Bancos norte-americanos calculam impacto da reforma financeira nos lucros

SÃO PAULO – Passado o tombo dos mercados financeiros em 2008, que levou à falência de diversas companhias e instituições centenárias, como o Lehman Brothers, que acabou se tornando um marco do episódio, as autoridades norte-americanas trabalham em uma reforma regulatória que impedirá que eventos como este se repitam. E as perspectivas apontam para uma redução significativa dos lucros. 

Segundo estudos feitos pelas principais instituições financeiras dos EUA, os mais afetados pelas mudanças serão os grandes bancos do país, como Citigroup, Bank of America Merrill Lynch, Morgan Stanley e o Goldman Sachs.

Uma projeção do Barclays Capital indica uma retração de 14% no lucro da indústria financeira norte-americana como um todo já em 2013, somente por conta da nova legislação. Já o Goldman Sachs estima que algumas das grandes instituições possam amargar perspectivas de cortes de quase 30% nos rendimentos. No cálculo do BofA ML, a legislação custará US$ 19 bilhões aos bancos, levando a uma queda de 2% a 3% nos lucros por ação. 

Perdas
Entre as principais medidas do atual projeto em discussão no Congresso norte-americano, se destacam a extinção das proprietary trading, pelas quais os bancos obtém receita pela oscilação dos preços dos valores mobiliários negociados – ao invés de gerar recursos com negócios próprios envolvendo estes ativos, como custódia e corretagem, por exemplo; o banimento de transações de apresentem conflito de interesse entre instituição e cliente ou alto grau de exposição ao risco e a criação de uma fundo setorial para assegurar a liquidez das instituições com problemas financeiros. 

A proibição de que bancos participem do mercado acionário, vendendo e comprando títulos, acerta uma das principais fontes de renda para instituições financeiras. De acordo com declarações do CFO (Chief Financial Officer) do Goldman Sachs, David Viniar, cerca de 10% das receitas anuais do banco decorrem deste tipo de atividade, o que representaria eliminar US$ 4,5 bilhões do seu balanço de 2009. 

Fundo
Com a nova legislação será criado um fundo de segurança setorial no montante total de US$ 19 bilhões, valor que será recolhido pela FDIC (Federal Deposit Insurance Corporation) durante um período de quatro anos. 

Ainda que não esteja claro como será feita a cobrança, os analistas do Goldman Sachs assumiram como cenário mais provável que os grandes bancos paguem pelo menos três quartos deste valor. “No final, acreditamos que parte dos custos elevados trazidos pela regulação será repassado aos consumidores ou nas taxas anuais e spreads maiores nos empréstimos”, afirmou o banco.