uma aula grátis que foi disponibilizada e depois comprei o curso. Comecei a montar algumas estratégias e vi o resultado positivo”, avalia Fernandes, que é gerente de vendas em uma grande empresa.
Após o curso, Fernandes buscou aproveitar a volatilidade das opções em Petrobras, que estava muito grande em meio à eleição, para por em prática os ensinamentos das aulas e realizou diversas operações durante os últimos três meses.
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Uma das estratégias mais utilizadas para quem gosta de operar com opções é a straddle, em que se realiza a compra de uma call (opção de compra) e de uma put (opção de venda) com o mesmo vencimento e preço de exercício, de forma a ganhar em momentos de forte volatilidade no mercado.
Contudo, as operações de Fernandes foram incrementadas. “Não fiz um straddle simples e sim uma estratégia em que vendia duas vezes a call, vendia uma put e comprava uma call acima do preço de venda, o que acabou alavancando os ganhos de uma forma bem considerável”, afirma.
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Todos os professores ensinam a operar o straddle comprado pagando para ficar na posição, mas o professor Su ensina a ficar vendido no straddle ganhando dinheiro com a passagem do tempo e travando as pontas para limitar a perda.
Uma das operações mais lucrativas foi realizada no meio do período eleitoral, no dia 17 de outubro, através de uma mistura de estratégias de straddle com uma equity butterfly, em que são feitas as compras de call com preços de exercícios “extremos” e venda de calls a preços de exercício intermediários.
A operação foi realizada através da compra de 8.500 ações PN da Petrobras a R$ 26,38, venda de 17.000 opções de compra PETRK274 (com preço de exercício a R$ 27,42 e vencimento em novembro) e 8.500 “puts” (opções de venda) PETRW265 com vencimento em novembro e preço de exercício de R$ 26,50. Ao mesmo tempo, foi feita uma compra de 8.500 papéis PETRK284, que dava o direito à compra da ação a um valor de R$ 28,42 em novembro. Com essa operação, Fernandes teve rentabilidade de R$ 27 mil.
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Em 19 de novembro, Fernandes repetiu uma operação similar a do dia 17 de outubro com a Petrobras, resultando em mais de R$ 10 mil de lucro.
Entre outras operações realizadas, no dia 29 de agosto, ele também fez a venda de 20 mil “calls” (opções de compra de ações) PETRJ212, que davam direito a compra para os ativos PETR4 a R$ 21,17 por um valor de R$ 1,03 cada e realizou, ao mesmo tempo, a compra de 10 mil calls PETRJ222 com “strike” de R$ 22,17 a R$ 0,79, o que levou a ganhos de R$ 12 mil.
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Além de Petrobras, outra estatal esteve no radar de Fernandes. Na reta final do período eleitoral, a operação de straddle foi realizada com opções do Banco do Brasil (BBAS3), aproveitando a volatilidade. Entre o fechamento do pregão do dia 26 de outubro (sexta-feira na véspera do segundo turno) e abertura do dia 29 (após a eleição), os ganhos superaram os 400%.
Esses fortes ganhos ocorreram uma vez que, na sessão do dia 29, os papéis BBAS3 chegaram a saltar 4,90%, a R$ 44,08, mas fecharam em queda de 1,30%, a R$ 41,47. Com essa expressiva variação dos papéis no intraday, os ganhos também foram turbinados.
Depois dos ganhos registrados nessas operações, Fernandes pretende continuar com as estratégias que está fazendo e também busca novas maneiras de ter ainda mais ganhos, aplicando outras técnicas ensinadas por Su no curso.
O próximo passo é entrar no mercado americano através de ETFs (Exchange Traded Funds) alavancados, que registram oscilação três vezes maior do que os fundos de índice. “Essa grande variação que proporciona maior rentabilidade com as estratégias”, avalia Fernandes. Assim, independentemente da direção, os ganhos são turbinados com as fortes variações do mercado.
