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SÃO PAULO – O noticiário corporativo é movimentado nesta quinta-feira, com novidades sobre a privatização da Eletrobras, além de recomendações para Kroton e Estácio. Confira os destaques:
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Embraer (EMBR3)
Em resposta a questionamento da CVM sobre notícia divulgada no jornal “O Estado de S. Paulo”, a Embraer informou que vem consultando assessores financeiros e legais, entre aqueles que usualmente já utiliza em suas operações, para a eventual combinação de negócios com a Boeing. A notícia do Estadão informava sobre a contratação dos bancos de investimento Citi e Goldman Sachs para a operação, conforme publicado no jornal “O Estado de S. Paulo”. No dia 21 de dezembro, a Embraer confirmou, em comunicado conjunto com a Boeing, a existência de tratativas para uma potencial combinação de negócios. Eletrobras (ELET3;ELET6)
O ministro de Minas e Energia (MME), Fernando Coelho Filho, disse na quarta-feira que o projeto de lei sobre a privatização da Eletrobras deve ser enviado ao Congresso alguns dias antes do fim do recesso parlamentar, no início de fevereiro. Segundo ele, a proposta já está pronta e está nas mãos da Casa Civil, órgão do governo responsável pelas análises finais da proposta. “A Casa Civil verá o melhor timing com a liderança do governo para o envio, mas, de qualquer forma, achamos que é melhor deixar para enviar o projeto mais próximo do reinício do ano legislativo”, disse o ministro. Coelho Filho afirmou que o projeto de lei vai tratar de todas as questões que dizem respeito à privatização da Eletrobras, como o plano de revitalização do Rio São Francisco e a criação de uma golden share, que dará ao governo poder de veto em alguns temas relacionados à companhia. Sobre a golden share, ele garantiu que o assunto já foi acertado com os ministérios do Planejamento e da Fazenda. Inicialmente, o Ministério da Fazenda se colocava contra o mecanismo. Sobre a Medida Provisória (MP) 814, publicada no fim de 2017, Coelho Filho disse que ela diz respeito a questões das distribuidoras da Eletrobras. “A única coisa da MP 814 que trata da Eletrobras é a alteração de uma lei que coloca a companhia no Plano Nacional de Desestatização (PND), para que a empresa tenha condições de contratar estudos necessários para a privatização em tempo hábil”, afirmou. O ministro reiterou que o acordo firmado com o Congresso, para que a privatização fosse tratada via projeto de lei, não foi quebrado. Nos últimos dias, o presidente da Câmara, Rodrigo Maia (DEM-RJ), disse que não iria pautar a MP 814 para votação porque considerava que o acordo havia sido descumprido pelo governo. “Inicialmente pensamos em fazer tudo via medida provisória, pois ela passaria a valer imediatamente, mas atendendo às ponderações de Maia e Eunício (Oliveira, senador pelo PMDB-CE e presidente da Casa), concordamos que era melhor que o assunto fosse tratado via PL”, explicou. De acordo com ele, todos os assuntos que dizem respeito à holding, como privatização, capitalização, emissão de ações, descotização, golden share e revitalização do São Francisco, serão tratados pelo projeto de lei. Kroton (KROT3) e Estácio (ESTC3)
A Kroton teve a sua recomendação reduzida de overweight (exposição acima da média do mercado) para ‘neutra’ pelo JPMorgan, com preço-alvo sendo reduzido de R$ 21,50 para R$ 19. Já o Itaú BBA rolou o preço-alvo para as ações da Estácio para 2018, que passou de R$ 29,00 para R$ 43,00. A recomendação outperform (desempenho acima da média do mercado) foi mantida. Em relatório, os analistas do banco discutem a estratégia de expansão do ensino à distância e apontam as principais alavancas de eficiência da Estácio. “Acreditamos que, embora as possíveis dificuldades de curto prazo não sejam triviais, a empresa possui flexibilidade operacional para manter o crescimento da receita e continuar promovendo a racionalização de custos, desbloqueando o valor para os acionistas”, afirmam. Siderúrgicas
Os analistas do BTG Pactual atualizaram as estimativas das empresas e considerando o início de ano bastante promissor, apesar de todas as preocupações no final de 2017 de uma queda de preços iminente dada a queda da demanda na China, o cenário de curto prazo é animador. “Os estoques de aço chineses estão na mínima em anos, a demanda é resiliente e os preços dos insumos (minério e carvão) continuam aumentando – uma combinação que deve continuar impulsionando os preços de aço no curto prazo. Do ponto de vista estrutural, também há espaço para mais otimismo em relação ao setor – como a China continuando cortando o excesso de capacidade de aço (as taxas operacionais devem superar 80% em 2019) e as exportações de aço de baixo preço estão significativamente reduzidas (queda de 50% dos picos)”. Estamos mais otimistas no setor do que jamais estivemos em anos – e aumentos de preços recentes aumentam a confiança. Os analistas elevaram a recomendação de CSN para neutro, com novo preço-alvo de R$ 11 e Usiminas para compra, com novo preço-alvo de R$ 14. “Estamos reiterando compra em Gerdau, com novo preço-alvo de R$ 18”. Papel e celulose
Os analistas do Credit Suisse reforçaram recomendação neutra e o call mais cauteloso para o setor de papel e celulose no curto prazo, uma vez que esperam que os preços de celulose comecem a cair em fevereiro, podendo perder US$ 100 a tonelada até meio de 2018 antes de recuperar no final do ano – estimando um milhão de toneladas de excesso de capacidade. Os analistas revisaram o preco de FOEX HW na China de 2018 e 2019 para US% 641 a tonelada e US$ 642 a tonelada (versus projeção anterior de US$ 646 a tonelada e US$ 648 a tonelada , respectivamente). “Mas, como agora esperamos um real um pouco mais depreciado, os target prices quase não foram alterados (Fibria a R$ 50 a ação, Suzano R$20 por ação e Klabin R$ 20,50 por ação).” No cenário base de queda de celulose e câmbio estável, os analistas apontam que a Klabin parece ser va mais resiliente e ainda poderia se beneficiar de uma recuperação da economia brasileira. Para a Fibria, Klabin e Suzano, a recomendação é neutra Petrobras (PETR3;PETR4)
A Petrobras anunciou a elevação do preço da gasolina em 1,4% e do diesel em 0,7%, que serão válidos nas refinarias a partir do dia 12 de janeiro. A nova política de revisão de preços foi divulgada pela petroleira no dia 30 de junho. Com o novo modelo, a Petrobras espera acompanhar as condições do mercado e enfrentar a concorrência de importadores. Em vez de esperar um mês para ajustar seus preços, a Petrobras agora avalia todas as condições do mercado para se adaptar, o que pode acontecer diariamente. Além da concorrência, na decisão de revisão de preços, pesam as informações sobre o câmbio e as cotações internacionais. Tenda (TEND3) Ipo na NYSE
A PagSeguro, empresa de meios de pagamentos do Uol, colocou o preço indicativo da ação em sua oferta inicial de ações (IPO, na sigla em inglês) entre US$ 17,50 e US$ 20,5. A operação será feita na Bolsa de Valores de Nova York (Nyse). Serão 92,1 milhões de ações na oferta primária e outras 48,81 milhões de ações que pertencem hoje ao Uol. Com isso, entre US$ 1,6 bilhão e US$ 1,8 bilhão irão para o caixa da empresa após a emissão, segundo documento protocolado na Securities and Exchange Comission (SEC), órgão equivalente à Comissão de Valores Mobiliários (CVM) dos Estados Unidos. Quer investir seu dinheiro na XP? Clique aqui e abra a sua conta Do dinheiro obtido com a oferta primária a companhia destaca que deverá ser utilizado em “aquisições seletivas de negócios”, tecnologias ou produtos complementares. A PagSeguro destaca que poderá ainda usar parte dos recursos para financiar seu capital de giro ou para outro uso corporativo.A empresa teve lucro líquido de R$ 290 milhões nos primeiros nove meses de 2017. Rumo (RAIL3)
A Rumo confirmou a autorização para emissão de US$ 500 milhões em títulos pela Rumo Luxembourg no mercado internacional. (Com Bloomberg e Agência Estado)
A Tenda anunciou novo diretor financeiro, Renan Barbosa Sanches, que ingressou na companhia em 2010 e atuou em diversas áreas até assumir a Gerência de Planejamento Financeiro, em 2013. De acordo com o Itaú BBA, o anúncio é neutro para a companhia, já que era um anúncio amplamente esperado.
