Tesouro Direto: taxas recuam com dados de emprego privado nos EUA e desemprego no Brasil

As taxas dos títulos públicos operam em queda na tarde desta quarta-feira (31). Nos prefixados, as taxas recuam até 18 pontos-base e nos papéis de inflação, a baixa é de até 6 pontos-base.

Luciano Costa, economista-chefe e sócio da Monte Bravo Investimentos, explica que a queda ocorre por conta da divulgação de dados de emprego privado nos Estados Unidos. Foi publicado o relatório Automatic Data Processing (ADP), que antecede ao payroll, relatório do mercado de trabalho, que será apresentado na sexta-feira (2).

“A geração de vagas capturadas pelo ADP foi mais fraca do que esperado, de 132 mil em agosto, diante de uma expectativa de 300 mil. Isso diminuiu a pressão das Treasuries (títulos do Tesouro americano) e ajudou a curva de juros local”, afirma Costa.

O economista-chefe da Monte Bravo Investimentos destaca também a taxa de desemprego no Brasil, que recuou 9,1% para o trimestre encerrado em julho, segundo dados do Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE). É o menor índice da série desde o trimestre encerrado em dezembro de 2015. Ele cita também o superávit fiscal de R$ 19,309 bilhões nas contas do governo central.

“Isso ajuda a diminuir a percepção de risco no curto prazo”, afirma Costa. Segundo o economista, outro fator é a queda do petróleo nos últimos dias, que elevou a percepção de que a inflação estava recuando.

Dentro do Tesouro Direto, a maior queda era no título prefixado de curto prazo. O Tesouro Prefixado 2025 oferecia às 15h24 um retorno anual de 12,02%, abaixo dos 12,20% vistos ontem.

Já o Tesouro Prefixado 2029 e o Tesouro Prefixado 2033, com juros semestrais, apresentavam uma rentabilidade anual de 12,06% e 12,19%, respectivamente, inferior aos 12,20% e 12,34% da véspera.

Nos títulos atrelados à inflação, as taxas recuavam entre 4 e 6 pontos-base. O maior ganho real registrado era de 5,93%, do Tesouro IPCA+ 2055.

Confira os preços e as taxas de todos os títulos públicos disponíveis para compra no Tesouro Direto na tarde desta quarta-feira (31): 

China e EUA

Na cena externa, a atividade industrial da China seguiu em contração em agosto. Pesou na conta a política de Covid-19 zero adotada pelo país, juntamente com a pior onda de calor em décadas e a crise no setor imobiliário chinês.

Segundo a Agência Nacional de Estatísticas, o Índice de Gerentes de Compras (PMI) oficial para a indústria da China subiu para 49,4 em agosto, de 49,0 em julho.

O resultado superou ligeiramente as expectativas de 49,2 em pesquisa da Reuters, porém mostrou contração ao permanecer abaixo da marca de 50, que separa o recuo da expansão na atividade econômica.

Já nos Estados Unidos, o destaque está nos números da ADP. Segundo o documento, o País criou 132 mil vagas de emprego no setor privado em julho. O número veio muito abaixo da estimativa do mercado, que previa a abertura de 300 mil vagas, segundo a Dow Jones.

A divulgação do relatório estava suspensa desde o resultado de maio, para reformulação da metodologia.

“Nossos dados sugerem uma recente mudança em direção a um ritmo mais conservador de contratações, possivelmente à medida que as empresas tentam decifrar os sinais conflitantes da economia”, afirmou Nela Richardson, economista-chefe da ADP. “Podemos estar em um ponto de inflexão”.

Pnad

Na agenda local, o destaque está nos números da Pesquisa Nacional por Amostra de Domicílios Contínua (Pnad Contínua), que foram divulgados hoje.

A taxa de desemprego no Brasil caiu para 9,1% no trimestre encerrado em julho, uma queda de 1,4 ponto percentual na comparação com o trimestre anterior terminado em abril. Esse é o menor patamar registrado desde o trimestre encerrado em dezembro de 2015, conforme trouxe hoje o Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE).

O resultado veio dentro da expectativa do mercado, pois o consenso Refinitiv previa que a taxa ficaria exatamente em 9,1%.

Já o contingente de pessoas ocupadas terminou julho em 98,7 milhões, um recorde da série histórica iniciada em 2012. Além disso, o rendimento real habitual voltou a crescer após dois anos e chegou a R$ 2.693 no trimestre.

Novas pesquisas eleitorais e aumento de CSLL

Na seara política, investidores repercutem a divulgação de nova pesquisa eleitoral, desta vez da Genial/Quaest. Segundo o levantamento de hoje, a disputa pelo Palácio do Planalto segue estável.

Ambos os líderes na disputa, o ex-presidente Luiz Inácio Lula da Silva (PT) e o candidato à reeleição Jair Bolsonaro (PL), aparecem com variação percentual negativa de 1 ponto percentual, na pesquisa estimulada (aquela em que o entrevistador oferece opções para a escolha do entrevistado).

Lula tem 44% das intenções de voto, enquanto Bolsonaro soma 32%. Na pesquisa divulgada em 17 de agosto, o petista tinha 45% e o atual presidente registrava 33%. O placar da nova sondagem repete o resultado do levantamento divulgado em 3 de agosto.

Em terceiro lugar, aparece Ciro Gomes (PDT), com 8% (ante 6% na sondagem anterior), seguindo da senadora Simone Tebet (MDB), repetindo os mesmos 3% anteriores.

Também nesta manhã, foi apresentada a pesquisa Ipespe, encomendada pela XP Investimentos. Segundo o levantamento, realizado entre os dias 26 e 29 de agosto, Lula tem 43% das intenções de voto – oscilação negativa de 1 ponto percentual em relação ao último levantamento, feito em julho.

Já o ex-presidente Jair Bolsonaro (PL), candidato à reeleição, tem os mesmos 35% da pesquisa anterior.

Destaque também para a aprovação ontem (30) pelo Senado Federal da Medida Provisória (MP), que eleva em 1 ponto porcentual a Contribuição Social sobre o Lucro Líquido (CSLL) de instituições bancárias e não bancárias até 31 de dezembro de 2022.

Com isso, a CSLL dos bancos passou de 20% para 21%. Para instituições como corretoras e companhias de seguro, a alíquota foi elevada de 15% para 16%. O texto vai à sanção presidencial.

A MP foi editada no final de abril deste ano para compensar a renúncia do Refis (programa de parcelamento de débitos tributários) para microempreendedores individuais (Meis), e microempresas.

O aumento da alíquota, no entanto, entrou em vigor em agosto porque seria preciso obedecer o princípio da noventena (90 dias) para começar a valer. O governo estima um aumento de arrecadação de R$ 244,1 milhões neste ano com a medida.