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SÃO PAULO – Em relatório divulgado na última sexta-feira (11), a equipe de analistas do Bank of America Merrill Lynch afirmou estar confortável com uma atuação entre 500 e 850 pontos para o índice MSCI EM, referência aos mercados emergentes, descartando possíveis altas significativas no curto prazo.
Segundo o banco de investimentos, o time de especialistas realizou alguns testes de sensibilidade com as principais ações da região, tomando como base o desempenho do petróleo, a performance das bolsas e as variações do dólar.
“Quando combinamos esses três fatores em uma equação de regressão, eles conseguem explicar 86% do desempenho visto no índice”, informou o relatório. “Nossas premissas dão conta de previsões bastante próximas ao movimento atual”.
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O que dizem os números?
Observando o modelo, a opinião dos especialistas é pouco favorável à bolsa, indicando espaço para uma possível correção. “Os valores assumidos na modelagem apontam que a pontuação deveria ser 8% menor”, calcula a Merrill Lynch.
As previsões também são pouco animadoras para o final do ano, sendo esperado que o índice dos mercados emergentes encerre o ano, no geral, com um desempenho 13% inferior ao observado recentemente.
“Para superar os mil pontos, seria necessário ter uma cotação do petróleo perto de US$ 84 por barril, o que parece improvável. Para ficar abaixo dos 550, o barril teria que valer menos que US$ 55. Com isso, nós estamos confortáveis com uma margem de negociação entre 500 e 850 pontos para 2009”, concluiu o banco.
