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Foi um dia de recuperação, após a quebradeira de ontem. Dessa vez, o Ibovespa acompanhou a alta em Wall Street e subiu 2,26%. Quem liderou essa retomada foi a Vale (VALE3), que se valorizou 10,40%, após notícias de que a China vai suavizar as restrições de circulação por conta da pandemia. Por esse mesmo motivo, CSN (CSNA3) avançou 16,81%, maior alta do índice nesta sexta, bem como Gerdau (GGBR4), subindo 9,00%. A Petrobras (PETR3;PETR4) deu uma pequena recuperada, com mais 3,40% e 3,33%, respectivamente, aproveitando a alta do petróleo. JBS (JBSS3) se destacou, após balanço do 3T22 e anúncio de dividendos: alta de 11,92%. BAIXAS – A B3 (B3SA3) mais uma vez foi destaque negativo, com queda de 5,48%, após tombo de ontem na bolsa, que afeta os negócios, e queda no lucro recorrente, reportado no balanço do 3T22. Mas foi o varejo que decepcionou mais uma vez, ainda impactado pelo IPCA mais alto, mas também pelos balanços das companhias. A Americanas (AMER3) caiu 3,40%, com prejuízo no trimestre; e Magazine Luiza (MGLU3) desabou 13,07%, liderando as quedas, também com prejuízo no 3T22 e leve alta nas vendas.

• Petrobras PN (PETR4): 209.547 negócios (cotação do dia: +3,33%)
• Itaú Unibanco (ITUB4): 208.540 negócios (cotação do dia: -3,22%)
• Vale (VALE3): 202.840 negócios (cotação do dia: +10,40%)
• Bradesco PN (BBDC4): 158.746 negócios (cotação do dia: +1,68%)
• B3 (B3SA3): 142.824 negócios (cotação do dia: -5,48%)

• Gerdau (GGBR4): +15,43%
• CSN Mineração (CMIN3): +14,41%
• Vale (VALE3): +13,91%
• CSN (CSNA3): +13,54%
• Metalúrgica Gerdau (GOAU4): +12,17%

• Magazine Luiza (MGLU3): -28,36%
• Americanas (AMER3): -26,75%
• Positivo (POSI3): -26,03%
• Via (VIIA3): -23,27%
• Cogna (COGN3): -22,43%

• CSN (CSNA3): +16,81%
• JBS (JBSS3): +11,92%
• Usiminas (USIM5): +10,58%
• Minerva (BEEF3): +10,49%
• Vale (VALE3): +10,40%

• Magazine Luiza (MGLU3): -13,07%
• Locaweb (LWSA3): -9,82%
• Cogna (COGN3): -5,68%
• B3 (B3SA3): -5,48%
• Via (VIIA3): -5,43%

• Consumo (ICON): -0,32%
• Energia Elétrica (IEE): +1,66%
• Financeiro (IFNC): -1,98%
• Imobiliário (IMOB): -3,31%
• Industrial (INDX): +4,04%
• Materiais Básicos (IMAT): +7,41%
• Utilidade Pública (UTIL): +1,17%

Confira como ficou o acumulado da semana:

• Consumo (ICON): -10,51%
• Energia Elétrica (IEE): -5,21%
• Financeiro (IFNC): -13,65%
• Imobiliário (IMOB): -16,61%
• Industrial (INDX): +0,52%
• Materiais Básicos (IMAT): +8,91%
• Utilidade Pública (UTIL): -6,85%

• Small Caps (SMLL): +0,19%
• BDRs (BDRX): +0,64%
• Fundos Imobiliários (IFIX): -0,23%

Confira como ficou o acumulado da semana:

• Small Caps (SMLL): -10,59%
• BDRs (BDRX): +12,97%
• Fundos Imobiliários (IFIX): -1,95%

• Máxima: 113.000,62
• Mínima: 109.408,10
• Volume: R$ 48,20 bilhões

Confira a evolução do IBOV durante a semana, mês e ano:

• Segunda-feira (7): -2,38%
• Terça-feira (8): +0,71%
• Quarta-feira (9): -2,22%
• Quinta-feira (10): -3,35%
• Sexta-feira (11): +2,26%
• Semana: -5,00%
• Novembro: -3,26%
• 4T22: +2,01%
• 2022: +7,09%

Os criptoativos são gerados em áreas de preservação protegidas por produtores rurais do Brasil.

Hoje, os índices até abriram no vermelho, mas o Nasdaq e o S&P logo ficaram positivos para não mais virar. O Dow Jones, entretanto, só foi ficar no azul na reta final do pregão, de modo que os principais índices em Wall Street ainda refletiram os dados mais suaves de inflação e menos apertados do mercado de trabalho, divulgados ontem, na linha como desejado pelo Federal Reserve.

• Dow Jones: +0,10%, a 33.748,46 pontos
• S&P 500: +0,93%, a 3.992,92 pontos
• Nasdaq: +1,88%, a 11.323,33 pontos

Confira como ficou o acumulado da semana:

• Dow Jones: +4,14%
• S&P 500: +5,91%
• Nasdaq: +8,10%

A secretária do Tesouro dos EUA, Janet Yellen, disse em entrevista à Reuters hoje que gostou dos últimos dados de inflação dos EUA, que sugerem que as pressões ascendentes estão diminuindo, mas acrescentou que não está claro se a inflação atingiu um ponto de virada para continuar caindo. “Certamente foi bom ver um relatório de inflação que veio abaixo das expectativas e temos indicações iniciais ao longo do pipeline de que a inflação pode estar diminuindo”, afirmou.

Presidente do BC diz que Brasil registrou uma piora recente na percepção sobre quando a redução nas taxas de juros será iniciada.

Gerdau (GGBR4), com mais 15,21%, e CSN Mineração (CMIN3), com mais 14,72%, são os que mais acumulam ganhos desde segunda-feira (7).

O dólar mais fraco segue favorecendo o ouro, mas a prata com entrega também para dezembro caiu 0,16%, a US$ 21,667 a onça, enquanto a platina com entrega para janeiro de 2023 recuou 1,60%, a US$ 1.038,10  onça.

Principal destaque foi a Seara, que apresentou melhorias significativas tanto no trimestre quanto no ano, com desempenho acima dos seus pares.

O Credit Suisse avalia que a margem Ebitda no 3T22 da Locaweb (LWSA3), no entanto, melhorou muito pouco em relação ao segundo trimestre. O banco tem recomendação neutra para a Locaweb, com preço-alvo de R$ 11. No momento, a ação da Locaweb opera em baixa de 11,94%, cotada a R$ 7,89.

Previsão inicial era de que o texto da PEC fosse apresentado até hoje, mas líderes partidários pediram mais tempo para sugerir mudanças.

O acumulado da atual semana é de perdas de 5,13%. Na semana entre 13 e 17 de junho, com o feriado de Corpus Christi no meio, a bolsa recuou 5,42%.

O Credit Suisse afirma que os custos da Eztec (EZTC3) estão acima do índice da construção que somados às condições especiais para vendas de ativos específicos, dificulta o retorno das margens aos patamares históricos no curto prazo. O banco, no entanto, relata otimismo com o posicionamento de projetos e capacidade de execução da Eztec. O Credit Suisse tem recomendação neutra para a construtora, com preço-alvo de R$ 24/ação. Neste momento, a ação da Eztec opera em baixa de 3,29%, cotada a R$ 16,75.

Companhia defende que boa gestão de estoques deve se mostrar um diferencial no período, com crescimento das vendas e manutenção das margens.

Depois da forte alta de ontem, o dólar se desvalorizou com força diante do real, mas ainda pressionado pelas preocupações fiscais em torno do novo governo, que não deixou claro como vai resolver a equação fiscal para entregar as promessas de campanha no Orçamento 2023. O movimento do dólar frente ao real acompanhou a ampla queda daquele diante de uma cesta de moedas mais fortes: o DXY caiu 1,71% – ontem havia recuado mais de 2%.

• Venda: R$ 5,334
• Compra: R$ 5,333
• Mínima: R$ 5,250
• Máxima: R$ 5,406

O Itaú BBA vê potenciais gatilhos positivos à frente em novos anúncios de fusões e aquisições da Mills (MILS3). O banco tem recomendação outperform para a Mills, com preço-alvo de R$ 19/ação. Neste momento, a ação da Mills opera em baixa de 4,35%, cotada a R$ 12,52.

Os preços do petróleo fecharam novamente em alta, com os compradores repercutindo a notícia de que a China vai suavizar os bloqueios e restrições de circulação por conta da pandemia, o que poderia impulsionar a demanda global. Acumulado da semana, porém, é negativo.

• WTI (dezembro/22): +2,88%, a US$ 88,96
• Brent (janeiro/23): +2,42%, a US$ 95,99

JBS (JBSS3) lidera com mais 10,51%, com Minerva (BEEF3) ganhando 9,32%, enquanto Marfrig (MRFG3) tem mais 7,94% e BRF (BRFS3), mais 2,45%.

Os contratos são para entrega em dezembro de 2022.

O Itaú BBA relata que o BR Partners (BRBI11) reportou resultados do 3T22 abaixo do esperado. Para o BBA, os resultados sugerem que a BR Partners pode gerar lucros decentes, mas não está imune a um ambiente de mercado mais desafiador. Após o trimestre fraco e as perspectivas mais difíceis sobre a volatilidade do mercado, o BBA decidiu rebaixar a empresa.

Os DIs no Brasil seguiram a ampla alta vista ontem. Hoje, os avanços foram de até 0,29 pp, na contramão dos Treasuries nos EUA, que desceram por toda a curva. As dúvidas fiscais relacionadas ao novo governo ainda preocupam os investidores.

• DI (2023): +0,012 pp, a 13,728%
• DI (2024): +0,290 pp, a 13,920%
• DI (2025): +0,255 pp, a 13,305%
• DI (2027): +0,210 pp, a 13,190%
• DI (2029): +0,210 pp, a 13,240%
• DI (2031): +0,180 pp, a 13,230%

O Dow Jones ainda segue trocando sinais, mas zerou as perdas vistas desde de manhã.

• Dow Jones: +0,06%
• S&P 500: +0,99%
• Nasdaq: +1,97%

Para o Credit Suisse, a Rumo (RAIL3) deve continuar se beneficiando do aumento das tarifas no 4T22 e também em 2023. O banco acredita que tarifas mais altas serão um dos principais impulsionadores da expansão do Ebitda em 2023 da operadora ferroviária. O Credit Suisse tem recomendação outperform para a Rumo, com preço-alvo de R$ 21. Neste momento, a ação da Rumo opera com alta de 2,24%, cotada a R$ 20,03.

A exemplo de quinta-feira (10), as negociações de títulos públicos do Tesouro Direto foram interrompidas duas vezes hoje, em razão da forte volatilidade de preços e taxas.

• Ânima (ANIM3): -2,21%
• Cogna (COGN3): -4,92%
• Cruzeiro do Sul(CSED3): +2,99%
• Ser Educacional (SEER3): -6,77%
• Yduqs (YDUQ3): +7,37%

O Credit Suisse viu altos e baixos no balanço da Raízen (RAIZ4). A empresa teve maiores vendas de açúcar e preços realizados de etanol acima do esperado. Mas, por outro lado, o banco identificou aumento da dívida líquida e consequente aumento da alavancagem. O Credit Suisse tem recomendação outperform para a Raízen, com preço-alvo de R$ 6,50. Neste momento, a Raízen opera com alta de 0,73%, cotada a R$ 4,14.

Silva, que também é prefeito de Araraquara, São Paulo, soltou carta ao mercado financeiro, dizendo que “não há a menor possibilidade da existência da perda das rédeas dos gastos públicos em um governo liderado pelo presidente Lula. Essa possibilidade é zero. Governar com responsabilidade está na essência das posições de Lula, e ele já demonstrou isso quando foi governo”. Ele completa afirmando que “o centro dos questionamentos o mercado já precificou, e já tem tempo: o déficit da gastança desenfreada do governo Bolsonaro para ganhar as eleições”.

• DI (2023): +0,006 pp, a 13,722%
• DI (2024): +0,280 pp, a 13,910%
• DI (2025): +0,245 pp, a 13,295%
• DI (2027): +0,220 pp, a 13,200%
• DI (2029): +0,200 pp, a 13,230%
• DI (2031): +0,210 pp, a 13,260%

Companhia pretende utilizar expansão das lojas físicas para trazer mais clientes para as suas plataformas digitais.

O Morgan Stanley, descrevendo a teleconferência dos resultados do 3T22 da B3 (B3SA3), ressalta que a administração enfatizou que a falta de ânimo nas ações continua sendo compensada pela força em outros segmentos, que se beneficiaram do ambiente de taxas elevadas, particularmente operações de balcão.

Apesar das atuações do IRB para a melhora dos indicadores, o ceticismo com o ativo segue imperando no mercado.

Foi o que o Morgan Stanley captou da Itausa (ITSA4) na teleconferência de resultados do 3T22. O índice de inadimplência para pessoas físicas provavelmente aumentará um pouco mais no 4T22, antes de se estabilizar no 1T23, segundo prevê o Itaú. O Morgan Stanley cita confiança do Itaú nas ferramentas que possui para subscrever, renegociar e receber empréstimos com sucesso, como foi o caso em ambientes difíceis anteriores.

Balanços e alta dos juros futuros (DIs), por conta do risco fiscal, vem derrubando as ações de empresas, sobretudo, de varejo e tecnologia. Na outra ponta, a expectativa de redução das restrições contra Covid na China ajudam os papéis de siderúrgicas e mineradoras.

Para o J.P.Morgan, a combinação de rentabilidade ainda sem brilho e a possibilidade de uma eventual necessidade de capital adicional devem continuar a pesar sobre as ações do IRB (IRBR3). O banco tem recomendação neutra para o IRB. As ações do IRB recuam 4,6%, cotadas a R$ 0,82.

“Primeiro, na hora que a gente compara com o setor, nosso patamar de margens é superior ao resto do mercado e equilibrado ao longo do tempo”, defendeu Roberto Fulcherberguer, a analistas. “De maneira genérica, para o futuro, o que posso falar é que dado o nosso empenho, devemos ganhar rentabilidade. Nos serviços de logística que oferecemos no 3P, por exemplo, não há subsídio nenhum. A medida que escalarmos, devemos ganhar rentabilidade. No empréstimo pessoal, a mesma coisa”, disse. (Ampliada às 15h04)

“Lançamos esse serviço há um ano e temos números que demonstram os bons resultados. Buscaremos melhores caminhos para financiar o consumidor, sendo que antes estávamos fazendo com o balanço da Via. Teremos, porém, continuidade na cautela”, disse Roberto Fulcherberguer.

Rui Mendonça, CEO para América do Sul da Marfrig (MRFG3), disse que tem recebido missões de interessados na compra de carne bovina da empresa de países como Malásia, Cingapura e Indonésia. O executivo crê que o conjunto de países representa uma oportunidade relevante à empresa. A Mafrig encerrou há pouco teleconferência de apresentação dos resultados do 3T22 a analistas de mercado.

Rui Mendonça, CEO das operações da empresa na região da América do Sul da Marfrig (MRFG3), disse que a analistas de mercado que a China está tendo demanda. “Os dois últimos dois trimestres foram favoráveis”, disse. Segundo o executivo, um alívio no lockdown na China permitiria um aumento da demanda do food service com recomposição do estoque, semelhante ao que ocorreu no ano passado nos Estados Unidos.

“Seguimos ganhando market share no quarto trimestre e preservando a rentabilidade. E tudo isso tendo reduzido em R$ 1,5 bilhão o estoque de um ano para o outro. Subimos estoque quando precisamos e começamos a reduzir. Dado a qualidade, não afetou a rentabilidade. Vimos crescer fortemente as vendas”, defendeu Roberto Fulcherberguer.

“Acho que olhando nosso fluxo no terceiro trimestre, 92% do consumo foi da inversão de capital. As vendas mais fracas desaceleram o que tínhamos de redução de estoque. No quarto trimestre, isso inverte, volta ao normal”, comentou Orivaldo Padilha.

A última vez que as ações da Vale (VALE3) ultrapassou os R$ 80,00 foi em 10 de junho de 2022, quando a máxima foi a R$ 81,07. Naquele dia, o ativo teve leve alta de 0,02% e fechou em R$ 80,66.

Rui Mendonça, CEO das operações da empresa na região da América do Sul da Marfrig (MRFG3), disse que a analistas de mercado que a China está tendo demanda. “Os dois últimos dois trimestres foram favoráveis”, disse. Segundo o executivo, um alívio no lockdows na China permitiria um aumento da demanda do food service com recomposição do estoque, semelhante ao que ocorreu no ano passado nos EUA.

“Em rentabilidade, não fazemos mais esforços do que aquilo que estava previsto. Já lançamos nossa campanha de Copa no primeiro amistoso do Brasil e foi um sucesso absoluto, com a Gol de Pix, que dará desconto de acordo com os gols do Brasil. Geramos comentários nos grupos de WhatsApp, influencers brincando”, defendeu Roberto Fulcherberguer, CEO da Via (VIIA3).

Além disso, André Calabro destacou que a companhia, devido ao seu histórico, consegue oferecer melhores ofertas financeiras aos seus clientes. “Outra coisa é que a participação do crediário do segundo para o terceiro trimestre reduziu nas lojas. Nós fazemos antecipadamente alguns ajustes para controlar a inadimplência e não machucar nossa rentabilidade”, defendeu. “Por fim, tivemos deterioração dos devedores acima de 120 e 180 dias, com os clientes tendo dificuldade em renegociar”.

“Temos dominância em TV, com mais de 8 pontos percentuais em market share acima do segundo player”, disse Roberto Fulcherberguer, CEO da Via (VIIA3). “O quarto trimestre começou muito melhor do que terminou o terceiro trimestre. Esperamos crescimento de dois dígitos no 1P online e físico. Ganhamos market share de 3 pontos no físico”.

A afirmação é de Rui Mendonça, CEO das operações da empresa na região da América do Sul da Marfrig (MRFG3). A empresa apresenta neste momento os resultados do 3T22 a analistas de mercado.

“Estamos preservando rentabilidade. Há muito vínculo com a capacidade que desenvolvemos de ser omnichannel. Não queremos virar um varejo físico ou digital, queremos todos”, apontou Roberto Fulcherberguer, CEO da Via (VIIA3). “O consumidor migrou bastante do online para a loja física, e nós temos diferencial neste ponto. Ganhamos market share também no online, mas muito conectado também à performance da física”.

“O aumento do rendimento disponível real das famílias constitui um fator chave para sustentar essa expectativa”, diz análise, após crescimento de 0,9% do setor em setembro divulgado hoje. A estimativa da XP para o IBC-Br de setembro é de 0,1% mês a Mês e 4,0% na base anual. Se esta previsão se confirmar, o indicador mostrará um crescimento de 1,3% trimestralmente no 2T22 e de 4,2% ano a ano. O crescimento do PIB no 3T22, assim, melhorou para 0,6% trimestralmente e para 3,7% ano a ano (de 0,45% e 3,5%, respectivamente.

“Estamos crescendo muito forte no número de pedidos e na recorrência do consumidor na nossa plataforma”, diz Roberto Fulcherberguer, CEO da Via (VIIA3).

“Temos excelentes ativos e estamos buscando destravar valor desses ativos. O cartão, da parceria com o Itaú (ITUB4), é um deles. Acabamos de fazer um deal de R$ 3 bilhões, mas a receita prevista em contrato é muito maior do que esse valor”, comentou Roberto Fulcherberguer, CEO da Via (VIIA3).

Segundo o Itaú BBA, o setor superou as expectativas, com o serviço oferecido às famílias avançando 2,6% trimestralmente e mostrando alguma desaceleração importante. “Dado os números robustos na margem, revisamos nossas estimativas de PIB para 2022 de 2,5% para 2,7%, embora ainda esperemos que o crescimento econômico perca força no 4T22”, pondera.

“Pelo lado positivo, a empresa conseguiu entregar um Ebitda superior e uma boa margem bruta, com uma tendência de margem positiva em outubro (52,9%). Por outro lado, as vendas consolidadas contraíram cerca de 4%”, diz o Bradesco BBI. “Considerando os macro ventos contrários, que acreditamos impactar negativamente os clientes da Marisa (AMAR3) mais do que outros pares listados, continuamos cautelosos com as ações”. O BBI mantém classificação neutra para as ações, com preço-alvo inalterado em R$ 2.

A exemplo de ontem, os Treasuries são impactados pelos dados de inflação e emprego divulgados nesta quinta-feira (10), que mostram que os preços e o mercado de salário estão seguindo o caminho esperado pelo Federal Reserve em seu aperto monetário, o que pode fazer a autoridade monetária diminuir o ritmo de alta nas próximas reuniões.

• Título de 1 ano: -0,137 pp (a 4,606%)
• Título de 2 anos: -0,298 pp (a 4,330%)
• Título de 3 anos: -0,350 pp (a 4,178%)
• Título de 5 anos: -0,347 pp (a 3,936%)
• Título de 7 anos: -0,338 pp (a 3,876%)
• Título de 10 anos: -0,331 pp (a 3,811%)
• Título de 20 anos: -0,288 pp (a 4,236%)
• Título de 30 anos: -0,260 pp (a 4,059%)

Os mercados financeiros podem ter se enganado ao se convencer de que o presidente eleito Luiz Inácio Lula da Silva seguiria uma agenda fiscal ortodoxa, disse o Citi em relatório, acrescentando que o banco decidiu cortar sua exposição a riscos do Brasil diante dessa reavaliação.

A manutenção da taxa básica de juros (Selic) em 13,75% ao ano não vai impedir a Log Commercial Properties (LOGG3) de manter seu plano de crescimento, segundo o CEO da companhia, Sergio Fischer. Em entrevista ao InfoMoney, ele falou que a demanda por galpões logísticos classe A continua forte e que a empresa vai manter a reciclagem de ativos para reforçar o caixa e garantir investimentos nos próximos trimestres.

Investidores na Europa realizaram lucros dos fortes ganhos de ontem, enquanto assimilavam as notícias de que a China iria aliviar as restrições de circulação relacionadas à pandemia.

• Stoxx 600: +0,13%
• DAX (Frankfurt): +0,58%
• FTSE 100 (Londres): -0,59%
• CAC 40 (Paris): +0,58%
• IBEX 35 (Madri): -0,44%
• FTSE MIB (Milão): +0,28%
• MOEX (Moscou): +0,34%

Confira como ficou o acumulado da semana:

• Stoxx 600: +3,72%
• DAX (Frankfurt): +5,71%
• FTSE 100 (Londres): -0,04%
• CAC 40 (Paris): +2,78%
• IBEX 35 (Madri): +1,95%
• FTSE MIB (Milão): +5,07%
• MOEX (Moscou): +2,85%

O co-CEO da Americanas (AMER3), Timotheo Barros, disse hoje a analistas que a companhia quer estar mais próxima dos clientes, o que significa abrir lojas em novas cidades, mantendo plano de expansão. “As lojas ajudam a acelerar o digital e a própria AME. É um ciclo virtuoso. Temos ampliação daquilo que chamamos de aquários”, comentou. “As redes são somatórios de físico, digital, fintech. Com todos nossos ativos. A beleza disso tudo é o regime de conexões. E estamos em uma fase de pegar tudo isso, transformar em dados e, depois, em ação.”

“Não sei o que o presidente Lula falou que pudesse ter uma variação tão grande de sentimento de mercado”, disse Gleisi Hoffmann. “Aliás, hoje todos indicadores voltaram à normalidade, o que mostra que foi um movimento especulativo, o que é muito ruim para o país. O mercado não tem que se preocupar, sabe quem é Lula e sua responsabilidade com as finanças públicas, e conhece o compromisso social que ele tem, falou a campanha inteira de seu compromisso em acabar com a fome e gerar emprego”.

O Credit Suisse ressalta que os resultados do 3T22 da Hidrovias do Brasil (HBSA3) vieram em linha com as estimativas do banco, “em um cenário ainda desfavorável devido ao baixo nível de calado do rio na Operação Sul”. A classificação é outperform, equivalente à compra, e o preço-alvo é de R$ 3,50.

Yduqs (YDUQ3) sobe 10,54%, com investidores digerindo os números do terceiro trimestre apresentados pela empresa.

• 1ª parcial: compra a R$ 5,3403 e venda a R$ 5,3409
• 2ª parcial: compra a R$ 5,2827 e venda a R$ 5,2833
• 3ª parcial: compra a R$ 5,3052 e venda a R$ 5,3058
• 4ª parcial: compra a R$ 5,2897 e venda a R$ 5,2903
• Fechamento de ontem: compra a R$ 5,3058 e venda a R$ 5,3064

Após um começo de sessão oscilante, Dow Jones recua 0,40%, enquanto S&P 500 avança 0,44% e Nasdaq dispara 1,29%.

A JBS (JBSS3) tem queda anual de 47,1% no lucro líquido, para R$ 4,013 bi e anuncia pagamento de R$ 2,2 bi em dividendos.

• Consumo (ICON): +0,92%
• Energia Elétrica (IEE): +1,57%
• Financeiro (IFNC): -0,23%
• Imobiliário (IMOB): +0,27%
• Industrial (INDX): +3,06%
• Materiais Básicos (IMAT): +5,87%
• Utilidade Pública (UTIL): +1,94%

“O que enxergamos é que estamos em um período de transição. A queda de eletrônicos e o aumento das categorias de cauda longa. Claro que vender menos eletrônicos não é positivo, por conta do tíquete, mas os produtos mais baratos trazem muitos clientes para nossas plataformas”, comentou Marcio Cruz Meirelles.

“Viemos crescendo três dígitos em alimentos e bebidas, por exemplo. Beleza também crescemos neste patamar. Outros dois destaques foram livros e papelaria”, comentou Marcio Cruz Meirelles, CEO da Americanas (AMER3). “O mercado é sempre competitivo, com outros players com venda de tíquetes baixos relevantes, mas temos uma fortaleza que podemos distribuir essas categorias não dos centros de distribuição, mas das lojas”.

Marcio Cruz Meirelles, CEO da Americanas (AMER3), relembrou que a companhia vem avançando em sua penetração regional e que a empresa conta com isso para aumentar sua base de usuários também no digital. “São tíquetes menores, mas é mais recorrência e um fluxo maior de transação, o que é positivo para o nosso negócio”, completou.

A queda foi bem mais forte do que a expectativa, que era de queda a 56,0.

“Observamos o comportamento do cliente evoluindo. Próximo do dia, o fluxo aumentou muito. Retornando de maneira positiva na comparação com os dois anos anteriores, o que nos dá confiança para os eventos do final de ano”, disse Marcio Cruz Meirelles, CEO da Americanas (AMER3). “Em eletrônicos, porém, não percebemos grande diferença em outubro. Esses departamentos tem ticket alto e os clientes acabaram comprando muito em 2020 e 2021. Vemos vendo, então, uma retração”, completou, durante teleconferência com analistas.

A expectativa era de uma queda a 59,5.

“O que se quer saber é como se vai atender o social e o fiscal ao mesmo tempo”, pondera o presidente do Banco Central. “É essa a equação que o novo governo precisa resolver e o Banco Central está disposto a trabalhar junto”.

“É importante lembrar que o BC não faz fiscal”, lembra Roberto Campos Neto. “Como não temos um plano ainda, é cedo para falar”.

“Afinal, se a gente não tiver equilíbrio fiscal, a gente volta para o mundo de incertezas e a expectativa de inflação sobe”, alertou Roberto Campos Neto, presidente do Banco Central, em evento no CFA Society Brazil.

“Melhoramos nosso lucro operacional, ampliando margem, principalmente no core. Estamos fazendo um esforço grande para melhorar todas as linhas no resultado operacional e vamos continuar fazendo isso no ano que vem”, disse Frederico Trajano. “Já operamos com margem Ebitda acima de 6% no passado, claro que com outro mix, mas acredito que conseguiremos alcançar os níveis históricos. Há muito espaço para isso.”

“Estamos bastante cautelosos com essa melhora da inflação”, diz o presidente do Banco Central. “Achamos que a luta contra a inflação é longa e árdua e a gente precisa perseverar”.

“O 3P tem crescido mais que 1P e mais que lojas físicas nos últimos anos. Olhando para frente, estamos muito voltados ao crescimento desta frente, em todos os grupos de sellers e categorias, mas principalmente para sellers pequenos e médios e em categorias non core do nosso 1P”, disse Frederico Trajano. “Temos uma oportunidade gigantesca de crescimento. A penetração online no Brasil é pequena e o bolo deve crescer. Além disso, a Magalu deve ganhar maiores partes do bolo”, disse.

“Hoje, o que os mercados estão procurando entender não é como a gente vai fazer mais fiscal, mas como vamos pagar a dívida que tem”, diz o presidente do Banco Central.

“No quarto trimestre é principalmente por conta da Copa, mas não exclusivamente. Não há nada sendo feito de extraordinário, em promoções”, diz Frederico Trajano. “O que estamos fazendo é acertar execução. Não estamos sendo agressivos.”

Segundo seua apresentação para a CFA Society Brazil, o presidente do Banco Central afirma que os arcabouços fiscais precisam ter limites – “políticas de demanda precisam reconhecer que a oferta é menos adaptável e garantir estabilidade fiscal é essencial”. Campos Neto ainda diz que “reformas estruturais são necessárias para aumentar a produtividade”.

“Magazine Luiza é uma empresa que os consumidores procuram para comprar produtos de qualidade”, defendeu Frederico Trajano. “Tickets muito baixos, no e-commerce, também não valem à pena, em rentabilidade. Estamos diminuindo tickets aumentando penetração regional e participação em outras categorias, mas mantendo qualidade”, disse a analistas.

O presidente do Banco Central fala em evento da CFA Society Brazil.

“Baixar preço sozinho é ok, mas subir você não consegue. Neste ano, houve uma equalização razoável e não vejo, por enquanto, uma necessidade adicional para o próximo ano”, comentou Frederico Trajano. “O que precisamos, mesmo, é de alavancagem operacional através do aumento de vendas, através de ganho de share. Conseguimos fazer isso, recentemente, por conta do nosso nível de serviços e da nossa marca”, disse a analistas.

“Quando temos processo de redução de estoque as relações ficam um pouco estremecidas, como no ano passado. Mas esse ano está mais fácil, pois estamos avançando nesta frente”, explicou Frederico Trajano, durante teleconferência com analistas. “Passamos por um período de reajustes de estoques, o que atrapalhou um pouco a relação com fornecedores. Mas somos o primeiro ou o segundo principal cliente de todos os fornecedores, conseguimos manter boas margens neste ponto”.

Há uma hora, a moeda norte-americana chegou a perde 2% diante do real. A máxima do dia é de R$ 5,406 e a mínima, R$ 5,275.

Raphael Horn, CEO da Cyrella (CYRE3), segue apresentando os resultados do 3T22 a analistas de mercado. Ele disse que o mês de outubro não foi tão “bom” e que as eleições atrapalharam as vendas.

“O cliente se alavancou, é alguém com menos educação financeira e menor capacidade de avaliar sobre onde ir com seu endividamento. E o endividamento das famílias aumentou de forma muito importante”, disse Milton Maluhy Filho, presidente-executivo do Itaú (ITUB4). “Dá para ver que o crescimento da inadimplência na baixa renda se deu praticamente em cartão de crédito e crédito pessoal. O crédito pessoal é alavanca para tirar o cliente do cartão de crédito e dar crédito para ele pagar”, explicou.

Segundo o CEO Raphael de Carvalho, o atual cenário de taxa de juros favorece o resultado financeiro. “Começamos melhor o 4T22 do que começamos o 3T22”, afirma. Ele destaca ainda que a empresa focará no estrito controle sobre despesas administrativas e comerciais.

“Não é só crescer em carteira, é fazer novos investimentos, aquisições, oportunidades que surjam. No passado operávamos com payout elevado, porque não havia perspectiva de uso daquele capital. Por hora, a gente não vê o payout aumentando, continuamos trabalhando com 25%”, firmou Milton Maluhy Filho, presidente-executivo do banco.

Em teleconferência com analistas, o CEO da Copel ([ativo=CPL6]), Daniel Slaviero, disse que a elétrica está caminhando com a estruturação do leilão de privatização da usina hidrelétrica Foz do Areia, ao mesmo tempo em que avança com estudos para uma potencial alienação da termelétrica Araucária, segundo informou a Reuters. Ele disse que assessores já foram contratados e a alienação da Foz do Areia poderá ocorrer, em leilão, no 4º trimestre de 2023. O valor “adequado” mínimo seria cerca de R$ 1,8 bilhão pelo ativo, a título de bônus de outorga à União, acrescentou a Reuters.

A Cyrella (CYRE3) atua hoje na Casa Verde e Amarela (nome atual do Minha Casa Minha Vida – MCMV) através da Vivaz. “Acabamos lançando menos esse ano o MCMV porque tínhamos menos terrenos rentáveis comparando com o ano passado. É uma consequência mais do que algo planejado. O segmento continua bom, vai continuar bom e temos que ficar preparados pra isso”, disse Raphael Horn, CEO da Cyrella, a analistas de mercado nesta sexta (11). A empresa mantém joint venture com a Plano&Plano (PLPL3), grande operadora do programa habitacional, mas Horn informa que a decisão de atuação no MCMV é independente.

Ao olhar para a frente, Raphael de Carvalho elencou uma série de ações que o IRB está fazendo ou fará para melhorar os indicadores da empresa. O primeiro compromisso, segundo ele, é manter a disciplina na execução da estratégia, com foco no Brasil. A diretoria continuará o trabalho de diluição de risco, reduzindo a concentração por negócio e privilegiando a diversificação do portfólio. Rapahel citou ainda que foi possível otimizar os contratos de proteção justamente pelo êxito de focar no Brasil e diminuir os riscos. “O trabalho de ajustes de nossos preços e condições seguirá, contribuindo para recuperação de nossas margens operacionais”, afirma ele.

Os investidores somam ao relatório de inflação mais suave divulgado ontem o fato da China minorar as restrições à pandemia, o que pode impulsionar as negociações internacionais e melhorar a cadeia de suprimentos.

• Dow Jones: +0,08%
• S&P 500: +0,15%
• Nasdaq: +0,02%

“A menos que sejam clientes, em que a gente já tenha um histórico, um bom relacionamento e que a gente tenha uma boa penetração”, explicou Milton Maluhy Filho, presidente-executivo do Itaú (ITUB4). O executivo diz que o Itaú tem conseguido aumentar o “share of wallet” desses clientes, a proposta de valor.

Segundo Raphael de Carvalho, tanto a cobertura de reservas quanto a de solvência regulatória estão enquadradas de forma correta agora. Ele ressaltou ainda que em relação à solvência total, o IRB sempre esteve no patamar compatível com o mercado internacional. “O follow on de R$ 1,2 bilhão foi fundamental para o reenquadramento regulatório”, destacou o CEO.

Milton Maluhy Filho, presidente-executivo do banco, explicou que o Itaú [(ativo=ITUB4]) fez ajustes relevantes na concessão de créditos. As principais reduções foram em cartão de crédito, ‘”mar aberto” [empréstimos para não correntistas] e veículos. “Isso mostra que estamos conseguindo fazer ajustes necessários. O mais importante é que as safras estão enquadradas dentro do nosso apetite”, explicou.

Os investidores buscam ativos de risco, após a inflação dos EUA surgir ontem mis suave do que o esperado. O dólar, normalmente, é um porto-seguro em tempos de turbulência. Com a probabilidade do Federal Reserve diminuir o ritmo das altas na taxa, os Treasuries perdem força e, com eles, o dólar. O DXY mede a performance do dólar norte-americana diante de uma cesta de moedas mais fortes: iene, libra esterlina, coroa sueca, euro, dólar canadense e franco suíço.

Carlos André Guerra Barreiros, Vice-Presidente de Riscos, Conformidade e Jurídico da IRB citou dois outros “eventos atípicos”: a elevação das perdas em negócios no exterior no segmento de vida internacional referente a um contrato e o registro de prestação de contas de um contrato anual de uma grande seguradora mundial. Os sinistros de agro e Covid somados totalizaram R$ 1,080 bilhão de impacto para a IRB. “Se não fossem esses eventos, a companhia estaria com resultados próximos a zero”, afirma.

O senador eleito pelo Piauí e o senador pelo Amapá defendem maior discussão em torno do texto. O conteúdo deve ser divulgado na quinta-feira (17). “Agora não é o momento, a PEC não está madura o suficiente”, disse Rodrigues, segundo a CNN Brasil.

“Somos muito relevantes em todos os segmentos que o banco se propõe a atuar”, disse Milton Maluhy Filho, presidente-executivo do Itaú (ITUB4). “Existem compensações importantes no portfólio do banco, o que permite que a gente tenha resultados de créditos bastante adequados, voltando gradualmente ao que a gente observava no pré-pandemia”, complementou. Mais cedo, Maluhy Filho disse que custo de crédito é algo que o banco vem acompanhando e vai haver, sim, arrefecimento. “Para o ano que vem a carteira deve crescer menos do que a gente viu em 2022.”

Willy Jordan destacou a evolução dos prêmios emitidos no Brasil e no exterior nos últimos trimestres. Nos primeiros 9 meses de 2022 os prêmios no Brasil somaram 68% contra 61% no mesmo período de 2021.

“A prova disso é que não houve revisão do guidance. A gente continua acreditando nas projeções”, disse Milton Maluhy Filho, presidente-executivo do banco. No entanto, o executivo admite que o cenário macroeconômico inspira cautela. Maluhy Filho participa de teleconferência com analistas sobre os resultados do banco no terceiro trimestre.

Raphael Horn, da Cyrela (CYRE3) complementou que as incertezas macroeconômicas locais e globais exigem cautela daqui em diante. A incorporadora apresenta neste momento os resultados do 3T22 a analistas de mercado.

Segundo Raphael de Carvalho, o desempenho no 3T22 foi seriamente afetado pela elevada sinistralidade de 117%, derivada principalmente da carteira rural e da carteira de vida (impactada pela Covid). O índice de sinistralidade que ficou em 91% não é o ideal e o objetivo é baixar esse índice, segundo o CEO.

Suzano (SUZB3) sobe 2,48% e Klabin (KLBN11) ganha 1,72%, nas esteira da alta de ontem, quando os ativos foram uns dos poucos que sobreviveram à queda generalizada. Irani (RANI3) avança 0,35%.

Milton Maluhy Filho, presidente-executivo do Itaú (ITUB4) disse acreditar que a carteira de varejo do quarto trimestre vai ter uma leve alta no índice de inadimplência, para entrar em movimento de estabilidade até metade do ano que vem. Na teleconferência com analistas, há pouco, ele também estimou menor crescimento da margem financeira com clientes nos próximos trimestres, já que a economia deve sentir de forma mais intensa o efeito dos juros mais altos, com desaceleração de crédito.

Após uma hora de pregão, veja as ações em destaque: sessão é marcada por enxurrada de resultados e recuperação do Ibovespa após as fortes perdas da véspera.

O Dow Jones futuro tem alta de 0,47%, enquanto o S&P 500 sobe 0,51% e o Nasdaq futuro ganha 0,59%.

Segundo análise do Citi, o resultado do 3T22 de IRB (IRBR3) continua a navegar em incertezas, especialmente em relação à lucratividade a longo prazo. A contínua entrega de balanços no vermelho deixa dúvidas sobre se o aumento de capital recente foi o suficiente ou se outro aumento será necessário. A recomendação de venda foi reiterada, com preço-alvo de R$ 1,10.

IRB Brasil (IRBR3) reportou prejuízo de R$ 298,7 milhões no período, aumento de 92% na comparação anual.

De acordo com o Credit Suisse, a CCR (CCRO3) teve tráfego rodoviário de pedágio maior e a mobilidade urbana aumentou os volumes, assim como subiu os volumes dos aeroportos. O banco tem recomendação outperform para a CCR, com preço-alvo de R$ 15,50.

Com isso, investidores só podem comprar e vender títulos como o Tesouro Selic.

A Eneva (ENEV3) reportou queda anual de 34,4% no lucro do 3º trimestre, para R$ 237,8 milhões.

Para o Credit Suisse, a Omega Energia (MEGA3) teve os resultados negativos no 3T22 parcialmente compensados por melhores resultados de equivalência patrimonial. O banco crê que o principal gatilho para a ação é o desenvolvimento de novos projetos do portfólio. O Credit Suisse tem recomendação outperform para a Omega, com preço-alvo de R$ 14,60/ação.

Ações do Itaú Unibanco (ITUB4) também passam a operar no vermelho, com menos 0,76%.

Companhia registrou fluxo de caixa operacional de R$ 569,4 milhões, sendo R$ 470,2 milhões da Distribuidora e R$ 127,6 milhões da Geradora.

Ontem, a moeda norte-americana se valorizou 4,14% diante do real.

Na sessão de ontem, CVC (CVCB3) caiu 13,33%.

• Banco do Brasil (BBAS3): +0,52%
• Bradesco ON (BBDC3): +1,56%
• Bradesco PN (BBDC4): +2,01%
• Itaú Unibanco (ITUB4): +0,58%
• Santander (SANB11): +1,92%

O Bradesco BBI destaca que o Grupo Mateus (GMAT3) teve crescimento da receita líquida robusto, embora ligeiramente abaixo do 2T22. O banco acredita que o mercado poderá ser surpreendido pela menor compressão da margem Ebitda. O BBI tem recomendação outperform, com preço-alvo de R$ 9/ação.

Como esperado, Magalu teve melhor desempenho relativo, com um leve aumento do volume bruto de mercadorias vendidas, mas mesmo assim números não empolgaram.

Após reportagem de O Globo afirmar que a ex-presidente da ANP Magda Chambriard pode ser a escolha de Lula (PT) para assumir a Petrobras, o Bradesco BBI afirmou hoje que um nome técnico evitaria mudanças bruscas. Magda foi presidente da ANP durante o governo Dilma.

Marfrig (MRFG3) apresentou queda anual de 74,3% no lucro do período, para R$ 431 milhões.

Além da alta taxa de ocupação dos empreendimentos da Aliansce Sonae (ALSO3), o Credit Suisse destaca o forte crescimento de receita sustentado pelos faturamentos de locação e estacionamento. O banco tem recomendação outperform para a Aliansce Sonae, com preço-alvo de R$ 26.

A B3 (B3SA3) viu o lucro recorrente cair 10,7% no 3T22, no balanço divulgado ontem.

A Americanas (AMER3) reportou no 3T22 que reverteu lucro e teve prejuízo de R$ 212 milhões; ainda assim, o número não veio tão ruim quanto o mercado esperava.

Magazine Luiza (MGLU3) divulgou ontem, após fechamento, balanço do 3T22, com prejuízo ajustado de R$ 146 mi no 3º tri; vendas totais vão a R$ 14 bi, alta de 2%.

A máxima do dia é de R$ 5,406 e a mínima, R$ 5,329.

Segundo dados da B3, no acumulado de novembro o ingresso soma R$ 2,239 bilhões. Já no acumulado do ano, o saldo positivo de ingresso atinge R$ 86,373 bilhões. No dia 9 de novembro, o Ibovespa fechou com queda de 2,22%, aos 113.580 pontos.

A Itaúsa (ITSA4) divulgou seu balanço do período antes da abertura do mercado, com lucro recorrente de R$ 3,533 bi no terceiro trimestre, alta de 32,9% na base anual.

“Vamos respeitar quem não é igual a gente. Vamos respeitar quem não pensa como nós pensamos. A democracia é isso. Nós vamos juntos recuperar um Brasil para todos. E peço a ajuda de vocês para fazermos isso. Bom dia”, escreveu o presidente eleito.

A Europa enfrentou um ambiente de consumo fraco e alta inflação nos custos. Gilberto Tomazoni, CEO Global da JBS (JBSS3), disse que a companhia fez no continente adequação de custos e relacionamento de contratos. “Vamos ter no 4T22 recuperação importante das margens na Europa. A gente vai ver numa normalização”, disse o CEO a analistas de mercado nesta sexta (11), durante a apresentação dos resultados do 3T22. Do total, 8% dos negócios da JBS são na Europa.

A análise é do Bradesco BBI sobre o balanço do 3T22 da construtora. O BBI entende que a Cyrela (CYRE3) reforçou “o desempenho positivo da inércia operacional da empresa após fortes lançamentos e vendas nos últimos trimestres”. O BBI espera que o desempenho da ação seja impulsionado por desenvolvimentos macro em andamento e definições em torno das políticas do novo governo. A classificação é outperform, com preço-alvo de R$ 24.

A Petrobras (PETR3;PETR4) alterou o valor do diesel há 52 dias e o da gasolina foi modificado pela última vez há 70 dias. A Associação Brasileira dos Importadores de Combustíveis publica o estudo diariamente, de segunda a sexta.

• Diesel (média nacional): -5%, ou -R$ 0,24 (ontem: -4% ou -R$ 0,23)
• Gasolina (média nacional): -5%, ou -R$ 0,17 (ontem: -2% ou -R$ 0,05)

Dólar e juros futuros subiram fortemente nesta quinta-feira (10) e o Ibovespa caiu mais de 3% com o mercado reagindo mal ao discurso do presidente eleito Luiz Inácio Lula da Silva (PT), falando em expansão de gastos. O movimento de aversão se deveu ao temor do abandono de medidas fiscais em favor de mais gastos em 2023 pelo novo governo.

Wesley Batista Filho, presidente Global de Operações da JBS(JBSS3), diz estar “otimista” com a Seara e aponta crescimento nos próximos trimestres. No 3T22, a Seara registrou receita líquida de R$11,8 bilhões, um crescimento de 22,3% em relação ao 3T21, como resultado principalmente do aumento de 20% no preço médio de venda e de 2% de crescimento do volume. As vendas no mercado doméstico responderam por aproximadamente 45% da receita da unidade no período.

Investidores ainda aguardam pela divulgação índice de confiança do consumidor da Universidade de Michigan e, no Brasil, mais balanços.

Período de isolamento centralizado para contatos próximos e viajantes do exterior foi reduzido de sete para cinco dias.

Ao InfoMoney, Sergio Fischer falou sobre a estratégia da companhia de continuar reciclando ativos para financiar novos projetos, especialmente no Nordeste.

No entanto, houve queda de 1,3% dos preços médios praticados pela JBS (JBSS3) no mercado doméstico de carne bovina in natura. O crescimento da receita é explicado pelos maiores volumes vendidos (+5,6% na comparação anual). A companhia apresenta neste momento os resultados do 3T22 a analistas de mercado.

Segundo Gilberto Tomazoni, CEO Global da JBS (JBSS3) e que apresenta nesse momento os resultados do 3T22 da companhia, disse que no ano 2021 essas margens estavam no maior patamar da história e é natural que ocorra uma readequação agora.

A receita veio em linha, mas houve grande perda de Ebitda versus o consenso, segundo o Morgan Stanley. As retenções de clientes foram fracas, mas compensadas pelo mix e preços positivos de cursos. A recomendação é underweight, com preço-alvo de R$ 8.

Cartão de crédito é meio mais utilizado; e brasileiros fazem, em média, 110 milhões de pagamentos por dia.

Gilberto Tomazoni, CEO Global da JBS (JBSS3), complementa que isso provocou alta de inflação em diversos países, impactando estrutura de custos e afetando comportamento de consumidores, principalmente na Europa. Tomazoni apresenta neste momento os resultados do 3T22 a analistas de mercado.

• DI (2023): +0,008 pp, a 13,724%
• DI (2024): +0,030 pp, a 13,670%
• DI (2025): +0,020 pp, a 13,065%
• DI (2027): +0,020 pp, a 13,000%
• DI (2029): +0,040 pp, a 13,000 %
• DI (2031): +0,020 pp, a 13,080%

Segundo o IBGE, esse é quinto resultado positivo seguido, com ganho acumulado de 4,9%. Com isso, o setor não só ampliou o distanciamento em relação ao nível pré-pandemia, já que se encontra 11,8% acima de fevereiro de 2020, como também alcançou o patamar mais elevado da série histórica iniciada em 2011, superando novembro de 2014. Anual – Em relação a setembro de 2021, o volume de serviços avançou 9,7%, décima nona taxa positiva consecutiva. No acumulado do ano, o volume de serviços subiu 8,6% frente a igual período de 2021.

O Itaú BBA ressalta que as vendas nas mesmas lojas da Burger King, marca da Zamp ([ativo=ZAMP3]) está acima dos níveis pré-pandemia, embora o tráfego ainda esteja baixo. O BBA tem recomendação outperform para a Zamp, com preço-alvo de R$ 10/ação.

Para o Itaú BBA, a PetroReconcavo (RECV3) aproveitou bem o ambiente positivo para os preços do gás no período. O custo de exploração caiu, apesar do cenário inflacionário, destacou ainda o banco. O BBA tem recomendação outperform para a PetroReconcavo, com preço-alvo de $ 38,98/ação.

Estimativa era de uma contração maior, de 3,7%; apenas no setor manufatureiro, a queda anual em setembro alcançou 5,8%.

O Itaú BBA ressaltou que a alavancagem da Copel (CPLE6) permaneceu confortável apesar das recentes aquisições e fortes dividendos. O BBA tem recomendação outperform para a Copel, com preço-alvo de R$ 7,40/ação.

De acordo com o Bradesco BBI, as três principais empresas de e-commerce – Americanas (AMER3), Magalu (MGLU3) e Via (VIIA3) divulgaram resultados decepcionantes de forma geral.  Os números refletem a alta exposição das empresas a categorias cíclicas (ou seja, linha dura e eletrodomésticos) que dependem de taxas de juros, crédito e inflação – variáveis que carecem de indicações de que podem reverter em breve. O 4T22 sazonalmente mais forte pode ser um respiro, mas a sustentabilidade em 2023 ainda é discutível. Assim, os analistas mantêm sua postura mais cautelosa nos três nomes, mantendo ratings neutros.

André Braz, que coordena os índices de preços da FGV, lembra que desvalorização do real é porta aberta para o aumento da inflação.

Ao comparar os resultados do 3T22 de Americanas (AMER3), Magalu (MGLU3) e Via (VIIA3), o Morgan Stanley  destaca que o GMV das três empresas caiu em média -6%, versus alta de +2% no 2T22. Apesar dos ventos contrários no faturamento, o controle de despesas em geral foi um ponto positivo, afirmam os analistas.

A brMalls (BRML3) apresentou bons resultados no 3T22, marcados por um sólido aumento nas receitas de locação e por reversões de provisionamento, que continuaram fortalecendo o resultado, segundo o Credit Suisse. Como esperado, MULT e IGTI continuam apresentando desempenho superior em relação aos ajustes de vendas e aluguéis, mas o brMalls apresentou resultados impressionantes também, segundo os analistas. Além de conseguir avançar com a redução de descontos, a empresa teve mais uma melhora no perfil de seus recebíveis, o que possibilitou uma reversão de provisões e um resultado mais forte. A recomendação é neutra, com preço-alvo de R$ 11,50.

IBOV: “Depois que rompeu o fundo anterior de 112.000 pontos, acelerou o movimento vendedor e fechou o dia com uma queda de 3,35%. Chama atenção que foi uma queda isolada se olharmos também para as bolsas lá fora, mas ainda segue dentro do alargamento que começou em agosto. A mínima de ontem foi em região de suporte (108.800) e média aritmética de 200, que se for rompida hoje, dando continuidade ao dia de ontem, podemos esperar teste nos suportes de 107.500 e 103.000 pontos. E acima do preço de hoje os pontos de briga são: 112.000 e 119.800.”

DÓLAR: “Segue sem definição de tendência no curto e curtíssimo prazo. Dia ontem bem forte na compra, e já chegou em região de resistência da consolidação, porém tem violado as extremidades e sem continuar o movimento, o que caracteriza também um alargamento no curtíssimo prazo. Suportes: 5.100 e 4.930. Resistências: 5.370 e 5.680.”

O Credit Suisse continua otimista no caso de investimento da Marfrig (MRFG3), pois acredita que o impulso operacional permanecerá bom. O banco tem recomendação outperform para a Marfrig, com preço-alvo de R$ 23/ação.

O resultado recorrente das empresas investidas foi de R$ 3,599 bilhões, alta de 28% sobre o 3T21.

Para o Itaú BBA, a Raízen (RAIZ4) foi prejudicada pelo impacto negativo de preços mais baixos nos estoques de combustível. O BBA tem recomendação outperform para a Raízen, com preço-alvo de R$ 7/ação.

Segundo o Morgan Stanley, o 3T22 foi mais um trimestre de surpresa positiva para a Kroton, apresentando crescimento de +12%, após 14 trimestres de queda de receita. Excluindo as alienações de escolas, a receita da Cogna aumentou +4% a/a e margem Ebitda ajustada expandiu +220 bps a/a, beneficiada por entrega incremental da recuperação da Kroton e recuperação da Vasta. A recomendação é underweight, com preço-alvo de R$ 3.

Na Bolsa de Dalian, o minério de ferro foi negociado com alta de 5%, a 708,50 iuanes, o equivalente a US$ 99,86/t. Já na Bolsa de Cingapura, o contrato de dezembro subiu 8,2%, para US$ 93,60/t. O afrouxamento de medidas relacionadas à Covid-19, mesmo com aumento de casos no país, foi visto com otimismo pelo mercado, segundo a Reuters.

Segundo o Bradesco BBI, o Itaú (ITUB4) teve um trimestre decente no 3T22, mostrando tendências sólidas e sem grandes surpresas. O banco continuou se beneficiando de um mix de empréstimos mais arriscado e taxas de juros mais altas, enquanto as provisões aumentaram à medida que os NPLs individuais se deterioraram. “Embora continuemos preocupados com a qualidade dos ativos, acreditamos que o banco conseguiu compensar um maior custo de risco com um NII mais forte, ao mesmo tempo em que manteve um índice de cobertura relativamente estável”, afirmam os analistas. A recomendação é de outperform, com preço-alvo de R$ 38.

Para o Credit Suisse, o destaque da JBS (JBSS3) no 3T22 foi a marca Seara, que apresentou melhorias significativas, superando seus pares. O banco acrescenta que o trimestre mostrou mais uma vez a importância da diversificação geográfica e de produtos no segmento de proteínas. O Credit Suisse tem recomendação outperform para a JBS, com preço-alvo de R$ 42/ação.

Preços da energia ficaram 43,0% mais altos e alimentos subiram 20,3% em um ano; sem considerar esses itens, inflação foi de 5%.

Segundo o Itaú BBA a Americanas (AMER3) vive tempos desafiadores. O 3T22 foi pior do que as expectativas, que estavam entre as mais otimistas do mercado. “Estamos vendo uma combinação de vendas digitais fracas e desempenho estável de receita de B&M. A desalavancagem operacional em receitas mais suaves levou a um declínio substancial do Ebitda a/a”, apontam analistas. O novo preço-alvo é de R$ 15,0/ação.

O Credit Suisse diz que o resultado no 3T22 da Vibra Energia (VBBR3) traz más notícias. O banco relata que a dívida líquida não reduziu como esperada. O Credit Suisse, porém, considerou o terceiro trimestre de 2022 muito complicado para o setor de distribuição de combustíveis devido a incertezas relacionadas à perda de estoque, expansão da margem de reposição, ganhos de importação e volatilidade do C-Bio. Ainda assim, o Credit Suisse mantém recomendação outperform para a Vibra, com preço-alvo de R$ 25/ação.

O Credit Suisse rebaixou as ações da B3 (B3SA3) por motivos de avaliação e perspectivas mais incertas. Com upside limitado ao preço-alvo de R$ 14 (que segue inalterado), aumento da incerteza econômica e fiscal, potencialmente maior para um ambiente de taxas de juros mais longas e após um desempenho superior de 18% em relação ao Ibov, os analistas acreditam que o risco-recompensa não é mais atraente neste momento.

Segundo projeções do FedWatch, do CME Group, os juros que hoje estão na faixa de 3,75-4,00% devem chegar a 4,25-4,50% na próxima reunião de 14 de dezembro, ou seja, uma alta de 0,50 bps. Há ainda 14,6% de chance de uma alta maior, de 0,75 bps.

A Oncoclínicas (ONCO3) apresentou resultados positivos no 3T22, com lucro líquido ajustado de R$70 milhões. A receita aumentou 29% no trimestre devido: à aquisição da Unity, que estima-se ter gerado uma receita de R$ 150 milhões no trimestre; aumento orgânico de volumes em 10,5% T/T; e aumento orgânico de 2% T/T no ticket médio. A margem Ebitda ajustada se beneficiou do mix, condições favoráveis ​​de compras e diluição de despesas, com melhorias adicionais a serem entregues no futuro. A recomendação é de compra, com preço-alvo de R$ 18,70.

O Grupo Mateus (GMAT3) reportou sólido crescimento de receita e avanço da margem Ebitda na comparação trimestral (t/t), mas com uma piora na dinâmica de capital de giro. A receita líquida apresentou um crescimento de +36,5% a/a, impulsionado pelas promoções de aniversário, pelo forte plano de expansão da companhia, aliado a um sólido crescimento de vendas mesmas lojas, com o Atacarejo sendo o principal driver de crescimento do trimestre.

Empresa registrou crescimento de 28,0% na base de alunos, que atingiu 307,2 mil alunos, após a consolidação da aquisição da FAEL.

A Randon apresentou resultados sólidos no 3T22 na avaliação da XP, com o Ebitda ajustado de R$ 419 milhões (+5% vs. a estimativa da XP). Os analistas notaram um forte desempenho no faturamento, com receita líquida de R$ 3,0 bilhões +23% a/a, refletindo principalmente: forte desempenho do mercado externo; sólido desempenho da divisão de implementos, refletindo a estratégia da Randon de retomar participação de mercado neste segmento; e melhoria de volumes e preços na divisão de Autopeças. A visão positiva sobre a Randon foi reiterada.

Dado veio um pouco melhor que o estimado pelo mercado, que esperava contração de 0,5% ante o 2° trimestre.

A brMalls (BRML3) apresentou resultados positivos conforme o esperado no 3T22, impulsionados por um crescimento resiliente do aluguel nas mesmas lojas (SSR) de 37,8% em relação a 2019, levando a um aumento de 27,6% na receita de aluguel em relação a 2019. Operacionalmente, as vendas aumentaram 17,7% vs. 2019, impulsionadas por setembro com um crescimento de 19,1% vs. 2019. A recomendação de compra foi mantida, com preço-alvo de R$ 13,00/ação.

A Via reportou vendas em desaceleração, rentabilidade pressionada e R$ 1,2 bilhão em queima de caixa, segundo a XP. O GMV Total caiu -8% a/a, uma vez que a melhor performance de vendas no varejo físico, impulsionada pela recuperação do fluxo de clientes em loja foi mais do que compensada pela fraca performance do canal online. A recomendação neutra foi mantida.

A Yduqs (YDUQ3) reportou resultados negativos no 3T22, com lucro líquido ajustado de R$ 67 milhões, ressalta a XP. A unidade de negócios Premium continua apresentando números fortes, com a receita melhorando continuamente e promovendo a expansão das margens. Por outro lado, as frentes de Presencial e Digital continuam com dificuldades, com a base de alunos diminuindo após uma fraca temporada de admissão no 2S22, compensando o desempenho positivo do segmento Premium e prejudicando a expansão da margem. A recomendação é de compra, com preço-alvo de R$ 33,70.

Empresa divulgou seus resultados na noite desta quinta-feira (10).

Vendas mesmas lojas físicas subiram 14,3% no 3º trimestre, desacelerando frente à alta de 45,3% de um ano antes.

A receita líquida totalizou R$ 1,560 bilhão, avanço de 21,1% na mesma base de comparação anual. A incorporadora não divulga Ebitda.

Companhia divulgou seu balanço nesta quinta-feira (10/11).

Receita líquida somou R$ 371,4 milhões no terceiro trimestre deste ano, crescimento de 21,1% na comparação com igual etapa de 2021.

A receita líquida, por sua vez, teve avanço de 2,3%, indo de R$ 8,612 bilhões para R$ 8,8 bilhões em um ano.

Desempenho foi impactado pela piora do resultado financeiro.

Ainda assim, o número não veio tão ruim quanto o mercado esperava; Ebitda e receitas, contudo, frustraram expectativas.

Concessionária divulgou resultados na noite desta quinta-feira (10).

Petrolífera divulgou resultados na noite desta quinta-feira (10).

Receita da companhia caiu impactada por menor venda nos digitais e também por condições climáticas pouco favoráveis.

Companhia divulgou resultados na noite desta quinta-feira (10).

Companhia teve balanço impactado, porém, por resultados não recorrentes como recompra de ações e pagamentos de earnouts.

Com estratégia agressiva de aquisições, empresa do setor de saúde registrou receita líquida de R$ 2,3 bilhões, alta de 57,5%.

Receita líquida somou R$ 64,238 bilhões no segundo trimestre do ano safra 22/2023, crescimento de 31,5% na comparação ano a ano.

Rede de fast food divulgou seu balanço nesta quinta-feira (10).

A receita líquida, por sua vez, avançou 209% na mesma base de comparação, a R$ 804,8 milhões.

A receita líquida no 3T22 foi de R$ 1,1234 bilhão, uma redução de 6,3% em relação ao 3T21.

Companhia teve receita caindo na base anual e gastos em alta, em grande parte por conta da inflação.

A receita bruta do grupo somou R$ 1,088 bilhão, avanço de 26,55% frente o 3T21.

Proventos serão pagos pela companhia ainda este mês.

Receita líquida somou R$ 10,006 bilhões no terceiro trimestre deste ano, um recuo de 10,6% na comparação com igual etapa de 2021.

Menor faturamento com usina termelétrica trouxe impactos para o resultado da Companhia Paranaense de Energia.

O lucro antes de juros, impostos, depreciações e amortizações (Ebitda, na sigla em inglês) recorrente totalizou R$ 1,67 bilhão, queda de 8,3%.

Companhia teve balanço impactado por pior resultado financeiro e também por alta dos gastos operacionais.

Receitas da companhia foram puxadas pela linha de defensivos biológicos e inoculantes.

Empresa divulgou seus números do terceiro trimestre nesta quinta-feira (10).

Companhia viu sua receita avançar em meio a um processo de expansão mas também melhorou sua margem operacional na comparação anual.

Fabricante de pás eólicas divulgou resultados na noite desta quinta-feira (10).

Receita líquida registrou recorde de R$ 159,5 milhões no trimestre, alta de 73,3% em relação ao mesmo período do ano anterior.

Por outro lado, a entrada em operação comercial dos parques eólicos turbinou as receitas da companhia.

Empresa quebrou um ciclo de seis anos com balanços seguidamente no vermelho.

A receita líquida do trimestre totalizou R$ 689 milhões, representando crescimento de 31% em relação ao 3T21.

Farão jus aos dividendos os detentores de ações da Unipar em 16 de novembro de 2022.

Ex-BR Distribuidora divulgou seus resultados na noite desta quinta-feira (10).

Despesas com variação cambial sobre empréstimos e financiamentos caíram com menor valorização do dólar e desvalorização do iene ante real.

Companhia teve aumento do volume transportado e ainda incrementou tarifas, o que melhorou faturamento.

Receita líquida somou R$ 400,4 milhões no 3T22, montante 22,1% superior aos R$ 328,0 milhões obtidos no 3T21.

Apesar de recuo da receita, companhia conseguiu melhorar seu Ebitda, mas resultado financeiro pesou sobre balanço.

Nos primeiros nove meses de 2022 o prejuízo líquido totalizou R$ 591,6 milhões, 89,74% maior na base anual.

Após reação negativa de investidores ao seu discurso pela manhã, o presidente eleito, Luiz Inácio Lula da Silva (PT), disse que não há razão para o mercado “ficar nervoso” e que não viu comportamento semelhante ao longo dos quatro anos de governo Jair Bolsonaro (PL). “O mercado fica nervoso à toa, nunca vi um mercado tão sensível quanto o nosso. Engraçado que esse mercado não ficou nervoso com quatro anos do Bolsonaro”, disse. O Ibovespa encerrou a quinta-feira (10) em queda de 3,35%, a 109.775 pontos, destoando do desempenho favorável dos índices das principais bolsas internacionais.

O ex-ministro Henrique Meirelles e Elena Landau, assessora econômica da candidatura de Simone Tebet (MDB) à Presidência da República, criticaram ontem o discurso feito pela manhã pelo presidente eleito Lula e aos novos nomes anunciados para a equipe de transição. Meirelles foi presidente do BC nos dois primeiros mandatos de Lula e vinha se colocando à disposição de Lula, mas ficou de fora da equipe anunciada. “O Lula estava fechado, não dizia nada, não queria desagradar ninguém. Hoje começou a falar, começou a sinalizar uma direção à Dilma (…) Estou mais pessimista, não tenha dúvidas”, disse Meirelles em um evento fechado em São Paulo, segundo relatos de quem participou. O ex-ministro, no entanto, disse ao Broadcast que foi mal interpretado e que é cedo para saber qual será a política econômica do governo eleito.

Na agenda dos EUA, a Universidade de Michigan publicará, às 12h, a pesquisa de condições de negócios de novembro e o índice de confiança do consumidor referente ao mesmo mês. Às 16h tem a contagem de sondas Baker Hughes.

A semana termina com a divulgação da pesquisa mensal de serviços (PMS) de setembro, às 9h. O consenso Refinitiv prevê alta 0,3% na base trimestral e de 8,1% na base anual. Paulo Guedes, ministro da Economia, tem reunião às 10h com  presidente da CVM, João Pedro Nascimento. Às 11h45, Roberto Campos Neto, presidente do BC, profere palestra no evento “O Cenário Econômico e a Agenda BC”, promovido pelo CFA Society Brazil, em São Paulo.

As cotações do petróleo sobem com o recuo do dólar depois que dados divulgados na quinta-feira mostraram que a inflação estava abaixo do previsto, freando as expectativas de aumentos de juros e aumentando as esperanças de um pouso suave para a maior economia do mundo. Os preços do minério de ferro na China também sobem, com traders de olho nas notícias sobre a flexibilização das restrições contra Covid na segunda maior economia do mundo.

• Petróleo WTI, +2,56%, a US$ 88,68 o barril
• Petróleo Brent, +2,39%, a US$ 95,91 o barril
• Minério de ferro negociado na bolsa de Dalian teve alta de 5,04%, a 708,50 iuanes, o equivalente a US$ 99,52

Os mercados europeus também operam em alta nesta sexta-feira, com mercados globais permanecendo aquecidos depois que o índice de preços ao consumidor dos EUA veio mais fraco do que o esperado. Em indicadores, a economia do Reino Unido contraiu 0,2 % no terceiro trimestre de 2022, sinalizando o que poderia ser o início de uma longa recessão. Economistas projetavam contração de 0,5%, segundo a Refinitiv.

• FTSE 100 (Reino Unido), -0,30%
• DAX (Alemanha), +0,54%
• CAC 40 (França), +0,76%
• FTSE MIB (Itália), +0,67%

As bolsas funcionarão normalmente, mas o mercado de títulos dos EUA permanecerá fechado nesta sexta-feira, devido ao feriado do Dia dos Veteranos. Os índices futuros de Nova York operam em alta na manhã desta sexta-feira (11), dando continuidade ao forte rali de alta da véspera, após dados de inflação abaixo do esperado, o que pode indicar que a inflação está desacelerando no país.

• Dow Jones Futuro (EUA), +0,46%
• S&P 500 Futuro (EUA), +0,51%
• Nasdaq Futuro (EUA), +0,71%

Os mercados asiáticos fecharam em alta, com destaque para Hang Seng, de Hong Kong, que subiu mais de 7%, com a mídia estatal chinesa informando que medidas de Covid para viagens serão facilitadas. As ações da região também subiram após a divulgação dos dados de inflação dos EUA em outubro, aumentando as esperanças dos investidores de que a inflação atingiu seu pico.

• Shanghai SE (China), +1,69%
• Nikkei (Japão), +2,98%
• Hang Seng Index (Hong Kong), +7,74%
• Kospi (Coreia do Sul), +3,37%

Os mercados globais amanhecem positivos nesta sexta-feira , depois que o CPI dos EUA veio mais fraco do que o esperado, sinalizando que a inflação pode ter atingido o pico. Com isso, participantes do mercado esperam que os dados possam encorajar o Fed a reduzir o ritmo do aperto monetário.