SÃO PAULO – Quase todo investidor de renda fixa já está cansado de ouvir que deixar dinheiro na poupança é deixar de ganhar rendimentos maiores em opções tão conservadoras e seguras quanto a caderneta.
A maior dúvida surge sobre como é a forma de remuneração e como os ganhos são calculados. A maior parte da rentabilidade dos investimentos em renda fixa é calculada com base no CDI, que é considerado um benchmark para essas aplicações, assim como o Ibovespa é para o mercado de ações.
O rendimento de um CDB, por exemplo, está atrelado a uma porcentagem do CDI e é tributado pelo imposto de renda. A poupança é isenta e, desde maio de 2021, rende 0,5% ao mês, ou 6,17% ao ano, mais o valor da TR (Taxa Referencial).
Mas atenção: esse cálculo vale apenas quando a taxa Selic for igual ou inferior a 8,50% ao ano. Quando a Selic estiver abaixo de 8,50%, a poupança rende 70% da Selic mais o valor da TR. Com o patamar atual da taxa básica de juros em 6,50%, a caderneta tem rentabilidade de 0,37% ao mês, ou 4,55% ao ano, o equivalente a 70% da Selic mais TR.
Com parâmetros diferentes de rendimento e de impostos, como saber quanto um investimento deve pagar de CDI para dar mais rendimento líquido do que a poupança?
Roberto Indech, analista-chefe da Rico Investimentos, explicou no programa “Como viver de renda fixa”, o “mito” da liquidez diária da poupança e apontou que um CDB que pague a partir de 83% do CDI, mesmo com o desconto do imposto, rende mais ao investidor do que a tradicional caderneta.
Agora que você já sabe o “número mágico” é hora de escolher a aplicação ideal para o seu perfil de investidor e seu objetivo: curto, médio ou longo prazo.
Para o curto prazo ou fundo de emergências, Indech indica fundos DI de crédito privado com taxas de administração de, no máximo, 0,5% ao ano, CDBs de liquidez diária e Tesouro Selic.
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“Para você que deixa na poupança, saiba que está perdendo todos os dias deixando o dinheiro lá, até porque tem o ‘mesversário’ . Quando você vai resgatar tem que esperar até a data da aplicação para o dinheiro para não perder a renda naquele mês. [A poupança] não tem a rentabilidade diária”, explica Indech.
Investimentos de curto prazo com R$ 10 mil:
| Aplicação de R$ 10 mil | Rendimento livre de impostos em 1 ano* |
Acumulado livre de impostos em 1 ano* |
| Poupança | R$ 468,43 | R$ 10.468,43 |
| CDB Pine – JUL/2019 119,5% do CDI |
R$ 735,80 | R$ 10.735,80 |
| Tesouro Selic | R$ 551,68 | R$ 10.551,68 |
Cálculo feito no simulador do Tesouro Direto em 30 de julho
* Valores com impostos já descontados
Mesmo no curto prazo, tanto o CDB quanto o Tesouro Selic oferecem rendimentos maiores que a poupança.
Para objetivos de médio e longo prazo, outras opções ainda mais rentáveis estão no radar. Indech sugere CDBs que paguem acima de 110% do CDI, além de LCIs, LCAs. CRIs e CRAs, que são isentos de imposto de renda.
Investimentos de médio e longo prazos com R$ 10 mil:
| Aplicação de R$ 10 mil até 2023 |
Rendimento livre de impostos em 5 anos* |
Acumulado livre de impostos em 5 anos* |
| Poupança | R$ 3.080,00 | R$ 13.080,00 |
| Tesouro IPCA+ 2024** | R$ 4.988,64** | R$ 14.988,64** |
| CRI Aliansce – ABR/2023 97% do CDI |
R$ 4.428,92 | R$ 14.428,92 |
| CDB Fibra – JUL/2023 117,5% do CDI |
R$ 4.754,00 | R$ 14.754,00 |
| CRA Raizen – ABR/2023 93,5% do CDI |
R$ 4.242,97 | R$ 14.242,97 |
| Daycoval Classic RF Crédito Privado taxa de adm – 0,40% Rentabilidade de 107,7% em 12 meses*** |
R$ 3.911,02*** | R$ 13.911,02*** |
Cálculo feito no simulador do Tesouro Direto em 30 de julho
* Valores com impostos já descontados
**O valor de resgate quando realizado antes do vencimento pode variar
*** Rentabilidade passada não garante ganhos futuros
No prazo mais longo de simulação, de 5 anos, a diferença entre os ganhos da poupança e do Tesouro IPCA+, por exemplo, chega a quase R$ 2 mil.
Vale destacar que as simulações de investimentos têm como objetivo apenas mostrar quanto o montante poderia render em determinada aplicação, mas não é aconselhado aplicar todo o seu patrimônio em um só investimento.
O ideal é que uma carteira de investimentos seja diversificada, sempre levando em consideração o perfil de risco do investidor. Na plataforma da XP Investimentos, você tem acesso a todos os produtos citados acima, com taxa ZERO para abertura, manutenção e TED. Abra já sua conta – é de graça!
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