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A Rede D’Or (RDOR3) anunciou na última quarta-feira (15) a compra de pelo menos 90,3% do Hospital Novo Atibaia, um hospital geral de alta complexidade, no interior do estado de São Paulo.
O hospital tem 150 leitos e potencial para ter 166 no total e, de acordo com o CNES, atualmente existem apenas dois hospitais privados em Atibaia.
Para 2022, a instituição tem uma receita e um lucro antes de juros, impostos, depreciações e amortizações (Ebitda) esperados de R$ 283 milhões e R$ 49 milhões respectivamente – já considerando parte das sinergias esperadas.
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O valor estabelecido para a firma (EV) foi de R$ 296,3 milhões (o qual é equivalente a 0,2% do valor de mercado da empresa), implicando em um EV sobre o leito de R$ 1,8 milhão e um EV/Ebitda esperado para 2022 de 6 vezes, ambos abaixo dos múltiplos pagos pelo mercado neste ano, destaca a XP em nota.
“Nós vemos esse movimento como positivo dado que: i) a companhia fortifica o seu posicionamento no estado de SP, com a aquisição de um hospital geral de alta complexidade, em linha com a nossa tese de investimento; e ii) múltiplos relativamente menores que os pagos pelo mercado em aquisições passadas durante este ano”, apontam os analistas da XP, que reiteram recomendação de compra e preço-alvo de R$ 88 por ação.
O Bradesco BBI aponta que a transação é positiva, com a Rede D’Or continuando a executar seu forte plano de aquisição.
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