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As debêntures têm chamado a atenção dos investidores, em razão da rentabilidade alcançada com a Selic mantida em 13,75% ao ano. De acordo com a Anbima (Associação das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais), as emissões no mercado de capitais movimentaram R$ 39,6 bilhões em abril, e as debêntures representaram 61,3% desse total, somando R$ 24,3 bilhões. Foi um aumento de 70,2% em relação ao mês anterior.
Uma forma de investir em debêntures sem comprá-las diretamente no mercado é por meio de fundos. Um levantamento realizado pela plataforma Quantum Finance, a pedido do InfoMoney, mostra quais são as favoritas dos gestores. Muitas das empresas que constam no ranking já estavam presentes também nos anteriores.
Os ativos da Claro (BCPSA1), como aconteceu no levantamento divulgado em abril e também em março, encabeçam a lista. Eles ofereciam uma taxa de emissão equivalente ao CDI (referência para investimentos de renda fixa) mais 1,4% ao ano, e concentram o maior volume nas carteiras: R$ 4,4 bilhões. Os ativos estão presentes em 37 fundos. No mês passado, o montante era de R$ 4,3 bilhões e o total de fundos, 35.
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Na sequência vêm as debêntures da Celg Distribuição (CELG12), com rentabilidade na emissão de CDI mais 1,5% ao ano, somando um montante de R$ 4,2 bilhões nas carteiras de 121 fundos. O papel não constava nos levantamentos anteriores, tendo aparecido pela primeira vez agora.
O terceiro posto é ocupado pela B3 (BSA316), com debêntures que ofereciam CDI mais 1,3% na emissão, com R$ 3,1 bilhões. Um total de 224 fundos possuem os papéis.
O estudo considerou todos os fundos que têm debêntures, totalizando um universo de 1.402 carteiras regidas pela instrução 555 da Comissão de Valores Mobiliários (CVM). Foi tomada como base a competência de 31/01/2023. Isso porque estas são as carteiras mais recentes totalmente abertas para análise no site da CVM (Comissão de Valores Mobiliários).
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Confira o ranking das 20 debêntures preferidas dos fundos de investimento, elaborado pela Quantum:
| Ticker | Emissor | Vencimento | Taxa na emissão | Volume detido pelos fundos | Nº de fundos que possuem a debênture |
| BCPSA1 | Claro | 28/03/2024 | DI + 1,4% | R$ 4,4 bilhões | 37 |
| CELG12 | Celg Distribuição | 20/01/2026 | DI + 1,5% | R$ 4,2 bilhões | 121 |
| BSA316 | B3 | 05/08/2027 | DI + 1,3% | R$ 3,1 bilhões | 224 |
| NCFP14 | NCF Participações | 23/12/2023 | DI + 1,5% | R$ 3 bilhões | 340 |
| CIEL16 | Cielo | 20/09/2025 | DI + 1,2% | R$ 2,9 bilhões | 187 |
| ITSA15 | Itausa | 08/08/2025 | DI + 1,2% | R$ 2,5 bilhões | 99 |
| ELET22 | Eletrobras | 25/04/2024 | DI + 1% | R$ 2,2 bilhões | 169 |
| EQTL55 | Equatorial Energia | 24/02/2025 | DI + 1,4% | R$ 2 bilhões | 82 |
| PALFA2 | Companhia Paulista de Força e Luz | 12/12/2026 | DI + 1,2% | R$ 2 bilhões | 99 |
| ASAI14 | Sendas Distribuidora | 26/11/2027 | DI + 1,75% | R$ 2 bilhões | 334 |
| TLPP27 | Telefonica Brasil | 12/07/2027 | DI + 1,35% | R$ 1,9 bilhão | 159 |
| HAPV13 | Hapvida Participações | 10/05/2029 | DI + 1,6% | R$ 1,9 bilhão | 284 |
| MGLUAO | Magazine Luiza | 15/10/2026 | DI + 1,25% | R$ 1,9 bilhão | 206 |
| EQTL15 | Equatorial Energia | 15/12/2026 | DI+1,55% | R$ 1,6 bilhão | 317 |
| CCROA6 | CCR | 15/01/2029 | DI + 1,7% | R$ 1,6 bilhão | 298 |
| RLOG11 | Cosan | 25/08/2025 | DI + 2,65% | R$ 1,6 bilhão | 341 |
| BRKPAO | BRK Ambiental Participações | 15/04/2027 | DI + 2,4% | R$ 1,6 bilhão | 249 |
| TIMS12 | TIM | 15/06/2028 | IPCA + 4,17% | R$ 1,6 bilhão | 1 |
| RDORB9 | Rede D’Or São Luiz | 20/08/2031 | DI + 1,9% | R$ 1,5 bilhão | 292 |
| TOTS14 | TOTVS | 12/09/2027 | DI + 1,35% | R$ 1,5 bilhão | 38 |
Fonte: Quantum
