Risco-País registra recuo expressivo de 11 pontos-base e fecha aos 169 pontos

SÃO PAULO – Em reflexo ao extremo bom humor do mercado, o risco-País registrou um recuo expressivo de 11 pontos-base nesta terça-feira (13), terminando aos 169 pontos. Isso é reflexo da reunião entre ministros da Zona do Euro, que terminou com um novo pacote no valor de € 130 bilhões à Grécia foi aprovado, embora o país precise cortar gastos em mais 5,5% do PIB (Produto Interno Bruto).

Além disso, o conselho também aceitou a flexibilização da meta de déficit espanhol. Outro fator que trouxe bom humor ao mercado foi a elevação do rating grego pela Fitch Ratings, em três notas para “B-“, a primeira nota fora de uma possibilidade de moratória.

Mantega e o câmbio
No front interno, o mercado acompanhou Guido Mantega, ministro da Fazenda, voltar a falar sobre possíveis intervenções no câmbio. Além disso, o ministro sinalizou a possibilidade de uma política monetária mais acomodativa, com cortes na taxa de juro em breve, afirmando que a inflação está controlada. De acordo com o ministro, o governo também pode promover a economia através de política fiscal.

Na agenda doméstica, o IBGE (Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística) divulgou a Pesquisa Industrial Mensal: Produção Física Regional de janeiro, que caiu em nove estados, dos 14 pesquisados.

Fomc
Repercutiu o resultado da reunião do Fomc (Federal Open Market Committee), que mostrou que a economia dos EUA está crescendo moderamente, embora o Fed esteja preocupado com a inflação. Na agenda norte-americana, investidores acompanharam a divulgação do Retail Sales, relatório que mede as vendas totais do mercado varejista, registrou alta de 1,1% no mês de fevereiro, acima do esperado.

Já o indicador da confiança do investidor na economia alemã, divulgado nesta manhã, mostrou melhora. O índice subiu pelo quarto mês seguido, chegando à máxima em 21 meses, de 22,3 pontos em março, frente aos 5,4 apontados em fevereiro.

Global 40
O principal título da dívida externa brasileira, o Global 40, encerrou em baixa de 0,04% na noite desta terça-feira, cotado a 132,85 centavos de dólar. 

Refletindo o desempenho dos principais títulos da dívida externa brasileira, o indicador de risco Brasil calculado pelo conglomerado norte-americano JP Morgan encerrou a 169 pontos base, queda expressiva de 11 pontos-base frente ao último fechamento. 

O que é o risco-País?
Como cada governo que emite papéis no mercado externo em geral tem mais do que um título no mercado, o banco norte-americano JP Morgan decidiu criar um índice que pudesse combinar todos estes papéis e obter um indicador único, que pudesse ser usado como uma medida de risco global.

Com isso, o JP Morgan criou, no final de 1993, o Embi+ (Emerging Markets Bond Index Plus), ou Índice de Bonds de Países Emergentes, que mede o desempenho de uma vasta carteira de países. Todos os países incluídos são emergentes, excluindo aqueles de risco menor, como muitos dos países da Europa, Ásia e América do Norte.

Além deste índice genérico, o banco criou também um índice para cada país, incluindo apenas títulos do país em questão. Com isso, o JP Morgan criou uma medida de risco-país, que, no caso do Brasil, é medido pelo Embi+ Brasil.