Tesouro Direto: papéis prefixados registram queda nas taxas em dia de payroll acima do esperado

Uma das notícias que mais mexeram com o mercado nesta sexta-feira (4) foi a divulgação do relatório de emprego americano (payroll) de outubro. O indicador é acompanhado de perto pelo Federal Reserve (Fed, banco central americano). O movimento visto pala manhã permaneceu durante a tarde.

Segundo o Departamento do Trabalho americano, os Estados Unidos criaram 261 mil vagas de trabalho fora do setor agrícola em outubro, acima do esperado, e a taxa de desemprego subiu para 3,7%.

A expectativa em pesquisa da Reuters era de que os empregadores criariam 200 mil vagas fora do setor agrícola no mês passado. O dado de setembro também foi revisado para cima, de 263 mil para 315 mil. Já a projeção para a taxa de desemprego era de uma alta de 3,5% em setembro para 3,6% no mês passado.

Análise da Genial Investimentos indica que o relatório trouxe dados mistos. Por um lado, os números mostram que o mercado de trabalho americano segue apertado, com o ritmo de contratação ainda em patamares elevados e aumentos salariais acima do previsto.

Por outro lado, o time destacou que houve um aumento de 0,2 ponto percentual na taxa de emprego, que saiu de 3,5% para 3,7%. “Esse cenário contribui ainda mais para aumentar a incerteza quanto ao aumento da taxa de juros, deixando indefinida se será de 50 ou de 75 pontos-base [na reunião de dezembro]”.

Para Carlos Vaz, CEO e fundador da CONTI Capital, os dados do payroll se somam a outros indicadores para que o Fed possa avaliar se já é possível desacelerar o aperto monetário promovido até então. “No curto prazo, o ciclo de manutenção dos juros deve se manter e seguir entre 25 bps [0,25 ponto percentual] e 50 bps [0,50 ponto percentual] durante todo o ano de 2023, quando, imagino, que os Estados Unidos terão conseguido evitar uma recessão”, afirma.

Após a apresentação do payroll, os rendimentos oferecidos pelos títulos americanos (Treasuries) operavam com movimento misto nesta tarde. Papéis mais curtos apresentavam queda nas taxas, enquanto títulos mais longos registravam alta nos rendimentos.

Por volta das 16h10 (horário de Brasília), o papel com vencimento em dez anos, por exemplo, via a taxa subir de 4,124%, na sessão anterior, para 4,158%. Destaque também para os preços de algumas commodities. O petróleo Brent (janeiro) fechou em alta de 4,12%, a US$ 98,57 o barril.

Já no noticiário local, o foco segue nas discussões em torno da transição de governo e de possíveis anúncios da nova equipe ministerial, com destaque para o Ministério da Economia.

Enquanto isso, no Tesouro Direto, o mercado de títulos públicos opera sem direção única nesta tarde. Juros de papéis atrelados à inflação apresentam estabilidade, enquanto os títulos prefixados registram queda nos juros.

Na última atualização desta sexta-feira, a maior remuneração oferecida por prefixados era a do Tesouro Direto 2033, de 11,82% ao ano, abaixo dos 11,89% ao ano vistos na véspera.

Entre os títulos indexados à inflação, a remuneração real mais elevada, por sua vez, era oferecida pelo Tesouro IPCA+2045, no valor de 5,79%, a mesma vista na véspera.

“Além do ambiente externo mais favorável, não houve grandes notícias aqui no Brasil. Apenas rumores com relação à nomeação de quem será o ministro da Economia. O mercado oscila conforme os nomes vão sendo apontados. Mas a questão está sendo avaliada de forma favorável”, afirma. “O mercado de renda fixa está dinâmico no pós-eleição, em termos de risco e de dinâmica”, completa Luciano Costa, economista-chefe e sócio da Monte Bravo Investimentos.

Confira os preços e as taxas dos títulos públicos disponíveis para compra no Tesouro Direto na tarde desta sexta-feira (4): 

Fonte: Tesouro Direto

Transição de governo, bloqueios e ICMS

A reunião entre o vice-presidente eleito, Geraldo Alckmin (PSB), e o relator-geral da Comissão Mista de Orçamento, senador Marcelo Castro (MDB-PI) foi o pontapé inicial para o início de reuniões da equipe de transição do presidente eleito, Luiz Inácio Lula da Silva (PT). O objetivo é discutir as adequações do Orçamento e arranjar espaço para programas sociais que perderam recursos.

Além de garantir um Auxílio Brasil no valor de R$ 600, a ideia do novo governo é repor recursos do programa Farmácia Popular, que sofreu cortes na proposta do atual governo para o Orçamento de 2023. O dinheiro para a merenda escolar também deve ganhar reajuste.

Ao comentar sobre a proposta, o senador eleito Wellington Dias (PT-PI), escolhido por Lula para liderar as discussões sobre o Orçamento, negou que a medida seja um “cheque em branco” e destacou que haverá definição de valores na Lei Orçamentária Anual (LOA).

Também na seara política, a pedido da União, foi prorrogado o prazo para conclusão da Comissão de Conciliação que trata do ICMS cobrado sobre combustíveis, energia, transporte e comunicações. Formada no Supremo Tribunal Federal (STF), a Comissão deveria acabar hoje, mas o prazo foi estendido para o dia 30 de novembro.

Isso porque a União, os Estados e Distrito Federal não chegaram a um acordo sobre o ICMS cobrado de bens considerados essenciais. O Conselho de Secretários Estaduais de Fazenda (Comsefaz) defende que são inconstitucionais as leis aprovadas no Congresso que limitam a alíquota do ICMS. Eles argumentam que a União não pode definir impostos cobrados pelos demais entes da federação, como é o caso do ICMS.

Petrobras

A Petrobras (PETR3;PETR4) apresentou mais uma vez resultados fortes, com números que superaram as projeções médias do mercado, associados ao forte pagamento de dividendos, o que tem sido a tônica para os últimos trimestres da companhia após anos de balanço pressionado e alto endividamento.

A estatal teve lucro líquido de R$ 46,09 bilhões no terceiro trimestre de 2022 (3T22), alta de 48% ante o mesmo período do ano passado, com a disparada dos preços do petróleo na mesma base de comparação (ainda que em queda frente o 2T22), informou a companhia, que manteve ainda uma estratégia de diversificação de seus clientes diante do conflito na Ucrânia.

O lucro veio acima do resultado esperado por uma pesquisa da Refinitiv, de R$ 43,37 bilhões. O preço médio do petróleo tipo brent foi de US$ 100,85 por barril entre julho e setembro, segundo a companhia, contra US$ 73,47 um ano antes, ainda que com baixa ante US$ 113,78 no trimestre anterior. Em dólar, o resultado líquido da empresa entre julho e setembro foi de US$ 8,8 bilhões, o quarto maior lucro líquido trimestral da história dela.