O Ibovespa fechou em queda de 0,47%, aos 109.717,94 pontos, em dia de ajustes e encerrando uma sequência de sete altas. Mais uma vez, o índice brasileiro se descola de Nova York, que praticamente andou de lado, com os principais índices ficando perto da estabilidade, mesmo com a inflação ao produtor ficando mais suave do que a estimativa. O setor de frigoríficos foi o destaque do dia na bolsa brasileira, mas bancos também se destacaram. No câmbio, o dólar teve uma forte alta diante do real: mais 1,44%.

O setor de frigoríficos foi o destaque do dia – seja para o bem ou para o mal. Enquanto as ações de Minerva dispararam (BEEF3) mais de 7,33%, as da BRF (BRFS3) desabaram 12,65%. A BRF viu seus volumes caírem após reestruturação e aumento do prejuízo, ao passo que Minerva reportou número positivos, na visão de analistas.

Varejo – Outro setor em alta frequência foi o de varejo, após resultados díspares. As ações da C&A (CEAB3) dispararam 8,53% após a divulgação dos resultados. Já Petz (PETZ3) teve queda de 9,03% de suas ações. Em integração com a Hering, as ações de Soma (SOMA3) subiram 2,96% no pregão pós balanço.

E-commerce – Com resultados programados para hoje, as varejistas de e-commerce tiveram grandes perdas: Americanas (AMER3), -9,41%; Magalu (MGLU3) e Via (VIIA3), -5,74%. Além dos resultados, que devem mostrar melhora operacional, apesar do cenário ainda desafiador, pesou a alta da curva de juros futuros.

MRV – Já as ações da MRV (MRVE3) desabaram 11%, após os seus resultados, por conta de pressão sobre a margem bruta da companhia, diante da alta de custos. “A inflação afetou brutalmente nossa operação. Repassamos o preço de forma muito mais lenta do que a inflação“, disse Rafael Menin, CEO da MRV.

Mineração e siderurgia – As ações da Vale (VALE3), que ficaram ex-dividendos a partir de hoje, registraram valorização de 3,48%, cotadas a R$ 72,49. Subiram também as ações de siderúrgicas, na esteira da alta do minério: CSN (CSNA3), +2,92%; Usiminas (USIM5), +2,63%; e Gerdau (GGBR4), +0,79%.

Petroleiras – As ações da Petrobras (PETR3;PETR4), por sua vez, recuaram 2,32% e 1,89%, mesmo em dia de alta do preços do petróleo. No mais, a empresa anunciou uma nova queda do preço do diesel nas refinarias e teve sessão de “ex-dividendos”.

Bancos – Por fim, o setor bancário saiu mais forte do que nunca da safra de balanços, com o BB (BBAS3) fechando a temporada com ganhos e valorização de 4,43% de suas ações. Junto, subiram Itaú (ITUB4), 0,15%; Bradesco (BBDC4), +0,84%; e Santander (SANB11), +0,10%. (Rodrigo Petry)

O Ebitda ajustado do Grupo GPS (GGPS3) foi de R$ 237 milhões no 2T22, 44% superior ao resultado do 2T21, com margem Ebitda ajustado de 10,7%, exatamente a mesma do 2T21. A receita líquida do período foi de R$ 2,225 bilhões, 45% superior a receita do mesmo período do ano passado.

A empresa também divulgou o Ebitda de R$ 107,6 milhões, um recuo de 28,7% em relação ao 2T21, com margem Ebitda ficando em 20,7%, 8,3 pontos percentuais abaixo do 2T21. O trimestre viu um recorde no volume de exames processados na história da Hermes Pardini (PARD3): 41,1 milhões, “refletido em crescimento ex-Covid de 22,4% em relação ao 2T21”.

A Energisa (ENGI11) registrou também Ebitda ajustado de R$ 1,798 bilhão no 2T22, um crescimento de 20,1% em relação ao 2T21. A receita líquida somou R$ 6,284 bilhões no segundo trimestre deste ano, crescimento de 3% na comparação com igual etapa de 2021.

Segundo a empresa, o lucro líquido ajustado foi afetado por despesa financeira do swap da recompra de ações, no valor de R$ 17,7 milhões. Excluindo esse efeito, o lucro líquido teria subido 74%, para R$ 26,3M, “impulsionado por maior receita financeira em função de posição de caixa mais robusta, mas mitigado pela amortização do ágio e despesas financeiras do earn-out”. A receita líquida da Bemobi (BMOB3) foi de R$ 138 milhões, uma alta de 123% em relação ao 2T21 (R$ 62 milhões). O Ebitda ajustado ficou em R$ 44,9 milhões no trimestre, um crescimento de 92% na comparação com o mesmo período de 2021. A margem Ebitda ajustado ficou em 32,6%, uma queda de 5,1 pontos percentuais.

A BrMalls (BRML3) também informou que o Ebitda ajustado do período foi de R$ 328,479 milhões, uma alta de 134,4%, com margem Ebitda ajustado subindo 38,7 pontos percentuais, para 92,2%. A receita líquida da companhia terminou o 2T22 com R$ 356,330 milhões, alta de 36,1% na comparação com o 2T21.

O Ebitda ajustado da Qualicorp (QUAL3) foi de R$ 234,2 milhões, queda de 3,2%, com margem Ebitda ajustado ficando em 47,9%, alta de 1,1 ponto percentual. A receita líquida no 2T22 acabou em R$ 489 milhões, uma ligeira queda de 5,4%. O número de vidas cresceu 1,8% no período, para 1,661 milhão.

“É importante ressaltar que esse resultado se deu mesmo com o efeito negativo do hedge accounting e da variação cambial”, explica a Hidrovias do Brasil (HBSA3). O Ebitda ajustado consolidado subiu 19,6%, indo a R$ 267,8 milhões. A receita líquida operacional subiu 22,2% no trimestre analisado, para R$ 503 milhões.

A receita líquida da Eneva (ENEV3) somou R$ 1,3 bilhão de abril a junho, alta de 40% ante um ano atrás, quando a receita foi de R$ 962,5 milhões. O Ebitda totalizou R$ 503 milhões nesse segundo trimestre, alta de 33% na comparação com um ano atrás (R$ 377,5 milhões). A margem Ebitda do trimestre foi de 37%, 2 pontos porcentuais menor do que a observada um ano antes.

O Ebitda da Localiza (RENT3) cresceu 45,1%, indo a R$ 1,117 bilhão, na comparação com o segundo trimestre de 2021. A margem Ebitda ficou em 65,7%, 3 pontos percentuais a mais do que no mesmo período do ano passado. A receita líquida de aluguel de carros cresceu 42%, para R$ 1,321 bilhão.

O Ebitda ajustado do Grupo Mateus (GMAT3) subiu 38,5%, indo a R$ 353 milhões, com a margem Ebitda ajustado mantendo-se em 6,8%. A receita líquida cresceu 39,7%, para R$ 5,202 bilhões, com vendas nas mesmas lojas (SSS, na sigla em inglês) ficando em 16,7% (ante 1,8% no 2T21).

A BR Properties (BRPR3), informou que o número da última linha do balanço foi comprometido por efeitos contábeis relacionados à venda do portfólio em julho. Entre eles, R$ 554,8 milhões em baixa do intangível e o desconto sobre o valor de avaliação das propriedades da ordem de R$ 964,7 milhões, além de R$ 426,1 milhões da reversão de impostos diferidos das propriedades.

Na parte operacional do balanço, a receita líquida da companhia subiu 25%, para R$ 98 milhões, enquanto a geração de caixa medida pelo Ebitda avançou 22%, chegando no trimestre a R$ 67,4 milhões, em valor ajustado.

Há um ano, a Tecnisa (TCSA3) reportou um prejuízo de R$ 54 milhões. No 2T22 o Ebitda totalizou R$ 639 mil, com margem Ebitda de 1,6%. “Para efeitos comparativos, a Tecnicsa apresentou prejuízo de R$ 39 milhões com margem de -59,1% no 2T21”, diz a empresa. A receita operacional líquida foi de R$ 41 milhões, redução de 38% em relação ao 2T21.

Segundo a Natura (NTCO3), o resultado foi “impactado principalmente pelo menor Ebitda e por maiores despesas financeiras”. O lucro líquido do ano passado foi beneficiado por ganhos relacionados à integração da Avon. O Ebitda ajustado caiu 14,3%, para R$ 694,9 milhões, com margem Ebitda ajustado recuando 0,5 ponto percentual, para 8,0%. A receita líquida recuou 8,6% no 2T22, para R$ 8,702 bilhões.

A Sabesp (SBSP3) ainda reportou Ebitda ajustado de R$ 1,510 bilhão, alta de 56,7%, com margem Ebitda ajustado caindo para 28,7%. A receita operacional líquida acabou o trimestre em R$ 5,265 bilhões, alta de 14,6%.

A empresa informou ainda um lucro comparável de R$ 16 milhões, no qual registrou queda de 64,4%. O Ebitda ajustado, por sua vez, apresentou uma alta de 54,2%, para R$ 748 milhões. A receita líquida caiu 2,9%, R$ 7,646 bilhões. O GMV total bruto ficou em R$ 11,006 bilhões, queda de 3,5%. As vendas mesmas loja (SSS) da Via registraram um crescimento de 11,8% em relação a um ano antes.

O Enitda consolidado da Marfrig (MRFG3) ficou 1,6% maior no período, na mesma comparação, para R$ 3,983 bilhões, com margem Ebitda consolidado de 11,5%, queda de 7,5 pontos percentuais em relação ao 2T21. A receita líquida consolidada ficou em R$ 34,486 bilhões, alta de 67,6% em relação ao segundo semestre do ano passado.

O lucro líquido atribuído aos acionistas somou R$ 1,092 bilhão, queda de 8,5%. Já o lucro recorrente ajustado pelo benefício fiscal do ágio atingiu R$ 1,340 bilhão, queda de 0,7%. O resultado financeiro líquido apontou perdas de R$ 15,3 milhões, ante saldo positivo de R$ 132,1 milhões de um ano antes. A receita total subiu 7,1%, a R$ 2,486 bilhões. A B3 revisou ainda algumas de suas como a de alavancagem financeira para 1,9 vez, ante 1,6 vez. As demais foram reafirmadas.

O Ebitda gerencial da Wiz (WIZS3) recuou 3,0%, para R$ 108,4 milhões, com a margem Ebitda perdendo 7,5 pontos percentuais, para 54,9%. A receita líquida encerrou o 2T22 com R$ 197,3 milhões, uma alta de 10,3%.

A Rumo (RAIL3), companhia de logística dos mesmos controladores da Cosan (CSAN3), registrou também Ebitda ajustado de R$ 1,2 bilhão, 4,8% a mais em um ano, mas a margem Ebitda (Ebitda sobre receita líquida) encolheu 3 pontos percentuais, para 48,6%.

A Magazine Luiza (MGLU3) reverteu o lucro de R$ 89,1 milhões do mesmo período do ano passado. O desempenho, em parte, reflete o recuo da receita líquida da varejista, que caiu 5% na base anual, para R$ 8,5 bilhões. O Ebitda caiu 1,7%, para R$ 457,4 milhões.

Segundo a Refinitiv, o consenso do mercado era de um um lucro líquido de R$ 161,7 milhões, com uma receita líquida de R$ 8,8 bilhões.

Um ano antes, o prejuízo somou R$ 85 milhões. O Ebitda ajustado atingiu R$ 843 milhões, com alta de 29,2% e margem de 12,6% (+2,2 pp). A receita líquida totalizou R$ 6,697 bilhões, alta de 6,7%, com margem bruta de 31,2% (+0,04 pp). O GMV total subiu 10,4%, para R$ 13,942 bilhões.

Um ano antes, o prejuízo foi de R$ 97,1 milhões. Já o prejuízo ex-IFRS 16 somou R$ 27,5 milhões, melhora de 70,3%. O Ebitda ajustado somou R$ 126,7 milhões, alta de 1.095%, com margem de 14,3%, ante 1,9% de um ano antes. O Ebitda ajustado ex-IFRS somou R$ 69,1 milhões, ante cifra negativa de R$ 27,6 milhões de um ano antes, ficando com margem de 7,8%. A receita líquida, por sua vez, subiu 55,5%, para R$ 883 milhões.

O Ebitda ajustado da Sinqia (SQIA3) subiu 98,3%, para R$ 39,085 milhões, com margem Ebitda ajustado de 25,7%, crescimento de 3,3 pontos percentuais. A receita líquida foi recorde no 2T22: R$ 151,8 milhões, alta de 72,9% na base anual.

A Arezzo informou ainda lucro ajustado de R$ 123,384 milhões. O Ebitda somou R$ 156,999 milhões, alta de 92,9%, com margem de 16,6% (+2 pp). O Ebitda ajustado somou R$ 162,371 milhões, com margem de 17,2%. A receita líquida somou R$ 944,752 milhões, alta de 70,8%.

Há um ano, o lucro da Aeris (AERI3) foi de R$ 18,723 milhões. O Ebitda ficou em R$ 67,117 milhões, alta de 22,0%, com margem Ebitda ganhando 1,0 ponto percentual, para 10,3%. A receita líquida cresceu 10,1%, para R$ 651,733 milhões.

O grupo de educação Cogna (COGN3), dona da Vasta e da Kroton, reverteu o lucro ajustado de R$ 55,29 milhões registrado no mesmo período de 2021. Em termos não ajustados, o prejuízo líquido foi de R$ 100 milhões, alta de 148,5% na base anual.

No trimestre, a receita líquida foi a R$ 1,155 bilhão, uma leve variação positiva na comparação anual, de 0,2%, puxada principalmente pelo crescimento de Vasta, de educação básica. Enquanto isso, a companhia registrou uma melhora operacional, com Ebitda recorrente foi a R$ 355 milhões, alta anual de 11,4%, o que levou a uma margem Ebitda (relação entre Ebitda e receita) recorrente de 30,7%, avanço de 3,1 pontos percentuais na comparação anual.

O consenso Refinitiv projetava um prejuízo de R$ 42,10 milhões, Ebitda de R$ 294,12 milhões e receita de R$ 1,155 bilhão no trimestre.

O Ebitdax somou R$ 490 milhões, com queda de 55,6% e margem Ebitdax de 67,9%, ante 316% de um ano antes. A receita líquida somou R$ 721,8 milhões, alta de 106%.

Os dados se referem ao primeiro trimestre do ano safra 22/23 ante igual intervalo de 21/22. O Ebitda somou R$ 3,839 bilhões, alta de 4,1%, enquanto o ajustado cresceu 55%, para R$ 3,651 bilhões. A receita líquida somou R$ 66,258 bilhões, incremento de 71,8%.

O Ebitda somou R$ 2,848 bilhões,, com alta de 38,7%, enquanto a receita líquida somou R$ 9,324 bilhões (+5,8%).

O Ebitda ajustado da Vivara (VIVA3) cresceu 13,8%, indo a R$ 100,871 milhões, com margem Ebitda ajustado caindo 3,0 pontos percentuais, para 21,5%. A receita líquida aumento 29,7%, chegando a R$ 469,390 milhões. A vendas mesmas lojas (SSS, na sigla em inglês), contando só lojas físicas, ficou em 31,0% (ante 504,5% do 2T21), e contando também e-commerce ficou em 20,2% (ante 160,4% do 2T21).

O ajuste é feito excluindo os efeitos do Incentivo de Longo Prazo (ILP) e Remuneração baseada em ações (SOP) e amortização de Marcas e Patentes e Carteira de cliente. Sem ajustes, a empresa reverteu lucro e teve prejuízo de R$ 312,3 milhões no segundo trimestre de 2021.

O Ebitda ajustado pela mesma métrica cresceu 86,6%, indo a R$ 582,30 milhões, com margem Ebitda ajustado recuando 3,4 pontos percentuais, a 9,6%. A receita líquida consolidada avançou 153,2%, a R$ 6,083 bilhões.

A empresa de logística e transporte Sequoia (SEQL3) apresentou também Ebitda 58,3% maior entre abril e junho, na comparação anual, para R$ 75,8 milhões. Na mesma base de comparação, a receita líquida cresceu 34,6%, para R$ 496,4 milhões.

Segundo a empresa, em continuidade ao Fato Relevante divulgado em 28 de julho, não houve alteração do número de ações em circulação e, dessa forma, o valor final bruto de remuneração para pagamento em 1º de setembro permanece em R$ 3,572056566 por ação, dos quais R$ 2,032680337 por ação como dividendos e R$ 1,539376229 por ação como juros sobre o capital próprio. As ações ficaram ex-proventos hoje.

O Ebitda da JBS (JBSS3) ajustado somou R$ 10,363 bilhões, queda de 11,5% na comparação anual, com margem Ebitda ajustada de 11,2% (-2,4 pp). A receita líquida somou R$ 92,2 bilhões, incremento de 7,7%. Já a geração de caixa livre recuou 88%, para R$ 380 milhões. Enquanto isso, o resultado financeiro líquido ficou negativo em R$ 2,512 bilhões, uma piora de 119%.

O Ebitda ajustado das Lojas Marisa (AMAR3) subiram 107,2%, chegando a R$ 83,8 milhões, enquanto o Ebitda ajustado apenas do Varejo aumentou 140,1%, para R$ 100,3 milhões. A receita líquida do Varejo ficou em R$ 599,3 milhões, alta de 21,8%, com vendas nas mesmas lojas (SSS, na sigla em inglês) ficando em 21,3%.

O lucro líquido ajustado pelo return equity swamp caiu um pouco menos no 2T22: 31,5%, para R$ 15,473 milhões. O Ebitda ajustado caiu 30,8%, chegando a R$ 15,891 milhões, com margem Ebitda ajustado de 8,6%, queda de 5,4 pontos percentuais. A receita operacional líquida totalizou R$ 185,2 milhões, crescimento de 12,5% quando comparada aos R$ 164,7 milhões registrados no mesmo período de 2021.

O lucro líquido ajustado é calculado a partir da exclusão de despesas de plano de opção de compra de ações; despesas de amortização
de intangíveis decorrentes das aquisições de empresas; ajustes relacionados ao CPC 06; marcação a mercado de instrumentos financeiros derivativos; IR e CS diferidos; despesas extraordinárias relacionadas ao IPO e ao Follow-on; e Ajuste a Valor Presente relacionado ao Earnout das aquisições.

Já o lucro líquido sem esses ajustes  ficou 270,7% maior no 2T22, em comparação com o 2T21, indo a R$ 13,3 milhões.

O Ebitda ajustado caiu 2,1%, para R$ 40,4 milhões, com margem Ebitda ajustado recuando 8,1 pontos percentuais, a 14,3%. A receita operacional líquida do período ficou em R$ 282,5 milhões, alta de 53,3%.

O aumento no período foi de 97,5%. A Unicasa (UCAS3) reportou também Ebitda de R$ 7,039 milhões, queda de 19,5%, com margem Ebitda recuando 6 pontos percentuais. A receita líquida, por sua vez, cresceu 20,6%, para R$ 58,136 milhões.

O Ebitda do período foi de R$ 162,675 milhões, alta de 33,0%, com margem Ebitda de 10,9%, avanço de 0,7 ponto percentual. O Ebitda ajustado (excluindo os efeitos do Ajuste ao Valor Justo de R$ 65,6 milhões no 2T22 e R$ 24,0 milhões no acumulado de 2022) caiu 2,6%, para R$ 97,086 milhões, com margem Ebitda ajustado recuando 1,8 ponto percentual, para 6,5%. A receita operacional líquida acabou subindo 24,2%, para R$ 1,497 bilhão no segundo trimestre de 2022.

A receita líquida da Cyrela (CYRE3) no período foi 5,8% maior, para R$ 1,250 bilhão no 2T22. As vendas subiram a R$ 1,622 bilhão, 4% a mais do que o mesmo período de 2021. O VGV lançado subiu 20,6%, atingindo R$ 2,326 bilhões no trimestre analisado, sendo que o VGV entregue ficou 112,8% maior, para R$ 833 milhões.

O avanço conseguido pela Unipar Carbocloro (UNIP6) na base anual foi de 118,3%. Já o Ebitda ficou 102,2% maior, chegando a R$ 860,879 milhões, com margem Ebitda avançando 6,3 pontos percentuais, para 43,0%. A receita líquida do período atingiu R$ 2,001 bilhões, alta de 72,3% na base anual.

O lucro líquido sem ajustes do 2T22 foi de R$ 8,6 milhões, revertendo o prejuízo dos valores contabilizados no 2T19 e 2T21, com prejuízo líquido de R$ 18,2 milhões e R$ 14,6 milhões, respectivamente. O lucro líquido ajustado foi de R$ 13,0 milhões no 2T22 revertendo prejuízos de R$ 18,2 milhões no 2T19 e de R$ 12,0 milhões no 2T21. Na visão ajustada do 2T22, exclui-se resultado de R$ 4,3 milhões referentes a acordos, decisões judiciais e provisões de contingência, tendo sido reconhecidos R$ 4,2 milhões.

O Ebitda ajustado ficou positivo em R$ 13,6 milhões, ante resultado negativo no 2T21 de R$ 9,7 milhões. A margem Ebitda ajustado também ficou positiva: 27,1%. A receita líquida total ficou em R$ 50,2 milhões, 62% abaixo dos R$ 132,4 milhões pré-pandemia do 2T19.

Também na base anual, a Trisul (TRIS3) reportou um Ebitda ajustado para os juros capitalizados alocados no custo caindo 22%, para R$ 37,590 milhões. A margem Ebitda ajustado recuou 5 pontos percentuais, indo a 17,9%. A receita operacional líquida praticamente não se mexeu, ficando em R$ 209,849 milhões (ante R$ 210.897 milhões do 2T21).

A EzTec (EZTC3) reportou também receita líquida de R$ 242,557 milhões, queda de 16%, na comparação com o 2T21. As vendas líquidas caíram para 18,99% na base anual, para R$ 231,304 milhões e o VGV da parte EzTec recuou 55,34%, para R$ 414,400 milhões.

A Taesa (TAEE11) teve resultado do 2T22 em linha com a estimativa da corretora, com melhora na comparação anual por conta do reajuste inflacionário do ciclo RAP 2021-2022 e pela entrada em operação de novos ativos. A XP mantém recomendação neutra para TAESA, com preço alvo de R$ 35/ação.

• Máxima: 111.309,64
• Mínima: 109.603,66
• Volume: R$ 34,95 bilhões

Confira a evolução do IBOV durante a semana, mês e ano:

• Segunda-feira (8): +1,81%
• Terça-feira (9): +0,23%
• Quarta-feira (10): +1,46%
• Quinta-feira (11): -0,47%
• Semana: +3,06%
• Agosto: +6,38%
• 2022: +4,69%

A corretora avaliou os resultados do 2T22 do Soma (SOMA3), Segundo a corretora, o grupo reportou resultados sólidos, com forte crescimento de receita, expansão de margem bruta e alavancagem operacional. A XP reiterou indicação de compra da ação.

Os principais índices em Wall Street até começaram eufóricos e caminhando para uma nossa sessão de bons ganhos, mas foram sendo reduzidos mais no final da sessão, já que “os investidores, embora estejam aliviados com a queda da inflação, isso não muda o fato de que o Federal Reserve continuará aumentando as taxas. Não tenho certeza, neste momento, de que as pessoas queiram dar o sinal de tudo certo, mas acho que o sentimento está muito melhor do que era, digamos, 60 dias atrás”, disse à CNBC Wayne Wicker, diretor de investimentos da Aposentadoria da MissionSquare.

• Dow Jones: +0,08%, a 33.336,67 pontos
• S&P 500: -0,07%, a 4.207,27 pontos
• Nasdaq: -0,58%, a 12.779,91 pontos

Os títulos do Tesouro norte-americano foram negociados com uma alta consistente hoje, o que beneficiou o dólar na comparação com seus pares mais fortes, contra os emergentes e contra o real. Apesar da inflação ao produtor vir mais fraca do que o esperado e passar a impressão que o pior ficou para trás, o discursos dos integrantes do Federal Reserve, nos EUA, indicam que a batalha contra a inflação ainda não está ganha e que há muita luta para ser travada nesse campo, que pode se estender até o fim de 2023.

• Venda = R$ 5,158
• Compra = R$ 5,158
• Mínima = R$ 5,064
• Máxima = R$ 5,171

Para a corretora, o Ebitda da Ambipar (AMBP3) ficou em linha com o estimado, mas os resultados financeiros aumentaram, reflexo da maior alavancagem no período. A XP manteve recomendação de compra da Ambipar com preço-alvo de R$ 49/ação.

A corretora informa que o custo de extração do Cluster de Macau da 3R Petroleum (RRRP3) foi mantido sob controle, enquanto outros clusters ainda estão em períodos iniciais de integração, marcados por custos operacionais mais elevados. No momento, o ativo sobe 0,70%, a R$ 34,64.

“Principalmente em função do bom desempenho no 2T22 e forte perspectiva para o restante do ano”, resume o BBI, que mantém a classificação outperform para Positivo (POSI3). Nesta reta final, o ativo ganha 8,26%, a R$ 9,18.

Sobre os resultados no 2T22 da Azul (AZUL4), a corretora destaca consideráveis ajustes tarifários e iniciativas de redução de custos fixos, mas vê margem pressionada. A XP manteve visão neutra sobre a empresa.

A avaliação é do BBI, que continua “em alta na Santos Brasil (STBP3), pois esperamos uma tendência positiva em volumes, enquanto novas renegociações de contratos devem melhorar ainda mais as taxas de caixa em 2023. Além disso, o leilão do terminal de contêineres STS10 poderia fortalecer a posição da empresa como única player para prover capacidade no Porto de Santos a longo prazo”.

O BBI mantemos a classificação outperform para Santos Brasil e preço-alvo de R$13,00. No momento, STBP3 cai 1,34%, a R$ 7,35.

A nova estimativa de ganhos por ação para 2022 é de R$ 1,70, contra R$ 2,17 antes, e para 2023 é de R$ 1,51, contra R$ 2,39 antes. “Nossas estimativas pressupõem um crescimento de ganhos por ação em moeda local de -30% para 2022 e -12% para 2023. Esperamos ROE de 8% em 2022 e 7% em 2023”, justifica.

A classificação é overweight (equivalente à Compra). No momento, Banrisul (BRSR6) recua 1,75%, a R$ 10,65.

Um dólar mais forte fez cair o ouro, depois que a inflação ao produtor nos EUA veio melhor do que o esperado.

A prata para setembro caiu 1,89%, a US$ 20,349 a onça, enquanto a platina para outubro subiu 1,41%, para US$ 959,40 a onça.

Enquanto as operações norte-americanas da MRV (MRVE3), que começaram a ser desenvolvidas a partir de 2020, vão bem, os negócios no Brasil patinam. “É a divisão que está sofrendo mais. A inflação afetou brutalmente a nossa operação. A gente repassou o preço de forma muito mais lenta do que a inflação de aproximadamente 30% do começo de 2020 até agora”, disse hoje Rafael Menin, CEO da MRV, a analistas durante teleconferência de resultados, sobre o desempenho das operações no Brasil.

A 3R Petroleum (RRRP3) informa que 31% da produção média diária é de gás. Em meio ao aumento do preço do produto, vê oportunidade de expansão de produção do gás.

Alta dos juros nos EUA refletem a alta dos DIs no Brasil, na curva mais longa, que voltou a subir com elasticidade, despois de patinar na sessão de ontem. A inflação ao produtor nos EUA até veio mais fraca do que projetava, mostrando que o Federal Reserve talvez não precise ser tão agudo em setembro, mas os investidores ainda entendem que ela é persistente o suficiente para preocupações.

• DI (2023): -0,01 pp, a 13,71%
• DI (2024): +0,02 pp, a 12,97%
• DI (2025): +0,08 pp, a 11,98%
• DI (2027): +0,12 pp, a 11,83%
• DI (2029): +0,11 pp, a 12,04%
• DI (2031): +0,13 pp, a 12,18%

Bolsa perde fôlego, seguindo instabilidade em NY, após dados de inflação ao produtor e consumidor, que saíram entre ontem e hoje. Agora, o S&P recua 0,05%, e o Nasdaq cai 0,53%. O Dow Jones sobe 0,12%.

“Algumas pessoas não vão voar por causa dos preços mais altos, mas isso não vai ficar assim para sempre”, disse o CEO da Azul (AZUL4). Após a publicação do balanço, as ações da companhia aérea sobem 1,78%, cotadas a R$ 14,88.

Os preços internacionais do petróleo reagiram ao aumento de previsão de crescimento da demanda por petróleo para este ano feita pela Agência Internacional de Energia, uma vez que os preços cada vez mais altos do gás natural estão fazendo os consumidores migrarem para o petróleo. “Os preços do gás natural e da eletricidade atingiram novos recordes, incentivando a troca de gás para petróleo em alguns países”, disse a agência com sede em Paris em seu relatório mensal. A AIE elevou sua previsão para a demanda de 2022 em 380.000 barris por dia.

• WTI (setembro): +2,62%, a US$ 94,34
• Brent (outubro): +2,26%, a US$ 99,60

A 3R Petroleum (RRRP3) informou a analistas de mercado que o Polo Recôncavo representou 10% da receita no 2T22 com menos de 2 meses de operação.

A MRV (MRVE3) informou os resultados do 2T22 ontem, com lucro líquido atribuído aos acionistas controladores ajustado de R$ 215 milhões, 6% acima do registrado em igual período de 2021, mas levando em consideração os efeitos do swap da recompra de ações e da marcação à mercado dos swaps de dívidas, de IPCA para CDI, no período, o lucro líquido foi de R$ 58 milhões, 71,4% menor do que no mesmo período de 2021 e bem abaixo do consenso.

A queda acelerou. Ao meio-dia, era de 9,67%. A BRF (BRFS3) reportou um prejuízo líquido de R$ 468 milhões no segundo trimestre de 2022, número 94,9% maior do que o prejuízo de R$ 240 milhões do mesmo período de 2021. Porém, “o pior já passou, com 2T22 reportando recuperação impressionante”, aponta análise do Credit Suisse.

Mais cedo, o CEO da empresa, Lorival Luz, na teleconferência de resultados, admitiu que as margens no Brasil estão aquém do potencial.

A Brasken (BRKM5) informa que o preço da nafta, por exemplo, caiu em função dos impactos dos lockdowns na China devido a sua política de Covid-19 zero, que causou o fechamento de fábricas e diminuição da demanda naquele país. O polipropileno teve também queda de demanda na China por conta do lockdown. Os spreads foram afetados com a medida.

A barragem Borrachudo II, da Mina do Meio, localizada em Itabira (MG), teve hoje o seu nível 1 de emergência retirado. A ação foi comunicada aos órgãos competentes, conforme diretrizes estabelecidas no Plano de Ação de Emergência de Barragens de Mineração (PAEBM) e na legislação brasileira, incluindo a Agência Nacional de Mineração (ANM) e a auditoria técnica do Ministério Público de Minas Gerais (MPMG).

Segundo a Braskem (BRKM5), em teleconferência com analistas, a diversificação de matéria-prima é fundamental para a resiliência do resultado em diferentes cenários. Os spreads internacionais, por exemplo, apresentam queda, de acordo com a empresa. Na Europa, há expectativa de queda nos spreads do polipropileno-propeno, e no México, onde também atuam, tem expectativa de redução nos spreads do polietileno base gás.

O Grupo Soma (SOMA3) já atingiu cerca de 40% do potencial esperado de integração com a Hering, varejista de moda comprada em abril do ano passado, por cerca de R$ 5,1 bilhões, segundo executivos relataram durante teleconferência com analistas. No momento, as ações de Soma sobem 3,81%, cotadas a R$ 12,27.

A afirmação foi dada por Pedro Freitas, CFO da Braskem (BRKM5), a analistas de mercado. Segundo o executivo, o mercado brasileiro está abastecido no item fornecido pela companhia, o que não justificaria a prática. “A gente considera a medida do governo um erro. Estamos atuando através da associação do setor para que haja revisão da medida”, disse.

Rafael Sales, Diretor-Presidente da Aliansce Sonae (ALSO3), lembra que a expansão promovida pela empresa já nasce 100% locada.

A afirmação foi feita pelo Gerente de RI da Aliansce Sonae (ALSO3), Diego Canuto, na call de resultados do 2T22.

Os executivos da Braskem (BRKM5) afirmaram, em teleconferência com analistas, que têm ainda expectativa de aumento de produção de eteno devido ao retorno das operações na central petroquímica do Rio Grande do Sul, após parada geral para manutenção.

O presidente da Azul (AZUL4), John Rodgerson, avaliou que a demanda por voos da empresa entre abril e junho foi mais forte que o esperado. Ele acrescentou que acreditar que esse movimento deve continuar crescendo na segunda metade do ano, mas faz uma ressalva “Algumas pessoas não vão voar por causa dos preços mais altos, mas isso não vai ficar assim para sempre. Caindo o preço dos combustíveis, vai haver mais volume de passageiros. Mas, no momento em que estamos, precisamos de tarifas mais altas”, afirmou.

Incluem atividades culturais, como shows e demais iniciativas, mas as vendas não estão “acelerando tanto quanto em maio”, lembra o executivo da Aliansce Sonae (ALSO3). “Estamos saudáveis na questão da ocupação”, garante.

As reações dos investidores à enxurrada de resultados do setor de varejo e consumo chama a atenção, por conta de desempenhos distintos das ações. Enquanto C&A (CEAB3) tem forte alta, de cerca de 10%, Petz (PETZ3) recua quase 7%. No varejo farmacêutico, as ações da Dimed, dona da Panvel (PNVL3), e a d1000 (DMVF3) têm alta de cerca de 4% após a publicação dos números.

O executivo destaca que os descontos ainda estão presentes e não são uniformes no portfólio da Aliansce Sonae (ALSO3). “Está tudo dentro do planejado”, garante.

Em coletiva de imprensa sobre os resultados da Azul (AZUL4) no segundo trimestre, os executivos da empresa afirmaram que a companhia aérea ainda não sentiu o efeito da queda das cotações do petróleo no preço do combustível. “Trabalhamos com os preços de 45 dias atrás”, explicou John Rodgerson, presidente da companhia. “Até lá temos que ter tarifas altas”, complementou.

O executivo pondera, porém, que alguns shoppings do portfólio da Aliansce Sonae (ALSO3) vinham de um comparativo mais forte. Por outro lado, “não temos problemas de vacância”, Sales sublinha.

A Braskem (BRKM5), que detalha os seus resultados neste momento a analistas, teve um Ebitda recorrente de US$ 802 milhões no 2T22, 13% inferior ao 1T22, principalmente por conta do menor volume de vendas de principais químicos no segmento Brasil, polipropileno na Europa e polietileno no segmento México; e pelos menores spreads internacionais de PVC no Brasil e polipropileno na Europa.

Lá fora, as bolsas em NY operam no terreno positivo: S&P500, +0,63%; Dow Jones, +0,66%; Nasdaq, +0,28%. Em Wall Street, os investidores digerem mais um dado de inflação melhor do que o esperado: ontem foi ao consumidor (CPI) e hoje ao produtor (PPI).

Máxima do dia é de R$ 5,160, enquanto a mínima é de R$ 5,064.

Na teleconferência sobre os resultados do 2T22, os executivos do Banco do Brasil (BBAS3) reafirmaram um compromisso de elevar as margens financeiras para concorrer com outros players do mercado. “Tínhamos um gap e corremos atrás, entregando compatibilidade com os melhores desempenhos dessa indústria”, afirmou Ricardo Forni, CFO da companhia.

“Aumentamos nossas estimativas de Ebitda para 2022-23 em 10%-13% com base em receita mais forte e premissa de margem mais alta, respectivamente”, explica a análise. “Assim, aumentamos nosso preço-alvo, representando também um novo WACC de 14,1% (de 13%), pois assumimos maior taxa livre de risco de 3,25% (vs. 2,3%) e meta de EV/Ebitda ’23 de 4,8x (vs. 5,5x em ’22)”.

O BofA reitera recomendação neutra para Minerva (BEEF3), “pois, apesar de melhorar o impulso dos lucros, vemos desafios na Argentina, enquanto favorecemos pares mais diversificados com avaliação semelhante”. No momento, BEEF3 sobe 5,69%, para R$ 13,56.

A análise é do UBS, que destaca ganhos menores e a questão em Alagoas, que fez a empresa aumentar provisões. “As provisões aumentaram 8% (R$ 548 milhões) no trimestre para R$ 7,7 bilhões, apesar dos pagamentos de R$ 600 milhões no trimestre”.

A recomendação é de compra, com preço-alvo de R$ 60,00. No momento, o ativo é negociado a R$ 35,53, queda de 3,58%.

Ao InfoMoney, Sergio Fischer disse que FIIs estão menos capitalizados para aquisições, mas investidores institucionais têm interesse em galpões logísticos. Com atuação nacional e focada em galpões logísticos de alta qualidade (chamados de classe A), a Log Commercial Properties (LOGG3) não vai alterar sua estratégia de reciclagem de ativos (venda de unidades maduras para a compra ou construção de novas unidades) devido ao cenário macroeconômico desafiador, com taxa de juros alta e inflação.

A ordinárias (PETR3) caem 0,65%, quando há uma hora, a queda era de 0,96%. Já as preferenciais (PETR4) caem 0,78% e uma hora atrás caíam 1,43%.

As ações reagem ao anúncio de nova redução do preço do diesel anunciado pela estatal: a partir de amanhã o preço médio de venda de diesel A da Petrobras para as distribuidoras passará de R$ 5,41 para R$ 5,19 por litro, uma redução de R$ 0,22 por litro.

Vale lembrar também que hoje é o último dia para garantir dividendos de R$ 6,73 por ação anunciados pela estatal.

Os preços internacionais do petróleo reagem ao aumento de previsão de crescimento da demanda por petróleo para este ano feita pela AIE, uma vez que os preços cada vez mais altos do gás natural fazem os consumidores mudar para o petróleo.

“Os preços do gás natural e da eletricidade atingiram novos recordes, incentivando a troca de gás para petróleo em alguns países”, disse a agência com sede em Paris em seu relatório mensal. A AIE elevou sua previsão para a demanda de 2022 em 380.000 barris por dia.

• WTI (setembro): 2,73%, a US$ 94,44
• Brent (outubro): +2,35%, a US$ 96,67

O Dow Jones segue positivo, com mais 0,43%, enquanto o S&P 500 sobe 0,30%. Hoje, os EUA divulgaram a inflação do produtor caindo 0,5% em julho, melhor do que o esperado.  Os dados, frente a junho, consideram a série com ajuste sazonal. Consenso da Refinitiv apontava para alta de 0,2%. Segundo o Bureau of Statistics dos EUA, este declínio seguiu avanços de 1,0% em junho e de 0,8% em maio. Sem ajustes, os preços de demanda final subiram 9,8% em 12 meses encerrados em julho.

A Petrobras (PETR3;PETR4) anunciou a segunda queda do diesel no espaço de uma semana, a segunda também desde a entrada do novo presidente da estatal, Caio Paes de Andrade. A redução de 4% – ou R$ 0,22 por litro – começa a vigorar a partir da sexta-feira, 12, nas refinarias da empresa, com o diesel passando a ser negociado ao preço de R$ 5,19 por litro. O preço da gasolina permanece inalterado.

O Banco Popular da China disse em seu relatório de política monetária do segundo trimestre que aumentaria o apoio à economia reiterando as medidas existentes. A segunda maior economia do mundo caminha com cuidado para manter a inflação sob controle enquanto tenta impulsionar o crescimento.

“Na próxima etapa, o banco central manterá a política monetária estável e continuará evitando ‘bombar uma grande quantidade de liquidez’ ou imprimir dinheiro demais”, disse o comunicado.

O BBI mantém a classificação outperform (semelhante à compra) pra Azul (AZUL4). “Atualizamos nossa avaliação para incorporar os resultados do 2T22 e preços mais altos de combustível de aviação”, explica. A manutenção da recomendação se dá pela sobreposição limitada de redes com GOL e LATAM, que permite que a Azul gerencie melhor sua capacidade e tarifas aéreas, e pelo potencial de valorização atraente de 105%.

No momento, AZUL4 ganha 2,26%, a R$ 14,95.

• Consumo (ICON): -1,74%
• Energia Elétrica (IEE): -0,72%
• Financeiro (IFNC): +0,75%
• Imobiliário (IMOB): -2,09%
• Industrial (INDX): -0,32%
• Materiais Básicos (IMAT): +2,12%
• Utilidade Pública (UTIL): -1,00%

Após a euforia de ontem, com um relatório de inflação estável nos EUA, o que impulsionou os mercados globais a bons ganhos, hoje houve um misto de realização de lucros e compreensão da realidade, esperando que o Federal Reserve continue subindo sua taxa, que não deve cair até o fim de 2023, segundo declarações de alguns integrantes do banco central norte-americano nos últimos dias.

• Stoxx 600: +0,09%
• DAX (Frankfurt): -0,07%
• FTSE 100 (Londres): -0,51%
• CAC 40 (Paris): +0,33%
• IBEX 35 (Madri): +0,28%
• FTSE MIB (Milão): +0,68%
• MOEX (Moscou): -0,94%

As receitas reais do setor de serviços cresceram 0,7% entre maio e junho, após ajuste sazonal, acima da nossa expectativa e do consenso de mercado (ambos em 0,4%). A taxa de variação de maio foi revisada para baixo (conforme esperado), de 0,9% para 0,4%. A atividade de serviços saltou 6,3% em relação a junho de 2021 (XP: 5,9%; mediana das projeções do mercado: 6,0%). O faturamento real do setor terciário subiu 1,1% entre o 1º e o 2º trimestre de 2022, já descontadas as influências sazonais (e 8,2% contra o 2º trimestre de 2021).

“Estimamos que o PIB do Brasil tenha crescido cerca de 1,0% no trimestre passado (ante o 1T22, com ajuste sazonal). Projetamos expansão de 2,2% para a economia brasileira em 2022. Atribuímos um ligeiro viés de alta a esta projeção”, diz a XP.

A Azul (AZUL4) surpreendeu positivamente com uma boa margem Ebitda, que superou o consenso, “apesar dos preços de combustível 81% mais altos em relação ao ano anterior”, exalta o BBA. “Além disso, a relação dívida líquida/Ebitda melhorou para 6,2x (abaixo de 7,7x no 1T22) com uma geração de fluxo de caixa positiva em torno de R$ 800 milhões”.

A recomendação segue neutra (market perform) às ações, com preço-alvo de R$ 32,50. No momento, AZUL4 opera com alta de 1,09%, a R$ 14,78.

Em teleconferência com analistas, o CEO do BB (BBAS3), Fausto Ribeiro, explicou os motivos pelos quais os custos não foram revisados no guidance. “Temos dissídio coletivo, inflação sobre aluguéis, compras. Isso vai desafiar cada vez mais nosso poder de negociação, para que a gente continue com nosso índice de despesas controlado”, afirmou.

“A PetroRio (PRIO3) continua sendo uma de nossas principais ações para 2022 no setor de energia da América Latina. As ações devem se beneficiar do crescimento dos lucros no curto prazo, impulsionado pelos altos preços do petróleo; do potencial de longo prazo do primeiro óleo do campo de Wahoo; da possível atividade de M&A e da potencial redução adicional em sua base de custos”, explica o BofA.

A recomendação segue de compra. No momento, PRIO3 sobe 1,90%, a R$ 25,27.

O banco estrangeiro destaca que o Banco do Brasil (BBAS3) teve lucro líquido de R$ 7,8 bilhões, alta de 55% ano a ano e 16% acima da estimativa do próprio BofA, gerando um ROE de 20,2%, o maior em 10 anos; e NI com mais 16%, para R$ 28,5 bilhões, que é 11% acima das estimativas do consenso.

Apesar de “continuar cientes do ruído político”, o BofA segue recomendando a compra de BBAS3, com preço-alvo de R$ 46,00. No momento, a ação sobe 5,30%, a R$ 42,09.

A Refinaria de Paulínia e a Refinaria Alberto Pasqualini, unidades da Petrobras localizadas em São Paulo e Rio Grande do Sul, obtiveram a maior produção mensal de diesel S-10 de suas histórias. A Replan atingiu um total de 3.196 mil barris de diesel S-10, enquanto o marco anterior foi em março de 2022 (produção de 3.174 mil barris). A Refap também atingiu um novo recorde de produção de óleo diesel S10 em julho: 1.404 mil barris, um incremento sobre a produção de maio, quando obteve 1.306 mil barris. Nas duas unidades também foram registrados recordes de vendas de diesel S-10.

A partir de amanhã o preço médio de venda de diesel A da Petrobras para as distribuidoras passará de R$ 5,41 para R$ 5,19 por litro, uma redução de R$ 0,22 por litro. Considerando a mistura obrigatória de 90% de diesel A e 10% de biodiesel para a composição do diesel comercializado nos postos, a parcela da Petrobras no preço ao consumidor passará de R$ 4,87, em média, para R$ 4,67 a cada litro vendido na bomba.

“Vamos continuar crescendo em linhas de margem maior e maior risco, mas com aprendizado contínuo e ir ajustando modelos ao longo do processos”, disse Fausto Ribeiro, CEO do Banco do Brasil, em teleconferência. Ricardo Forni, CFO do banco, complementou dizendo que o cartão de crédito é um dos carros chefe da mudança de mix do BB. “O banco demorou de entrar em ‘mar aberto’ e esse mercado tem peculiaridades. Vemos com tranquilidade uma evolução daquele correntista que já está na carteira e o novo cliente, que está sendo atraído por uma nova abordagem”, afirmou.

“Nosso payout garante a preservação de capital e garante crescimento dos ativos”, disse Fausto Ribeiro, CEO do banco, em teleconferência com analistas.  “60% de retenção é nesse momento o modelo mix mais adequado. O incentivo a um payout maior existe, sempre vamos avaliar”, complementou Ricardo Forni, CFO.

• BRF (BRFS3), -9,67%
• IRB (IRBR3), -6,15%
• Natura (NTCO3), -5,06%
• Magazine Luiza (MGLU3), -4,56%
• Via (VIIA3), -4,05%

• Minerva (BEEF3), +5,92%
• Banco do Brasil (BBAS3), +4,95%
• CSN (CSNA3), +4,70%
• Vale (VALE3), +3,98%
• Usiminas (USIM5), +3,73%

A analistas, Fausto Ribeiro, CEO do Banco do Brasil (BBAS3), disse que os resultados foram resultado da nova gestão, focada em linhas que o banco tinha “deixado de ser protagonista” – comércio exterior, agronegócio, pequenas e médias empresas. “Esse resultado é suportado por modelos de crédito robustos e conservadores. O banco sempre teve exposição de portfólio mais defensivo e estamos dando um passo de cada vez, buscando melhorar margens financeiras, para oferecer ROE maior”, complementou Ribeiro, dizendo que resultado forte “veio para ficar”.

Em teleconferência com analistas, Fausto Ribeiro, CEO do Banco do Brasil (BBAS3), ressaltou que o índice de cobertura do banco continua “bem elevado”. “Isso nos dá uma gordura adicional para que possamos ampliar estratégia mais forte em linhas com maior rentabilidade”, disse Ribeiro.

Ontem a empresa divulgou seus resultados e também dividendos de R$ 506,7 milhões, a serem pagos em 26 de agosto.  

Iguatemi (IGTI11) e BrMalls (BRML3) são as maiores quedas do dia, com -1,71% e -1,13%. Depois estão JHSF (JHSF3), com -0,79% e Multiplan (MULT3) com -0,35%.

André Moreira, CEO da Taesa (TAEE11), e Luis Alessandro Alves, diretor de implantação da companhia, comentaram a analistas de mercado sobre as dificuldades enfrentadas pelas empresas de EPC, que fazem montagem de linhas de transmissão. A Taesa reconhece os desafios, já que o aumento de custos fez com que EPCistas saíssem do mercado ou parassem a execução de obras no segmento. A companhia tem projetos a serem executados, mas, segundo os executivos, os parceiros são estratégicos e descartaram dificuldades de construção de linhas de transmissão.

“Buscaremos um posicionamento mais forte e adequado, trazendo a qualidade do nosso produto para o consumidor. Buscaremos uma melhoria de mix e avançar no faturamento”, defendeu Lorival Luz, CEO da BRF (BRFS3). “Ao mesmo tempo, as medidas que tomamos para reduzir gastos também devem trazer resultados, mas temos de ter prudência com fatores que não estão na nossa gestão direta. Variáveis macro, globais, políticas. Elas podem afetar nossos custos.”

Em dia otimista após o balanço considerado positivo do BB, os quatro grandes bancos brasileiros operam em alta. Bradesco (BBDC4) sobe 1,41%, Itaú (ITUB4) e Santander (SANB11) tem alta de 0,99% cada.

Executivos da Taesa (TAEE11) afirmaram a analistas que seguem estudando “intensamente” a participação em leilões de linhas de transmissão, como os de dezembro e os previstos para 2023. A empresa destacou que os estudos preveem “ações que minimizam impactos nos projetos”, mesmo com os deságios que tem ocorrido nos leilões.

Com os investidores de olho nos dados mais favoráveis de inflação dos EUA, os três principais índices de Nova York avançam nesta manhã.

• S&P500: +0,95% (às 10h30 era +0,59%)
• Dow Jones: +1,04% (às 10h30 era +0,56%)
• Nasdaq: +1,14% (às 10h30 era +0,67%)

A Taesa (TAEE11), em teleconferência com analistas, aproveitou a ocasião para apresentar os dois novos projetos conquistados no leilão de linha de transmissão realizado em junho pela Aneel. Além disso, André Moreira, CEO da Taesa, acrescentou que a empresa “está de olho” em novos leilões. “Olhamos todas as possibilidades de ampliar nosso portfólio”, disse o executivo.

Marcelo Suárez, diretor de Marketing da BRF (BRFS3), disse que a empresa estava focada “em rentabilidade, fazendo ajustes que mostraram efeitos”, e que agora “busca recuperar market share“. “Prioridade no nosso segundo semestre é execução. Fazemos investimentos para o final de ano, para acelerar essa recuperação”, afirmou o executivo. “Aproveitaremos a Copa do Mundo para isso. Sadia, Quali e Perdigão terão presença forte no segundo semestre na mídia, o que acreditamos que irá melhorar a situação”.

• DI (2023): -0,01 pp, a 13,72% (às 9h45 era -0,01 pp)
• DI (2024): +0,05 pp, a 13,00% (às 9h45 era +0,03 pp)
• DI (2025): +0,11 pp, a 12,01% (às 9h45 era +0,04 pp)
• DI (2027): +0,15 pp, a 11,86% (às 9h45 era +0,06 pp)
• DI (2029): +0,14 pp, a 12,07% (às 9h45 era +0,06 pp)
• DI (2031): +0,17 pp, a 12,22% (às 9h45 era +0,07 pp)

André Moreira, CEO da Taesa (TAEE11), apresenta neste momento os resultados do 2T22 e aproveitou para falar da homologação pela Aneel das Receitas Anuais Permitidas (RAP) para o ciclo 2022/23. Segundo o executivo, o impacto na RAP total da Taesa será de R$ 780 milhões no ciclo 2022/23.

Em teleconferência com analistas, Fausto Ribeiro, CEO do Banco do Brasil (BBAS3), chamou a atenção para o crescimento de 34,3% do crédito pessoa física não consignado, para R$ 92,7 bilhões. “É reflexo da estratégia de aumentar participação no credito não consignado, para ter margem financeira mais significativa, mas com cautela”, disse o CEO.

Em teleconferência com analistas sobre os resultados do segundo trimestre, Fausto Ribeiro, CEO do Banco do Brasil (BBAS3), destacou o retorno sobre patrimônio líquido (ROE), de 20,6%, alcançado no período. “Aceleramos a dinâmica do banco, buscando diminuir diferença dos pares privados. Entramos no jogo e temos rentabilidade compatível com esses pares”, afirmou.

Eduardo Fischer, codiretor-presidente da MRV (MRVE3) disse a analistas de mercado, nesta quinta (11), que o dissídio de trabalhadores do setor da construção, especialmente em São Paulo, “veio pesado por conta da inflação”. Porém, o executivo comentou que houve estabilidade no preço do aço e concreto e queda em insumos como PVC e relacionados ao cobre e cabeamento.

As declarações foram de Fabio Mariano, CFO da BRF (BRFS3), durante teleconferência com analistas. Ele ressaltou que a empresa quer “testar fronteiras e adaptar os custos”, dentro do contexto de compressão de margens. “A conta financeira mudou de patamar. Saímos de juros de 2% a 3% para algo que pode chegar a 14% e 15%. Precisamos desafiar as políticas de estoque”, afirmou o CFO. “Entendemos que temos capital para isso mesmo que, eventualmente, correndo risco de perder vendas. Mas, de novo, temos cobertura no ano de 13% ou 14% para sustentar a movimentação”.

Segundo Lorival Luz, CEO da BRF (BRFS3), apesar dos maiores gastos com grãos, por conta da Guerra da Ucrânia, a BRF afirma que não irá mexer em seu estoque de grãos, tentando otimizar. “Estamos falando em abater o frango e o suíno e já transformar em mercadoria. Não grãos. É diminuir o tempo dessas proteínas no estoque, nos congeladores”, pontuou o executivo. “Eu quero deixar claro que tivemos problemas com estoque, mas não estamos trabalhando na redução de estoque de milho e trigo que possa colocar a companhia em risco”.

Executivos da MRV (MRVE3) afirmaram a analistas que o tíquete médio das vendas destinadas ao Programa Casa Verde e Amarela subiram 11,06% no primeiro semestre, contra o índice Nacional do Custo da Construção (INCC) acumulado no período de 7,53%.

Neste momento, as ações de Minerva (BEEF3) e Marfrig (MRFG3) sobem, respectivamente, 7,25% e 4,87%, enquanto as do BB (BBAS3) e CSN (CSNA3) avançam, nesta ordem, 4,45% e 4,01%.

Rafael Menin, CEO da MRV (MRVE3), fez “mea-culpa”, em conversa com analistas de mercado, sobre o desempenho da operação da empresa no Brasil, que, segundo ele, está “desajustada”. Segundo o executivo, as vendas não acompanharam a inflação nos últimos anos.

O Ebitda totalizou R$ 219,6 milhões no 2T22, um crescimento de 125,9% em relação ao 2T21, com margem Ebitda de 25,7%, baixa de 1,6 p.p.. A receita líquida somou R$ 853,4 milhões, crescimento de 139,6%.

Segundo Gabriel Silva Lobo Leite, em termos percentuais o crescimento do próximo trimestre deve ser menor, dada a base de comparação, mas o Grupo Soma (SOMA3) continua crescendo bem, inclusive acima das perspectivas originais tanto em julho quanto no início de agosto. Ele destaca que o showroom de atacado de verão e alto verão tiveram crescimento forte contra o ano passado.

A MRV (MRVE3), que apresenta neste momento a analistas de mercado os resultados do 2T22, relatou que a implementação das mudanças será gradual, sendo que parte das medidas já foram parcialmente capturadas no mês de julho. Segundo a construtora, as alterações serão importantes aceleradoras no processo de recuperação de margens da companhia.

“É a divisão que está sofrendo mais. A inflação afetou brutalmente. Não conseguimos repassar preço. A gente poderia ter feito isso mais rápido. A gente poderia ter sido mais agressivo”, disse Rafael Menin, CEO da MRV (MRVE3), sobre negócios de habitação popular da MRV. Ele participa de teleconferência com analistas de mercado.

Gabriel Silva Lobo Leite destacou o grande potencial de expansão da marca pelo Brasil. Já o CEO, Roberto Luiz Jatahy Gonçalves, destacou que a empresa pode explorar 2 mil multimarcas para Farm pelo país, com potencial de volumes ainda incertos. “A Farm cresce organicamente e vem crescendo a taxas muito altas em canal de atacado. Em algum momento vamos explorar essa possibilidade de atingir marcas no interior do Brasil, entendemos que tem dinheiro na mesa”, afirma.

O CFO da BRF (BRFS3), Fabio Mariano, disse a analistas que a empresa planeja a emissão de um CRA no segundo semestre para redução da dívida em dólares. “Embora estejamos convivendo com alavancagem acima do esperado, temos um plano em andamento que irá melhorar o capital de giro da companhia”, afirmou. Segundo o executivo, a expectativa é melhorar a administração de estoque de toda a nossa linha de produtos, o que deve reduzir o nosso endividamento líquido.

Segundo ele, a BRF teve uma alta da dívida, em parte, por conta da marcação da dívida indexada ao dólar. “Foi um efeito da ordem de R$ 1 bilhão, que contribuiu para a ordem do endividamento no trimestre”, afirmou. (Ampliado às 10h44)

Edison Ticle, CFO da Minerva (BEEF3), disse que a empresa deve “dar passos pontuais em M&A, a exemplo do que fizemos na Colômbia”, sem comprometer o balanço. “O que temos de ressaltar é a disciplina de capital, comprometimento com uma estrutura balanceada, o que temos entregado”, afirmou o executivo. “Mas como temos gerado caixa livre, advindo das operações, a ideia é usar esse capital para eventualmente dar passos em fusão e aquisições. Existe o business plan para crescer na Colômbia e na Austrália. Isso continua”.

Segundo Roberto Luiz Jatahy Gonçalves, ainda há muitos pontos para destravar na operação da Hering, mas ele destaca que o Grupo Soma (SOMA3) está muito otimista com as modificações nos produtos. O foco é na melhoria da qualidade dos produtos, organização das lojas e comunicação mais adequada. “Reforçamos muito as equipes de estilo e temos já indicadores bastante positivos do showroom da Hering”, afirma.

• S&P500: +0,59%
• Dow Jones: +0,56%
• Nasdaq: +0,67%

O Ibovespa abriu com nova alta, de 0,80%, aos 111.1228 pontos, marcando o sétimo pregão consecutivo de valorização. Neste mês, a bolsa já acumula valorização superior a 7%. As ações se beneficiam da bateria de balanços corporativos, com resultados positivos de empresas como Banco do Brasil e Marfrig, além dos ganhos de Vale e Petrobras. No exterior, os índices futuros nos EUA têm ganhos, após a inflação ao produtor (PPI) ter vindo melhor do que a esperada. Assim, o Dow Jones Futuro sobe 0,76%, o S&P500 avança 0,71% e o Nasdaq se valoriza 0,71%. O dólar comercial tem leve alta, de 0,06%, cotado a R$ 5,088 na compra e na venda. Já os juros futuros tem leve alta em toda curva.

A Hering reportou a maior receita histórica para um 2º trimestre no 2T22, impulsionada por maior nível de serviços e capacidade de entrega de produtos de showroom, afirma o CFO do Grupo Soma (SOMA3) Gabriel Silva Lobo Leite. O principal indicador avaliado pela companhia em relação à Hering, o sell out segue em níveis de crescimento, com um SSS (vendas de mesmas lojas) com alta de +44,4%.  O foco é ter um abastecimento de estoques mais saudável para a Hering, para proporcionar maior rentabilidade para a rede.

A expectativa é inaugurar 25 megastores da Hering até o fim do ano e 100 até 2025. Segundo o CEO, Roberto Luiz Jatahy Gonçalves, o foco agora é na reorganização da matriz de sourcing, com trabalho forte na ruptura de estoques, eliminação de cauda longa e melhora dos algoritmos de recomendação de compras. “Essas iniciativas têm sido determinantes para a melhora da operação”, afirma o CEO.

Segundo o CEO, Roberto Luiz Jatahy Gonçalves, o crescimento observado no 2T22 é muito mais de ganho de market share do que picos de consumo. Ele destacou em teleconferência de resultados na manhã de hoje que todas as marcas do grupo cresceram de forma saudável, com destaque para o varejo físico, mostrando a importância da experiência nas lojas.

Segundo Fernando Queiroz, CEO da Minerva (BEEF3), no primeiro semestre os preços da carne bovina na China ficaram estáveis, a despeito do recuo das outras proteínas. “Estamos mergulhando no mercado chinês para ver tendências e, por lá, o novo consumidor da China é jovem, de até 35 anos, e que mudou de canais e que tem boa renda”, explica.

“Diferentemente do Ocidente, o consumidor chinês está em cidades grandes. Deixou de consumir carne apenas no food service. A pandemia mudou os hábitos”. Jovens de classe média chinesa, ao contrário do movimento vegetariano que se vê no Ocidente, estão aumentando o consumo e a demanda por carne bovina.

“Não é política da empresa dar guidance, mas posso dizer que a performance de 2021 é piso para a de 2022 nas linhas de geração de caixa livre”, comentou Edison Ticle, CFO do frigorífico, a analistas. Segundo ele, as preocupações que o mercado teve no 1º trimestre foram vistas com normalidade pela companhia, proveniente, principalmente, de questões da China. “Capital de giro teve piora no primeiro trimestre, ficou equilibrado no segundo e vemos que há espaço para melhorar até o final do ano”, explicou.

Fernando Queiroz, CEO da Minerva (BEEF3), sugeriu, durante teleconferência de resultados, a análise da Minerva como um todo, não das plantas em diferentes países, “pois vamos reduzir produção em locais de menor rentabilidade e acelerar nos que tragam mais rentabilidade.”

Espetaculares, divisor de águas e próximo ao benchmark do setor, mas com a ação a um valor bem mais baixo. Foi assim que os analistas de mercado destacaram os resultados do Banco do Brasil (BBAS3), divulgado na noite da véspera. O banco controlado pelo governo federal teve lucro recorrente de abril a junho de  R$ 7,8 bilhões, alta de 54,8% ante mesma etapa de 2021 e bem acima da previsão média de analistas consultados pela Refinitiv, de R$ 6,48 bilhões.

Segundo Edison Ticle, CFO da Minerva (BEEF3), a empresa está vendo o cenário se modificar, passando a projetar alta disponibilidade de animais para 2023 e 2024. Ele acrescentou que a visão do frigorífico é a de que o ciclo de gado no Brasil está mudando, saindo do período de baixa oferta, o que deve impulsionar os resultados da companhia no futuro – diminuindo os gastos com a aquisição dos bovinos.

• DI (2023): -0,01 pp, a 13,72% (às 9h era +0,01pp)
• DI (2024): +0,03 pp, a 12,98% (às 9h era -0,01pp)
• DI (2025): +0,04 pp, a 11,94% (às 9h era -0,02pp)
• DI (2027): +0,06 pp, a 11,78% (às 9h era -0,03pp)
• DI (2029): +0,06 pp, a 11,99% (às 9h era -0,02pp)
• DI (2031): +0,07 pp, a 12,12% (às 9h era -0,02pp)

• Dow Jones Futuro (EUA), +0,80% (às 9h19 era +0,54%)
• S&P 500 Futuro (EUA), +0,74% (às 9h19 era +0,49%)
• Nasdaq Futuro (EUA), +0,72% (às 9h19 era +0,51%)

Dólar é cotado a R$ 5,086 na compra e a R$ 5,087 na venda.

Na semana encerrada em 6 de agosto, o total de pedidos teve aumento de 14.000 a partir do nível revisado da semana anterior. O nível da semana anterior foi revisado para baixo em 12.000 de 260.000 para 248.000. A média móvel de 4 semanas foi de 252.000 pedidos de seguro-desemprego, um aumento de 4.500 em relação à média revisada da semana anterior.

Os dados, frente a junho, consideram a série com ajuste sazonal. Consenso da Refinitiv apontava para alta de 0,2%. Segundo o Bureau of Statistics dos EUA, este declínio seguiu avanços de 1,0% em junho e de 0,8% em maio. Sem ajustes, os preços de demanda final subiram 9,8% em 12 meses encerrados em julho.

Os índices futuros dos EUA ampliaram as altas nas últimas horas, no ritmo dos fortes ganhos do dia anterior, após sinais de melhora da inflação e antes da divulgação do PPI, que deve sair às 9h30.

• Dow Jones Futuro (EUA), +0,54% (às 7h era +0,38%)
• S&P 500 Futuro (EUA), +0,49% (às 7h era +0,34%)
• Nasdaq Futuro (EUA), +0,51% (às 7h era +0,34%)

O Itaú BBA analisou os resultados do 2T22 da rede de farmácias Panvel (PNVL3). Segundo o banco, a empresa registrou o conjunto de vendas mais forte no segmento de drogarias.

O BBA manteve classificação outperform para a companhia, com preço-alvo de R$ 17/ação.

No 2T21 o Ebitda havia sido negativo, em R$ 50,9 milhões.

O prejuízo líquido do período ficou em R$ 2,62 bilhões contra lucro de R$ 1,074 bilhão no 2T21.

A análise é do Bradesco BBI, sobre os resultados no 2T22, da Moura Dubeux (MDNE3). A margem bruta ficou abaixo do consenso, segundo o banco, devido a uma mudança no mix de vendas (maior venda de unidades médias e comerciais no 2T22), mas ainda sólido em bases consolidadas. O BBI manteve classificação outperform para a empresa, com preço-alvo de R$ 14/ação.

• DI (2023): +0,01 pp, a 13,73%
• DI (2024): -0,01 pp, a 12,94%
• DI (2025): -0,02 pp, a 11,88%
• DI (2027): -0,03 pp, a 11,69%
• DI (2029): -0,02 pp, a 11,91%
• DI (2031): -0,02 pp, a 12,03%

O volume do setor de serviços cresceu 0,7% em junho na comparação com maio, na série com ajuste sazonal, segundo o IBGE. Na comparação com junho de 2021, sem ajuste sazonal, a alta é de 6,3% (a 16ª taxa positiva consecutiva). Os resultados vieram melhor do que o esperado pelo mercado, pois o consenso Refinitiv estimava alta de 0,5% na comparação mensal e 6,1% na anual.

Com isso, o setor de serviços está 7,5% acima do nível pré-pandemia (fevereiro de 2020), mas ainda 3,2% abaixo do ponto mais alto da série histórica do IBGE (novembro de 2014).

Segundo o Credit Suisse, as vendas ganharam força em relação ao 1T22 e todas as métricas operacionais melhoraram, o que permitiu que a empresa continuasse reduzindo os descontos nos aluguéis. Segundo os analistas, esses resultados reafirmam que a dinâmica positiva não é exclusiva das empresas mais expostas ao público de maior renda.

O rating outperform foi mantido, com preço-alvo de R$ 29.

Cogna inaugura temporada de resultados para o setor nesta quinta, após o fechamento do mercado.

IBOV: “Passou pela resistência mostrando força na continuidade da alta e a próxima resistência se encontra na região dos 112.500 pontos. Seria interessante uma correção para confirmar tendência de alta, mas por enquanto sem sinais de força vendedora.”

DÓLAR: “Deu sequência na queda, mas deixou bastante pavio inferior, indicando que a queda esta perdendo um pouco a força. Caso volte a trabalhar acima do R$ 5.160 espero por uma consolidação dentro da lateralização maior e teste do R$ 5.350 novamente. Caso rompa o suporte de R$ 5.050, pode vir testar o fundo anterior em R$ 4.800. Tendência indefinida por enquanto no ativo.“

Sobre os resultados da SLC Agrícola (SLCE3), o Itaú BBA destacou que as diretrizes de produtividade para algodão em pluma, caroço de algodão e milho foram novamente revisadas para baixo. A menor produtividade levou a SLC a esperar um aumento ligeiramente menor dos custos unitários em relação ao ano anterior. O banco, porém, destacou o Ebitda ajustado forte. O BBA manteve classificação outperform para a SLC, com preço-alvo de R$ 55/ação.

O lucro antes juros, impostos, depreciação e amortização (Ebitda, na sigla em inglês) ajustado totalizou R$ 70,4 milhões no 2T22, um crescimento de 2,1% em relação ao 2T21.

O Ebitda Ajustado cresceu 56,4% no 2T22 contra o 2T21, resultado do crescimento das receitas, crescimento do OPEX em proporção inferior ao crescimento da receita e da melhora dos resultados operacionais das empresas adquiridas.

O Credit Suisse ressalta que os dados da BRF (BRFS3) vieram muito melhores do que qualquer um estimaria algumas semanas atrás e reforça que a equipe de gestão tomou as decisões estratégicas certas (e difíceis) no 1T22. Apesar dos bons resultados, a expectativa é de que o mercado tenha reação neutra, uma vez que os números foram amplamente consensuais.

A recomendação é de outperfom, com preço-alvo de R$ 22.

O Ebitda recorrente cresceu 49,1%, indo a R$ 79,4 milhões, com margem Ebitda recorrente caindo 0,2 ponto percentual, para 50,3%. A receita operacional líquida cresceu 49,8%, chegando a R$ 158 milhões.

A Rossi (RSID3) reportou também Ebitda ajustado negativo de R$ 24,80 milhões melhorando em 63,2% o resultado do 2T21, que também foi negativo. A receita líquida foi zero no trimestre, contra os 16,9 milhões de um ano atrás.

A empresa de serviços marítimos teve alta de 25,2% na receita líquida, para R$ 246,8 milhões, enquanto o Ebitda ajustado ficou em R$ 38,6 milhões, alta de 9,9%, com margem ajustada de 15,6%, queda de 2,2 pontos percentuais.

A receita de prestação de serviços e tarifas foi a R$ 8,7 milhões, queda de 13% na comparação anual.

Segundo o Bradesco BBI, a pressão da queda de margem Ebitda da Petz (PETZ3) é “boa”, por conta dos investimentos na expansão da rede de lojas. O negócio de comércio eletrônico continua a ter um desempenho excelente, já a perda de R$ 3 milhões no Ebitda da Zee.Dog é decepcionante, mas não torna o negócio menos atraente quando se considera a estratégia de longo prazo.

A classificação é de outperform, com preço-alvo de R$ 17.

Segundo o Credit Suisse, o balanço dentro da estimativa da Taesa (TAEE11) no período foi impulsionado também pela operação completa de Janauba, contribuição parcial da unidade Sant’Ana e menor desconto variável de parcelas, apesar de maiores despesas gerenciáveis da operadora de linhas de transmissão.

O banco manteve classificação underperform para a companhia, com preço-alvo de R$ 37/ação.

O Ebitda da Santos Brasil (STBP3) no 2T22 veio acima do consenso e do Bradesco BBI. Os principais destaques, de acordo com o banco, foram a margem Ebitda, os volumes estáveis de contêineres com os bloqueios da China, e a expansão da capacidade do Tecon Santos para 2,6 milhões de TEUS até o início de 2024.

O rating outperform foi mantido, com preço-alvo de R$ 13,00.

A receita líquida da companhia saltou de R$ 32, 6 milhões para R$ 53,6 milhões, alta de 64,1%. O Ebitda ajustado saltou 79,7%, para R$ 11,2 milhões.

O Ebitda ajustado gerencial subiu para R$ 38,761 milhões (de R$ 726 mil no 2T21), com margem Ebitda ajustado gerencial subindo 13,7 pontos percentuais, para 14,2%. A receita líquida da Allpark subiu 55,8% no trimestre, para R$ 273,686 milhões.

• Treasuries: T-note de 10 anos a 2,777% (-0,04)
• Treasuries: T-note de 2 anos a 3,187% (-0,027)

As receitas cresceram de forma sólida, impulsionadas por novos beneficiários e ticket médio maior. O 3T é sazonalmente o mais forte em termos de aumento de preços devido aos planos de afinidade. A maior preocupação é com o índice de sinistralidade de 89,7%, impactado por um elevado número de procedimentos eletivos (consultas e internações). Mas as divisões Vida e Previdência e seu resultado financeiro foram melhores do que o esperado, compensando parcialmente a sinistralidade.

A classificação outperform foi mantida, com preço-alvo de R$ 35.

Para o Credit Suisse, a MRV (MRVE3) apresentou números positivos no 2T22, marcado por uma compressão menos preocupante nas margens brutas e por operações fora do programa Casa Verde e Amarela, “salvando” os resultados da empresa. Para a instituição, as perspectivas são positivas considerando a estratégia de aumento de preços e a aceleração de lançamentos em um cenário mais favorável.

O Credit Suisse manteve classificação outperform para a construtora, com preço-alvo de R$ 16/ação.

A afirmação é do Bradesco BBI sobre os resultados da MRV (MRVE3) no 2º trimestre do ano. Segundo o banco, a evolução do programa provavelmente será o ponto principal a ser observado nesse semestre com relação à construtora.

O BBI manteve classificação outperform para a MRV, com preço-alvo de R$ 17/ação.

De acordo com análise do Itaú BBA, os números vieram alinhados com as estimativas, com um leve aumento no trimestre. Na frente operacional, as vendas dos lojistas continuaram a se recuperar, superando os níveis de 2019 em 21% e suportando uma redução nos custos de ocupação trimestral e anual.

A recomendação é de outperfom, com preço-alvo de R$ 23.

A companhia de energia Equatorial (EQTL3) registrou um lucro líquido ajustado de R$ 197 milhões no segundo trimestre de 2022 (2T22), o que representa uma queda de 55,8% na base de comparação anual. Sem ser em termos ajustados, houve um prejuízo de R$ 170 milhões, revertendo o lucro de R$ 510 milhões de igual período de 2021.

A Bradespar (BRAP4) reportou lucro líquido de R$ 992,2 milhões no segundo trimestre de 2022, um recuo de 55,7% frente ao lucro registrado no mesmo trimestre do ano passado, informou a holding nesta manhã de quinta-feira (11).

A companhia de seguros SulAmérica (SULA11) registrou um lucro líquido de R$ 138,9 milhões no segundo trimestre de 2022, número 373,3% maior do que os R$ 29,3 milhões registrados em igual período do ano passado. O número foi beneficiado, principalmente, pelo resultado financeiro positivo de R$ 194,5 milhões, ante R$ 34,5 milhões do mesmo intervalo de 2021.

Sobre os resultados do 2T22 da Minerva (BEEF3), o Itaú BBA relatou que o Ebitda ficou 6% acima das estimativas. “Destacamos os sólidos aumentos de preços em geral após o forte impulso das exportações, com a divisão brasileira liderando as melhorias com um aumento de 46% na receita bruta”, ressaltou o banco. A divisão internacional também apresentou resultados sólidos, informou.
O BBA manteve classificação outperform para a companhia, com preço-alvo de R$ 16/ação.

O lucro líquido da administradora de shopping centers Aliansce Sonae (ALSO3) recuou 60,2% no segundo trimestre de 2022, comparando ao mesmo período do ano passado, para R$ 23,564 milhões. O resultado veio abaixo do projetado pelo consenso Refinitiv, que previa lucro de R$ 45,54 milhões no período. A linha final do balanço foi impactada pela depreciação dos shoppings. Mas o fluxo de caixa proveniente das operações ajustado (FFO, na sigla em inglês) ajustado da Aliansce cresceu 24,7% na comparação com o segundo trimestre de 2021, para R$ 107,75 milhões. Comparando com o mesmo período em 2019, a alta foi de 3%.

Segundo o Itaú BBA, a Petz (PETZ3) apresentou uma combinação de crescimento ligeiramente menor ano a ano e pressão de rentabilidade, impulsionado por SG&A. A expansão ainda está no caminho certo, apesar da pressão de margem por conta de expansão mais rápida de lojas e mudança do mix de receita para alimentos para animais de estimação. Apesar da resiliência da margem bruta, a margem Ebitda foi o ponto baixo do trimestre.

O rating é de outperform com preço-alvo de R$ 23.

A Dimed (PNVL3) registrou lucro líquido de R$ 27,9 milhões no segundo trimestre de 2022 (2T22), cifra 15,8% maior do que a reportada na mesma etapa de 2021, informou a companhia nesta quarta-feira (10). O lucro antes juros, impostos, depreciação e amortização (Ebitda, na sigla em inglês) ajustado totalizou R$ 56,1 milhões no 2T22, um crescimento de 40,7% em relação ao 2T21. A receita bruta somou R$ 1,057 bilhão no segundo trimestre deste ano.

O Banrisul (BRSR6) registrou lucro líquido ajustado de R$ 227,8 milhões no segundo trimestre de 2022, uma queda de 19,2% em relação ao mesmo período do ano passado. A margem financeira do banco ficou em R$ 1,115 bilhão, queda de 10,7%, “em um contexto de elevação da Taxa Selic, crescimento no volume de crédito e variação cambial”, diz o texto que acompanha o resultado.

Ainda que as expectativas para a carteira total de crédito tenha sido mantida, o Banrisul revisou para baixo o guidance para crédito comercial pessoa jurídica (de 28% a 33%) e crédito rural (de 45% a 50%). A margem financeira também foi revisada para baixo, com crescimento previsto entre 1% e 5%. Anteriormente, o guidance dessa linha era de crescimento de 4,5% a 8,5%.

Segundo o Bradesco BBI, o Ebitda ajustado do 2T22 de BRF (BRFS3) ficou 11% acima do consenso, com despesas gerais e administrativas abaixo do esperado. O dado é bastante positivo, com os benefícios dos cortes de produção implementados no 1T22 para melhorar as margens e também pela redução dos impactos negativos dos hedges de commodities. Para os analistas, os resultados devem continuar melhorando sequencialmente

O rating de outperform foi mantido, com preço-alvo de R$ 27.

O Grupo Soma (SOMA3) lucrou de forma líquida R$ 130,8 milhões no segundo trimestre de 2022, número 114% maior do que os R$ 61,1 milhões registrados no mesmo período do ano passado. Em parte, o melhor resultado acompanha a alta do faturamento – a receita bruta da varejista de moda saltou 41,6% na mesma base, chegando a R$ 1,3 bilhão. A receita líquida, por sua vez, foi de R$ 1,2 bilhão, alta de 40,2%. O Ebitda saltou 90,6%, a R$ 210,5 milhões, com a margem chegando a 17,5%, alta de 4,5 ponto percentual comparando anualmente.

O lucro antes de juros, impostos, depreciações e amortizações (Ebitda) da companhia cresceu 67,9% na comparação anual, para R$ 185,363 milhões. A receita líquida mais que dobrou entre os períodos, para R$ 1,63 bilhão (+107,5%). Junto com os resultados, a Positivo apresentou uma nova previsão de receita bruta para o ano de 2022. Agora, a empresa prevê faturamento entre R$ 5,5 bilhões e R$ 6,5 bilhões (antes estava calibrado entre R$ 5 bilhões e R$ 6 bilhões).

O Bradesco BBI, após apresentação dos resultados no 2T22 da 3R Petroleum (RRRP3), fez várias mudanças nas estimativas com relação à petrolífera, incluindo maiores custos e despesas, a incorporação da aquisição do Polo Potiguar (com estimativas de produção mais conservadoras do que as certificadas), e estimativas de produção mais conservadoras também para o Campo de Papa-Terra, na Bacia de Campos. O banco manteve classificação outperform para a empresa, mas introduziu preço-alvo para 2023 em R$ 103/ação, ante R$ 111/ação para 2022.

A SLC Agrícola (SLCE3) registrou Ebitda ajustado de R$ 820,2 milhões no 2T22, um avanço de 66% frente o valor reportado no 2T21. A receita líquida somou R$ 1,664 bilhão no segundo trimestre deste ano, crescimento de 33,8% na comparação com igual etapa de 2021.

Segundo o Credit Suisse, o resultado do 2T22 do Banco do Brasil (BBAS3) é difícil de ignorar mesmo para quem não quer correr o risco das estatais. Isso porque o banco mostrou um poder de lucro significativo, com um ambiente de taxas crescentes impulsionando as margens de depósito, bom crescimento de empréstimos alimentando o crédito NII, qualidade de ativos bem comportada, custos controlados e forte desempenho na BB Seguridade e Cielo.

O Banco do Brasil é a principal escolha do Credit Suisse no setor, como junto com o Itaú, mas BB é o mais barato na visão do Credit. A recomendação é de outperform, com preço-alvo de R$ 46.

O Ebitda ajustado totalizou R$ 543,5 milhões no 2T22, um recuo de 9,8% em relação ao 2T21, com margem Ebitda ajustada de 12,8%, baixa de 5,8 p.p. frente a margem registrada em 2T21. A receita operacional líquida ficou em R$ 4,192 bilhões, alta de 31,7%.

O GPA (PCAR3) é acionista controlador direto do Grupo Éxito. Em comunicado, a companhia diz que “está sempre avaliando projetos estratégicos para criação de valor aos seus acionistas e, nesse contexto, estão sendo realizados estudos preliminares para segregação dos negócios de GPA e do Éxito, com o objetivo de destravar o valor de Éxito”. A companhia afirma ainda que “manterá seus acionistas e o mercado informados sobre quaisquer fatos relevantes relacionados a esse assunto”.

Confira o calendário completo de divulgações. 

A Taesa (TAEE11) registrou Ebitda regulatório de R$ 605,6 milhões no 2T22, um aumento de 43,3% em relação ao 2T21. A margem Ebitda (Ebitda sobre receita) regulatória atingiu 84,7% entre abril e junho, alta de 1,4 ponto percentual (p.p.) frente a margem registrada em 2T21. A receita líquida somou R$ 1,463 bilhão no segundo trimestre deste ano, um recuo de 3% na comparação com igual etapa de 2021.

O Ebitda ajustado (pós IRFS16) da C&A (CEAB3) mais do que dobrou para R$ 245,8 milhões, alta de 145,2%, com margem Ebitda ajustado subindo 6,6 pontos percentuais, para 15,1%. A receita líquida de mercadorias avançou 38,5%, para R$ 1,570 bilhão, na comparação com o 2T21.

A BRF (BRFS3) teve um prejuízo líquido de R$ 468 milhões no segundo trimestre de 2022, número 94,9% maior do que o prejuízo de R$ 240 milhões do mesmo período de 2021. A receita líquida da companhia foi de R$ 12,9 bilhões, crescendo 11,2% no ano. Já o Ebitda foi positivo em R$ 897 milhões, recuando 30,7% na mesma comparação. O consenso Refinitiv com analistas projetava prejuízo de R$ 197 milhões, Ebitda de R$ 1,293 bilhão e receita de R$ 13,13 bilhões no trimestre.

De acordo com análise da XP, os resultados da MRV (MRVE3) no 2T22 foram fracos, impactados pela receita líquida atingindo R$ 1,6 bilhão (-11,8% na comparação anual e -4,4% em relação ao trimestre anterior), abaixo das estimativas da corretora.

A XP ressaltou em relatório a queda das vendas líquidas e das unidades vendidas no Brasil, embora com preço unitário melhor.

A empresa disse ainda que vai manter os acionistas e o mercado informados, “inclusive no que diz respeito às decisões finais eventualmente proferidas pelas demais autoridades governamentais competentes”.

A PetroReconcavo (RECV3) registrou Ebitda de R$ 380 milhões entre abril e junho deste ano, alta de 189%. Já a receita líquida totalizou R$ 691 milhões no período, um avanço de 177%. Com isso, a margem Ebitda (Ebitda sobre receita líquida) subiu 2,24 pontos percentuais, para 54,97%.

A Petrobras (PETR3; PETR4) comunicou ter recebido ofício da CVM informando sobre pedido de suspensão da convocação da AGE agendada para o dia 19. O pedido foi formulado pela Anapetro. Segundo a Petrobras, CVM solicitou manifestação da companhia, “que foi realizada de maneira tempestiva”; empresa não deu detalhes sobre a resposta enviada à autarquia.

O Ebitda da Fras-le (FRAS3) ficou em R$ 125,1 milhões no 2T22, alta de 23,6% na comparação anual, com margem Ebitda caindo 0,9 ponto percentual, para 16,0%. A receita líquida registrada no 2T22 foi de R$ 782,6 milhões, alta de 30,6% na base anual.

O Ebitda da Empresa Metropolitana de Águas e Energia (EMAE3;EMAE4) caiu 65,4%, para R$ 3,7 milhões, com margem Ebitda de 3,3%, recuo de 2,5 pontos percentuais em relação ao 2T21. A receita operacional líquida ficou em R$ R$ 113,7 milhões, queda de 5,9% na base anual.

A Braskem (BRKM5) registrou um prejuízo líquido de R$ 1,4 bilhão no segundo trimestre de 2022, revertendo o lucro de R$ 7,4 bilhões do mesmo período do ano passado. A petroquímica amargurou um pior desempenho, em parte, porque viu a sua receita líquida recuar cerca de 5%, chegando a R$ 25,4 bilhões. O Ebitda, por sua vez, caiu 19%, para R$ 3,9 bilhões.

A Santos Brasil (STBP3) teve Ebitda de R$ 213,1 milhões no 2T22, um crescimento de 44,3% em relação ao 2T21. A receita líquida somou R$ 500,9 milhões no segundo trimestre deste ano, crescimento de 32% na comparação com igual etapa de 2021.

O Ebtida ajustado ficou negativo em R$ 4,453 milhões, ante Ebtida positivo de R$ 1,139 milhão de um ano antes. A receita líquida da empresa cresceu 2,4% ano a ano, para R$ 23,791 milhões. O TC (TRAD3) destacou o crescimento de 38% no número de usuários cadastrados, para 693 mil.

O Ebitda ajustado da Vittia (VITT3) cresceu quase seis vezes no mesmo intervalo de tempo (+439%), para R$ 15,7 milhões. A receita líquida consolidada atingiu R$ 156,8 milhões, crescimento de 50,2%.

O Ebitda ajustado da Moura Dubeux (MDNE3) subiu 45,0%, para R$ 33,044 milhões, com margem Ebitda ajustado subindo 1,1 ponto percentual, para 15,8%. A receita líquida avançou 34,8% no trimestre, em comparação ao mesmo período de 2021, para R$ 209,479 milhões.

A 3R Petroleum (RRRP3) reportou Ebitda ajustado de R$ 205,8 milhões no período, um crescimento de 130,6% na comparação ano a ano. A receita líquida somou R$ 400 milhões no segundo trimestre deste ano, crescimento de 90,1% na comparação com igual etapa de 2021.

O Ebitda ajustado da Lavvi (LAVV3) caiu 73%, para R$ 25,204 milhões, com margem Ebitda ajustado perdendo 21,4 pontos percentuais, para 14,0% (de 35,4% no 2T21). A receita líquida recuou 31%, indo a R$ 179,704 milhões, na relação com o segundo trimestre de 2021.

O lucro sem os ajustes, entretanto, caiu 32,4%, para R$ 114,9 milhões. O Ebitda ajustado subiu 4,3%, para R$ 181,5 milhões, com margem Ebitda ajustado caindo 1,8 ponto percentual (pp), 17,8%, mesma margem para o Ebitda sem ajustes – o Ebitda sem ajustes caiu 31,0%, para os mesmos R$ 181,5 milhões. A receita líquida de vendas subiu 14,7% no período, em comparação ao 2T21, para R$ 1,019 bilhão.

A MRV (MRVE3) informou os resultados do segundo trimestre de 2022 (2T22) na noite da última quarta-feira (10), informando que a MRV&Co, que abrange a operação da MRV, Sensia, Urba, Luggo e Resia (ex-AHS), reportou lucro líquido atribuído aos acionistas controladores ajustado de R$ 215 milhões no período, 6% acima do registrado em igual período de 2021.

Levando em consideração os efeitos do swap da recompra de ações da MRVE3 e da marcação à mercado dos swaps de dívidas, de IPCA para CDI, no período, o lucro líquido foi de R$ 58 milhões, 71,4% menor do que no mesmo período de 2021.

O consenso Refinitiv com analistas projetava lucro de R$ 128,3 milhões, Ebitda de R$ 207,35 milhões e receita de R$ 1,77 bilhão.

O lucro líquido ajustado pela variação cambial, entretanto, mostra aumento de 21,4% no 2T22, na comparação anual, para R$ 65,9 milhões. O Ebitda da Wilson Sons (PORT3) ficou em R$ 201,2 milhões, queda de 8,8% na base anual. A margem Ebitda recuou 6 pontos percentuais, para 37,3%. A receita líquida cresceu 5,8% no período, para R$ 593,6 milhões.

Segundo analistas da XP, as vendas online também se destacaram, mesmo diante de uma dinâmica de canais mais normalizada, e alcançaram uma penetração recorde de 32% das vendas. Quanto à rentabilidade, a margem bruta apresentou uma leve queda, com repasses de preços mitigando os efeitos da maior participação de alimentos e da maior penetração dos canais digitais.

A recomendação de compra foi mantida, com preço alvo de R$18/ação.

A Petz (PETZ3) registrou Ebitda ajustado de R$ 66 milhões no 2T22, um crescimento de 9,9% em relação ao 2T21. A receita líquida somou R$ 674,3 milhões no segundo trimestre deste ano, crescimento de 33,3% na comparação com igual etapa de 2021.

O resultado veio acima do consenso Refinitiv, que projetava lucro de R$ 6,48 bilhões. A margem financeira líquida do banco cresceu 23,1%, para R$ 11,472 bilhões. As receita totais do banco somaram R$ 28,906 bilhões no 2T22, um aumento de 22,8% em relação ao 2T21.

A agenda de indicadores econômicos de hoje prevê a divulgação da pesquisa de serviços no Brasil, às 9h. Já nos EUA, às 9h30, saem os dados do índice de preços ao produtor (PPI) e a média das projeções do mercado aponta para uma alta mensal de 0,3% em julho na comparação com o mês anterior. No mesmo horário serão divulgados dados de pedidos de seguro-desemprego semanal.

As cotações do petróleo viram para alta após abrirem no vermelho, com investidores antecipando mais oferta de petróleo entrando no mercado, juntamente com uma demanda mais fraca. Os estoques de petróleo bruto dos EUA subiram 5,5 milhões de barris na semana mais recente, informou a Administração de Informações sobre Energia dos EUA, mais do que o aumento esperado de 73.000 barris.

Os mercados europeus operam sem direção definida, com os investidores avaliando expectativas de política monetária após um relatório de inflação dos EUA mais fraco do que o esperado e digerindo uma série de lucros corporativos. Siemens, Thyssenkrupp, Bilfinger, Novozymes, Rabobank, Zurich Insurance, M&G, Deutsche Telekom e Aegon estão entre as principais empresas que reportaram lucros antes do gongo.

• FTSE 100 (Reino Unido), -0,17%
• DAX (Alemanha), -0,07%
• CAC 40 (França), +0,02%
• FTSE MIB (Itália), +0,47%
• Stoxx600, +0,08%

A alta foi de 264% no 2T22 em relação ao mesmo trimestre de 2021. A Minerva (BEEF3) reportou também Ebitda de R$ 778,0 milhões, alta de 42,8% no período, com margem Ebitda 0,5 ponto percentual maior, para 9,2%. A receita líquida subiu para R$ 8,471 bilhões, alta de 34,7%.

Os índices futuros dos EUA operam em alta após forte subida da véspera, quando a inflação para o consumidor subiu 8,5% no acumulado em 12 meses, uma desaceleração em relação a junho (+9,1%). Os dados vieram melhor do que o esperado pelo mercado, pois o consenso era de uma alta de 8,7% na anual, segundo a Refinitiv. Os dados do índice de preços ao produtor (PPI) de julho estão programados para hoje.

• Dow Jones Futuro (EUA), +0,38%
• S&P 500 Futuro (EUA), +0,34%
• Nasdaq Futuro (EUA), +0,34%

A maioria dos mercados asiáticos fechou no azul depois que um relatório de inflação melhor do que o esperado nos EUA fez com que as ações subissem de forma geral. O Banco Popular da China, em seu relatório de política monetária divulgado ontem destacou o risco de inflação que está por vir. Mas dados oficiais divulgados na quarta-feira mostraram que o índice de preços ao consumidor da China atingiu uma alta de dois anos em julho.

• Shanghai SE (China), +1,60%
• Nikkei (Japão), -0,65%
• Hang Seng Index (Hong Kong), +2,40%
• Kospi (Coreia do Sul), +1,73%