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• Máxima: 115.922,45
• Mínima: 114.162,28
• Volume: R$ 23,30 bilhões

Confira a evolução do IBOV durante a semana, mês e ano:

• Segunda-feira (25): -0,07%
• Terça-feira (26): -1,49%
• Semana: -1,56%
• Setembro: -1,34%
• 3T23: -3,30%
• 2023: +4,06%

Dólar fechou pelo segundo dia seguido valorizado frente ao real. A divisa norte-americana também avançou na comparação com as principais moedas do mundo, com o DXY em alta de 0,20%. O dólar emerge como melhor refúgio para investidores em meio a temores de paralisação do governo dos EUA.

• Venda: R$ 4,987
• Compra: R$ 4,987
• Mínima: R$ 4,953
• Máxima: R$ 4,994

Foi um dia de notas negativas. O Dow Jones teve sua pior sessão desde março e o S&P 500 chegou ao menor patamar desde junho, segundo a CNBC, após a Confiança do Consumidor da Conference Board indicar uma queda de 108,7 para 10,3,0, e os investidores seguirem cautelosos diante de um Fed se mantendo firme na restrição. “Os investidores ainda estão nervosos sobre o que o aumento nos rendimentos dos Treasuries tem a dizer sobre a economia, sobre o mercado de ações, sobre o Fed, bem como sobre o valor do dólar”, disse Sam Stovall, estrategista-chefe de investimentos da Pesquisa CFRA. “Acho que falta clareza aos investidores e, portanto, estão decidindo relaxar”.

A XP crê que com a gasolina ainda precificada abaixo da paridade internacional pressiona a Petrobras (PETR4) para uma definição.

Comparação do momento atual com a Guerra Fria “é atraente”, porém, são “confrontos muito diferentes”, diz executivo.

Para Antonio van Moorsel, estrategista-chefe da Acqua Vero Investimentos, isso ocorre haja vista o pouco apetite por parte do Copom em intensificar o ciclo de flexibilização monetária, como no comunicado desta terça (26).

Situação chinesa é mais grave do que a que viveu o Japão, com quem o país costuma ser comparado.

A afirmação foi feita pelo CEO da Caixa Seguridade (CXSE3), Felipe Montenegro Mattos, durante a Fides, evento apoiado pelo InfoMoney. De acordo com ele, a companhia vai criar soluções específicas para o Estado, que foi recentemente atingido por um ciclone extratropical, que causou a morte de 49 mortes e deixou mais de 20 mil pessoas desabrigadas. (Gilmara Santos)

Para a XP, isso aumenta a diversificação do portfólio da Boa Safra (SOJA3), garantindo à companhia exposição a um fornecedor de germoplasma mais selecionado e com maior valor agregado (Grupo Don Mario). Além disso, a maior exposição ao estado do Tocantins (TO) melhora a diversificação da sua presença, reduzindo a sazonalidade nos resultados, relata a corretora.

A corretora aponta que os preços de açúcar atingiram novas máximas de 12 anos este mês, com o clima na Índia desafiador e o mercado aguardando uma posição oficial do governo indiano em outubro com relação às exportações. Nesse cenário, a XP espera recuperação da Jalles Machado (JALL3), embora a liquidez ainda seja um problema, e da Raízen (RAIZ4), já que o momento da distribuição de combustível também melhorou.

“Fica uma mensagem de otimismo”, afirmou o presidente do Conselho de Administração da construtora

A XP atualizou estimativas para a Direcional (DIRR3) para incorporar resultados recentes, bem como uma perspectiva mais positiva para os lançamentos após a bem-sucedida oferta de follow-on, com captação de R$ 429 milhões.

Por outro lado, a agência cortou a estimativa para a expansão da atividade brasileira em 2024, de 1,5% para 1,2%

O BofA avalia que sinergia existem entre a WEG (WEGE3) e a Regal Rexnord e crê que o acordo deverá ser aprovado pelas autoridades antitruste de sete países diferentes. Embora positiva, o banco avalia que a aquisição pode não ser um divisor de águas para as já altas taxas de crescimento da WEG implícitas no preço das ações. O banco reitera recomendação neutra para a WEG.

O BofA relata que os resultados da Porto (PSSA3) e Caixa Seguridade (CXSE3) – para ambos o banco tem recomendação de compra – foram apoiados por um melhor índice de sinistralidade, compensando o crescimento mais fraco dos prêmios. Já os resultados de julho da BB Seguridade (BBSE3) foram suportados por bons resultados financeiros, mas o BofA mantém recomendação neutra à empresa devido à desaceleração do crescimento dos lucros em 2024.

Os investidores ponderarem as expectativas de uma oferta mais restrita face às preocupações com a demanda, decorrentes de uma perspectiva econômica incerta. “Os produtos refinados permanecem sob pressão, uma vez que os receios de preços mais elevados do petróleo durante um período mais longo, combinados com taxas de juro mais elevadas durante um período mais longo, podem deprimir a procura”, disse à CNBC Andy Lipow, presidente da Lipow Oil Associates LLC.

• WTI (novembro): +0,79% (a US$ 90,39)
• Brent (novembro): +0,72% (a US$ 93,96)

Para o BofA, no entanto, se os preços mais elevados do gado não forem repassados aos preços da carne bovina, este cenário poderá ser um risco para a Minerva (BEEF3), uma vez que adquiriu recentemente os ativos da Marfrig (MRFG3) e está alavancada nas margens do ciclo de pico.

Para o BofA, analisando a Ata do Copom divulgada nesta terça (26), a importância de ancorar as expectativas de inflação de longo prazo também foi unânime, uma vez que alguns membros do Banco Central estão preocupados com os efeitos da desancoragem das expectativas de inflação por um longo período. Apesar da dinâmica benigna, o comité ainda vê riscos ascendentes para a inflação, principalmente através da persistência da inflação global e dos preços dos serviços internos, relata o banco.

Ação é parte da estratégia de reindustrialização do país, diz Lula

Alimentos no domicílio e preços industriais compensam altas geradas por gasolina e passagens aéreas em setembro

Para o Bradesco BBI, isso gera cautela nas bolsas mundiais. Tal perspectiva também se reflete nas moedas, com o dólar se fortalecendo, relata o banco. Além disso, os investidores estão atentos à aprovação do orçamento norte-americano, que tem como data limite o final deste mês. Na Ásia, o ritmo de crescimento chinês segue como um ponto de atenção, em especial o setor imobiliário, afirma o BBI.

Tolmasquim reiterou que a estatal vai construir uma planta dedicada à produção de SAF 100% renovável na refinaria Presidente Bernardes

Ministro Celso Sabino considerou o debate oportuno, já que as atividades do setor têm alto impacto para a economia brasileira

O Itaú BBA manteve encontro com a Marfrig (MRFG3) e os destaques da conversa, os esforços da empresa para extrair valor da posição da National Beef como um player de alta eficiência, apesar do ciclo de desaceleração da carne bovina nos EUA e a divisão América do Sul, onde a maior disponibilidade de gado no Brasil provavelmente gerará uma lucratividade decente nos próximos meses. O banco tem recomendação market perform para a Marfrig, com preço-alvo de R$ 10/ação.

Concentração do mercado se ampliou, com os cinco maiores resseguradores superando a fatia de 60%; grupos verticalizados cresceram mais.

Sergio Caetano Leite diz que a estatal se reuniu recentemente com instituições chinesas para negociar financiamentos.

O índice CSI 300, das maiores empresas listadas no país, recua 4,1% até agora neste ano, após perdas nos dois anos anteriores.

O Itaú BBA destaca que embora seja muito cedo para dizer se as empresas serão fundidas em algum momento, acredita-se que o acordo poderá ajudar a Marfrig (MRFG3) a liberar algum valor de sua participação na BRF (BRFS3), que, para o banco, não está com a ação totalmente precificada. O BBA tem recomendação market perform, com preço-alvo de R$ 11/ação.

Nobel de Economia diz ser difícil prever quando os juros voltarão a cair poque há muitas dúvidas sobre a defasagem da política monetária.

O Itaú BBA afirma que isso implicará margens e preços incrementais para a Minerva (BEEF3), embora a Colômbia represente apenas cerca de 5% das suas receitas consolidadas. O banco tem recomendação outperform com preço-alvo de R$ 17/ação.

A assessoria do Ministério da Fazenda fez o esclarecimento, após notícias surgirem de que Fernando Haddad havia sido chamado com urgência por Lula, o que causou o cancelamento da participação na Abrainc, conforme agenda prévia. Mas o cancelamento se deu por conta do lançamento da nova Estratégia para o Complexo Econômico-Industrial da Saúde, no Palácio do Planalto, que terminou perto das 13h.

O Itaú BBA manteve encontro com executivos da JBS (JBSS3) e destaca do diálogo a operação de carne bovina nos EUA, que provavelmente continuará desafiadora por um tempo, com margens na casa de um dígito. Já a oferta de frango também nos EUA parece mais equilibrada do que no 1° semestre, enquanto os preços domésticos resilientes e a dinâmica favorável dos custos dos grãos provavelmente garantirão uma tendência benigna de rentabilidade para o restante de 2023 na Seara, relata o banco.

A afirmação foi dada em discurso durante lançamento da nova Estratégia para o Complexo Econômico-Industrial da Saúde, no Palácio do Planalto. “Outra vez Haddad, eu quero te dar os parabéns, porque a tua serenidade, na derrota ou na vitória, é que permite que a gente vá construindo… a ideia de que o Brasil está dando certo”, disse Lula. “A economia vai continuar serena. Aqui ninguém vai dar cavalo de pau na economia, aqui a gente não vai inventar, aqui a gente vai fazer o que precisa fazer”. As informações são da Reuters.

O payroll de setembro e o relatório do CPI estão programados para serem divulgados em 6 e 12 de outubro, respectivamente. Portanto, uma paralisação (shutdown) do governo dos EUA, previsto para começar em 30 de setembro, caso um acordo bipartidário não seja alcançado, que durasse além dessas datas prejudicaria o Fed, já que a autoridade monetária alertou diversas vezes ser dependente de dados, especialmente se a paralisação se estender até a próxima reunião do FOMC, em 1º de novembro. O presidente do Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, disse, entretanto, que qualquer paralisação do governo não impedirá o Fed na sua tentativa de domar a inflação através de uma política monetária mais restritiva. “Ainda teremos que tomar decisões com os dados que temos disponíveis, e se não conseguirmos ter acesso aos dados do governo em que confiamos, iremos complementá-los com os melhores dados do setor privado”.

O Bradesco BBI afirma, no entanto, que a utilização da capacidade das siderúrgicas chinesas atingiu o maior nível em três anos. Mas ressalta que parte do aumento se deve, principalmente, porque várias siderúrgicas no Norte e Leste da China retomaram as operações após realizarem paradas para manutenção.

Concentração do mercado se ampliou, com os cinco maiores resseguradores superando a fatia de 60%; grupos verticalizados cresceram mais.

O ministro da Defesa, José Múcio, disse hoje que viajará em outubro para negociar uma potencial venda da aeronave militar KC-390, da Embraer (EMBR3), para a Suécia. Múcio disse a repórteres que o Brasil pretende vender três ou quatro KC-390 para a Suécia, ao mesmo tempo em que observou que o país nórdico quer vender mais caças Saab Gripen para o Brasil. As informações são da Reuters.

Gestor Marcos Mollica explica pessimismo com Bolsa americana e conta como casa enxerga impacto no Brasil.

O Itaú BBA aponta fraco impulso de lucros de curto prazo pela WEG (WEGE3), com desaceleração de receitas e margens em queda; melhoria insignificante no ganho por ação no negócio e risco negativo decorrente da potencial retirada de benefícios fiscais.

Em relatório, o banco destacou que combinação de falta de IPOs com juros mais baixos nos próximos 15 meses podem ser sinal positivo.

Fonte: B3. 

A primeira série, com vencimento em 10 anos, terá rentabilidade de 5,87% ao ano.

A XP relata que ao quitar os precatórios expedidos e não pagos, o governo evita um problema em 2027, que provavelmente resultaria em outra postergação de pagamentos. Entretanto, a XP vê como problemática a mudança na classificação de despesa primária e financeira dos juros de mora dos precatórios.

Situação faz com que Bancos Centrais tenham receio de reduzir taxas, analisa Nobel de Economia.

Novo CFO deve continuar trabalho de otimização dos custos da antecessora, aponta JPMorgan.

• Dow Jones: -0,94% (na abertura: -0,54%)
• S&P 500: -1,16% (na abertura: -0,71%)
• Nasdaq: -1,30% (na abertura: -0,84%)

O Itaú acrescenta que espera que, à medida que o conjunto de informações evoluir, com maior clareza sobre o processo de desinflação e a desaceleração econômica, o Comitê opte por uma aceleração da queda dos juros em dezembro.

Ações da Santander (SANB11) tem queda mais leve, com 0,04%.

Tanto a pressão do cenário externo quando as incertezas sobre a questão fiscal brasileira ajudam a construir visão sobre manutenção do ritmo.

E mais: 4 fundos pagam dividendos hoje; BBFI11B recebe proposta para vender imóvel por R$ 80 milhões.

É o que aponta sobre a Ata do Copom o Goldman Sachs. Segundo o banco, isso de deve aos recentes movimentos da taxa de câmbio e dos preços das commodities. Além disso, as expectativas de inflação permanecem acima da meta e não mudaram recentemente, o que deixou alguns diretores particularmente preocupados com a possibilidade de expectativas desvinculadas das metas por um período prolongado, relata o banco.

Na máxima do dia, o câmbio atingiu R$ 4,983, e a mínima, R$ 4,953.

Contratos são para entrega em outubro.

Alexandre Silveira, ministro de Minas e Energia, disse que soube pela imprensa sobre a saída de Elvira Presta do cargo de vice-presidente de finanças da Eletrobras (ELET3). “Eu fui mais uma vez surpreendido pela imprensa com a mudança da CFO da Eletrobras. Uma demonstração de que as críticas que eu tenho feito sobre a relação da Eletrobras com o governo federal são oportunas e têm fundamento, porque a maior empresa de transmissão e de geração de energia do Brasil, e onde governo federal tem mais de 40% das ações da empresa, ela tem uma responsabilidade de ter no mínimo mais respeito com a União”, disse. As informações são da Agência iNFRA.

Os investidores enfrentam a perspectiva de um período prolongado de taxas de juro mais elevadas, inflação acima da meta e incerteza econômica. O rendimento dos títulos de 10 anos da Alemanha atingiu ontem seu ponto mais alto desde 2011, à medida que os rendimentos da zona do euro também aumentaram de forma mais ampla, e preocuparam os investidores ainda hoje.

A observação é do J.P.Morgan, após a Eletrobras (ELET3) informar que Elvira Presta renunciou ao cargo de CFO e que elegeu Eduardo Haiama como novo Diretor Financeiro e de Relações com Investidores. “A notícia já foi sugerida pela imprensa no passado e, portanto, não é uma surpresa completa. A saída de Presta foi vista por muitos como um movimento natural depois que o ex-CEO Wilson Ferreira Jr. deixou a empresa há alguns meses”. A análise entende que “o mercado deverá acolher com satisfação a chegada de Haiama, pois ele é visto como preparado para continuar o trabalho, e para continuar oferecendo redução de custos, gestão de passivos, otimizações fiscais , entre outras coisas”. A classificação é overweight.

PL do executivo sobre assunto só aguarda aval de Lula para ser enviado ao Congresso.

“Crescimento e PIB não devem ser os únicos objetivos das políticas. É preciso que as pessoas tenham uma vida decente”, disse, acrescentando: “Eu não diria que essas políticas estão claramente erradas. Não conheço os detalhes, mas acho que não é algo terrível o que está acontecendo no Brasil”. (Lucinda Pinto)

“Não sou contra essas políticas, em princípio. Olhando as políticas brasileiras, principalmente a de distribuição de renda, acho que isso deve ser feito”, disse. (Lucinda Pinto)

O Goldman Sachs aponta que, a partir de dados de julho divulgados pela Susep, os resultados financeiros melhoraram tanto na Brasilseg quanto na Brasilprev, subsidiárias da BB Seguridade (BBSE3).  Prêmios emitidos também foram melhores, principalmente devido a uma recuperação no segmento rural, relata o banco. O Goldman Sachs tem recomendação neutra para a BB Seguridade, com preço-alvo de R$ 34/ação.

Para Krugman, “aquele crescimento heroico da China chegou ao fim”. Segundo ele, como a China é um grande comprador de matérias-primas, essa desaceleração econômica, se torna um “problema” para grandes exportadores dessas commodities, como o Brasil. “Mas o Brasil não é somente isso”, ponderou, acrescentando ainda que outros grandes países, como a Índia, não estão em processo de desaceleração. (Lucinda Pinto)

Militar também negou qualquer tipo de influência nas cenas de vandalismo ocorridas em 12 de dezembro, nos arredores da sede da PF em Brasília.

“Mas o governo ficou cobrindo o sol com a peneira, com esse setor de construção inchado. Fez com que a bolha do mercado imobiliário ocidental parecer uma bobagem. Agora, eles precisam incentivar o consumo, tem que mudar”, disse Krugman, na Fides. “A China parece não estar lidando com seus problemas tão bem como aconteceu com o Japão, onde também havia altas taxas de poupança.” (Lucinda Pinto)

XP avalia que TIM está no caminho certo para entregar guidance, enquanto Goldman espera que a Vivo tenha crescimento sustentado do fluxo de caixa e lucros.

“Nos EUA, muitas vezes os juros reais chegaram a zero, enquanto o Brasil sempre esteve do lado oposto. É um mistério. Mas mesmo nos EUA e na Europa, esses juros altos são uma preocupação maior do que eram antes pensando na sustentabilidade da dívida. É cedo para entrarmos em pânico porque ainda não sabemos. Mas se os juros ficarem altos por muito mais tempo, então vamos precisar pensar nisso.” (Lucinda Pinto)

Segundo ele, mais de 40% do PIB da China precisa ser investido, apenas para se manter o pleno emprego. “A China conseguiu fazer isso por algum tempo, graças ao desenvolvimento tecnológico, acompanhando o Ocidente, e a migração das pessoas das áreas rurais para as urbanas. Mas hoje isso não é mais possível.” (Lucinda Pinto)

“Há grandes gastos com construção civil e isso dobrou nos últimos meses. Estamos falando de trilhões de dólares de investimento verde nos EUA e, em menor escala, na Europa. Isso pode ser razão para que os Bancos Centrais mantenham os juros altos por mais tempo”, disse. (Lucinda Pinto)

Ações de BBDC4 caem 0,85%, de ITUB4 recuam 0,41%, e de SANB11 caem 0,03%.

“É difícil prever quando os juros voltarão a cair porque há muitas dúvidas sobre a defasagem da política monetária. Minha aposta é que em 2025 nós teremos que dizer que não houve mudanças fundamentais que levem a um ambiente de juros baixos, como tivemos em 2019. O mercado está apostando que ficaremos com juros altos por mais tempo”, disse. (Lucinda Pinto)

“Não estamos vendo a mesma contração monetária necessária para controlar a inflação na década de 70, que gerou efeitos catastróficos em outros países, inclusive no Brasil. A gente costumava dizer que, quando os EUA espirram, a América Latina pega um resfriado. Mas não estamos vendo isso desta vez. Isso se deve à redução da dívida externa”, disse Krugman, na Fides. (Lucinda Pinto)

“Eu me preocupo com os investimentos. No mundo inteiro, as políticas monetárias rigorosas inibiram o investimento. No caso do Brasil, podemos traçar paralelos com os EUA, onde poderíamos ter tido juros mais baixos se tivéssemos políticas fiscais mais rigorosas. Não é difícil ver que a alta de impostos e cortes de gastos públicos poderiam amenizar o trabalho da política monetária. Mas isso não é realista”, afirmou. (Lucinda Pinto)

Para Allos (ALSO3), especificamente, o Goldman Sachs afirma que a discussão tem sido focada em possíveis vendas de ativos e criação de valor. A recentemente transação anunciada de venda de 20% de participação no Plaza Sul Shopping está em linha com este plano, destaca o banco. O Goldman Sachs tem recomendação neutra para a Allos, com preço-alvo de R$ 26/ação.

“O Brasil não parece tão diferente desses outros países. Eu não acho que nenhum dos bancos centrais tiveram muitas alternativas diante da alta da inflação. Parecia que não era o resultado do aquecimento da economia. Mas, mesmo assim, se as economias não sofreram uma recessão com as taxas elevadas, isso parece sugerir que essa alta dos juros básicos era necessária”, disse. (Lucinda Pinto)

“O efeito desses juros ainda não se apresentou por completo, e os mercados estão interpretando que teremos queda das taxas antes do que imaginaríamos. Eu, pessoalmente, estou confuso. Não sei em que acreditar. Parece que os fatores subjacentes que mantiveram taxas baixas no passado ainda estão presentes.” (Lucinda Pinto)

Juros locais acompanham taxas dos Estados Unidos, que foram às máximas desde 2007 na sessão de ontem.

“Quem tem títulos em carteira observa que o valor desses papéis está caindo. Tem também a questão dos governos que passam a ter problemas com seus orçamentos. Se houver grandes dificuldades financeiras por causa de juros elevados, então pode haver um problema econômico, que levaria à queda das taxas – e não por causa da inflação.” (Lucinda Pinto)

“Sempre houve o receio de que eles (BCs) subissem demais as taxas, e causassem uma recessão. Mas isso, até agora nos Estados Unidos, não ocorreu. A economia foi extremamente resistente. É bom saber que conseguimos evitar o lado negativo do que aconteceu”, disse. (Lucinda Pinto)

“Então, talvez tenhamos que viver com juros altos por mais tempo. Está cada vez mais difícil pensar em queda das taxas. E as taxas de longo prazo sobem, refletindo essa expectativa”, completou Krugman. (Lucinda Pinto)

“Isso aconteceu sem aumentar o desemprego (nos EUA). Na Europa, a inflação subjacente já foi de 6%, chegou a 4% e, agora, está em queda. Tivemos uma vitória sobre a inflação com baixo custo”, disse ele. “Com a normalização, a inflação está caindo com ‘pouca dor’, ‘pouco sofrimento’. É quase que surreal a forma como conseguimos baixar a inflação sem impacto econômico tão grave”, acrescentou. (Lucinda Pinto)

Ações da companhia chegaram a cair cerca de 40% desde anúncio de bônus de subscrição; hoje é o último dia para que acionistas exerçam o direito.

“Em 2022, tivemos, principalmente nos Estados Unidos, um declínio rápido da inflação, sem qualquer custo óbvio em termos de redução da produção e do emprego. Tivemos uma desinflação imaculada, deflação sem pagar custos; sem qualquer sinal de que a economia real seria afetada”, disse. (Lucinda Pinto)

Luca Mercadante, economista da Rio Bravo, sublinha que a difusão veio bem mais baixa e os núcleos estão desacelerando. “Um ponto de atenção para o BC é a inflação de serviços, que foi uma surpresa negativa relevante, apesar de seguir desacelerando lentamente nas medidas de 12 meses. Ainda assim, a melhora mais lenta do que o esperado deve impedir o BC de acelerar o ciclo”.

O vice-presidente financeiro do IRB (Re) (IRBR3), Rodrigo Botti, disse que, enquanto o mercado de resseguros cresceu 12%, o gap de resseguro, ou seja, os prêmios que não são segurados, subiram 20%. Além disso, é maior que a média da América Latina, acrescentou. Para ele, é necessário diminuir o gap e aumentar o total de ativos das seguradoras para que o setor possa contribuir com o crescimento econômico. (Renata Batista)

“Estamos vendo uma mudança na economia. A inflação era a principal preocupação até o começo do ano e estamos agora em um momento em que a economia está indo melhor do que as visões mais otimista. Mas a estabilidade financeira virou um ponto de interrogação. Isso preocupa”, disse Paulo Krugman, na Fides 2023, maior evento do setor de seguros da América Latina, apoiado pelo InfoMoney. (Lucinda Pinto)

Marcos de Marchi, economista-chefe da Oriz Partners, aponta ainda no descrito na Ata do Copom, divulgada nesta terça (26), desaceleração mais lenta da economia global, com possíveis repercussões altistas sobre o cenário de inflação doméstica.

Luca Mercadante, economista da Rio Bravo, diz que ata “seguiu mantendo o tom neutro já apresentado no comunicado”, com os mesmos destaques: a resiliência da atividade econômica no Brasil e os riscos externos. “Em geral, o BC tratou dos principais temas discutidos entre economistas, mas sem grandes vieses, o que reforça nosso cenário de cortes de 50bps até o final do ano, com pouca chance de aceleração em 2023”.

O direto de Política Monetária do Banco Central terminou sua participação em evento do J.Safra Brasil, em São Paulo.

De acordo o vice-presidente financeiro do IRB (Re) (IRBR3), Rodrigo Botti, o mercado aumentou a retenção de riscos, mas houve uma migração de prêmios para fora do país. Segundo ele, esse não é o movimento que se vê nos mercados mais desenvolvidos, onde há um incentivo à retenção de riscos, o que aumenta a poupança interna. A partir de dados do IRB e da Susep, Botti mostrou que o IRB perdeu participação de mercado, mas quem ganhou não foram as resseguradoras tradicionais. Conforme ele, foram os grupos seguradores verticalizados, que usam as resseguradoras para ganhar competitividade, com Mapfre e Allianz ingressando no grupo das cinco maiores e Lloyd e Swiss Re perdendo participação. (Renata Batista)

A leitura de julho foi de alta de 8,0%, a 739 mil (revisada de alta de 4,4%, a 714 mil).

Em agosto, a Confiança do Consumidor levantada pela Conference Board (CB) ficou em 108,7 (revisada de 106,1).

Conforme Rodrigo Botti, vice-presidente financeiro do IRB (Re) (IRBR3), as frente de atuação da empresa para alavancar o crescimento são: o mercado de agro, com a substituição do crédito subsidiado por seguro subsidiado; o desenvolvimento de produtos contra catástrofes naturais, caminho que tem sido trilhado por vizinhos, como o Uruguai; o desenvolvimento de produtos de Responsabilidade Civil para veículos, de proteção contra acidentes de trabalho, de vida, e de resseguro para planos de saúde e fundos de pensão. Além disso, destacou a necessidade de alterar as regras de investimento, com mais flexibilidade para uso de imóveis como ativos garantidores. Por fim, falou da importância da proteção de bens púbicos. “Temos mais de R$ 1 trilhão de bens públicos, estradas, hospitais, sem proteção”, disse. (Renata Batista)

Em painel no Fides, evento com apoio do InfoMoney, Rodrigo Botti, vice-presidente financeiro do IRB (Re) (IRBR3), defendeu um modelo de crescimento “mais adequado aos interesses locais”. Segundo ele, após 15 anos de mercado aberto, o setor ressegurador brasileiro precisa avançar e escolher entre o modelo americano, que aposta no crescimento colateral, associado ao do mercado segurador, e o europeu, que incentiva a presença local. (Renata Batista)

Bloco europeu defende a possibilidade de empresas participarem em pé de igualdade em licitações realizadas por quaisquer dos países.

Diretor de Política Monetária do Banco Central participa de evento organizado pelo J.Safra Brazil.

Em conversa com o senador Rogério Carvalho, eles cobraram a votação da PEC 51/2019, eles trataram da recomposição das perdas do FPE.

Segundo análise do Itaú, a ata “trouxe uma mensagem consistente com a manutenção do ritmo de redução das taxas por enquanto, em linha com o comunicado da semana passada”. Mário Mesquita, economista-chefe do Itaú, ressalta que, “embora alguns membros tenham notado a composição benigna da inflação, especialmente do componente de serviços, outros enfatizaram que não era possível neste momento extrapolar esse comportamento. Portanto, o documento não abre espaço para uma aceleração do ritmo de flexibilização por enquanto”. O economista mantém projeção para a taxa Selic em 11,50% para o final do ano.

Ideia é ouvir o almirante Almir Garnier, da Marinha; o general Freire Gomes, do Exército; e o brigadeiro Baptista Júnior, da Aeronáutica.

Em quatro anos, a quantidade de investidores apurada pela Receita Federal cresceu 22 vezes.

Diretor de Política Monetária do Banco Central fala neste momento em evento do J.Safra Brazil, em São Paulo.

Questão representa um impasse por obrigar o governo a fazer um bloqueio de recursos no orçamento.

Outubro é conhecido como o “mês do azar” por causa dos crashes de 1929 e 1987, lembra a CNBC. “Embora outubro tenda a estar entre os meses mais voláteis do ano, é também o mês onde normalmente vemos grandes oportunidades de compra, porque é pouco antes de novembro e dezembro, que são períodos do ano sazonalmente fortes para os mercados”, disse Mary Ann Bartels, estrategista-chefe de investimentos da Sanctuary Wealth.

• Dow Jones: -0,54%
• S&P 500: -0,71%
• Nasdaq: -0,84%

Durante participação em evento realizado em São Paulo, ministra afirmou que proposta está madura.

Para Rafael Costa, analista da BGC Liquidez, enquanto a média dos núcleos continuou recuando e alguns segmentos de preços livres apresentaram excelentes resultados, o IPCA-15 de setembro – divulgado nesta terça 26 – no grupo de serviços veio com alguns detalhes ruins. “Para um Banco Central que tem se mostrado particularmente preocupado com a dinâmica dessa classe, a abertura não ajuda nas discussões de possível aumento do passo (do corte de juros), por ora”, disse.

Os mercados da China, maior produtora de aço do mundo, estarão fechados em razão dos feriados de 29 de setembro a 6 de outubro.

Colegiado deverá analisar 12 itens e a reunião está marcada para quarta-feira, às 10h.

Ações de CSED3 e SEER3 recuam 0,25% e 0,10%. Já as ações de Cogna (COGN3) têm oscilado, e agora caem 0,38%.

Nicolas Borsoi, economista-chefe da Nova Futura Investimentos, afirma que a ata divulgada nesta terça (26) reforça que a conjuntura necessita de perseverança para que se consolide não só o processo de desinflação, mas também a ancoragem das expectativas em torno de suas metas.

O Ibovespa engata nova queda hoje, com recuo de 0,55%, aos 115.291,06 pontos. Recuam as ações de Petrobras (PETR4), Vale (VALE3), grandes bancos, construtoras, varejistas e petroleiras juniores. Ações de Eletrobras (ELET3) sobem mais de 3%. O dólar abriu em alta, mas agora cai 0,04%, a R$ 4,96. Já os juros futuros operam estáveis no curtíssimo prazo, mas sobem nos médios e longos vencimentos. A ata do Copom divulgada hoje mostrou que o comitê julga pouco provável intensificação de novos ajustes da Taxa Selic. Os membros citaram ainda que há evolução benigna do cenário de inflação, e mostraram preocupação com preço do petróleo e esmorecimento no esforço de reforma estruturais. Em indicadores, o IPCA-15 acelerou alta para 0,35% em setembro, puxado pela gasolina. A variação mensal divulgada foi menor que a estimativa de 0,38% feita por analistas do mercado financeiro, segundo o consenso Refinitiv. Em Wall Street, os índices futuros de Nova York operam com baixa, com investidores digerindo a sinalização do Fed de que as taxas de juros provavelmente permanecerão mais elevadas durante mais tempo, uma vez que a economia tem mostrado resiliência e a inflação permanece demasiado elevada, mesmo quando as pressões sobre os preços diminuíram um pouco. (Felipe Alves)

André Nunes de Nunes, economista-chefe do Sicredi, comentou ainda a partir da Ata do Copom divulgada nesta terça (26), que o crescimento da economia brasileira nos últimos trimestres foi surpresa devido também a maior PIB potencial, transbordamento do crescimento do agronegócio para outros setores e taxa de juros neutra mais elevada.

Segundo o Goldman Sachs, à medida que a Telefonica (VIVT3) continua investindo na expansão da fibra ótica em meio ao ambiente altamente competitivo e fragmentado do Brasil, as discussões sobre o tema aumentam. O banco ressalta que a fibra ótica não parece estar impulsionando o aumento da participação de mercado. O Goldman Sachs reitera recomendação de compra para a Vivo, com preço-alvo de R$ 54/ação.

O novo financiamento terá ainda como garantia alienação fiduciária de 95% das ações de emissão da V.Tal detidas pela companhia.

Étore Sanchez, economista-chefe da Ativa Investimentos, após o anúncio nesta terça (26) do IPCA-15 de setembro, afirma que estruturalmente os componentes da inflação não foram tão brandos, com serviços surpreendendo para cima, bem como sua agregação subjacente.

Nicolas Borsoi, economista-chefe da Nova Futura Investimentos, entende que de maneira geral o texto foi “mais hawkish”, com juros restritivos ainda necessários para garantir a reancoragem das expectativas e a consolidação do processo de desinflação, “sugerindo uma visão mais cautelosa pelo Copom, especialmente pelos riscos do fiscal”. O economista resume: “isso sugere uma Selic terminal mais próxima de 10% do que de 9%”. Por outro lado, a descrição de cenário está “mais equilibrada”, com o Copom vendo fatores altistas para Selic como temporários, deixando em aberto a possibilidade de o ciclo se estender aos 9%.

Investidores estão encontrando poucos lugares para se esconderem para além da moeda de reserva mundial.

O presidente, em sua live semanal, que terminou há pouco, informou que volta a viajar somente no dia 29 de novembro, para a COP 28, em Dubai. Lula disse que nesse tempo ficará em Brasília se recuperando da cirurgia no quadril.

Especialistas em contas públicas e analistas políticos intensificaram as sinalizações de que não compram a promessa de equilíbrio fiscal para 2024.

Presidente terminou sua live semanal. O programa teve a participação dos ministros Camilo Santana, da Educação, e Nísia Trindade, da Saúde.

A Eletrobras informou hoje que Elvira Presta renunciou ao cargo de vice-presidente financeira e de relações com investidores da companhia, e será substituída por Eduardo Haiama, já eleito pelo conselho de administração. Até a posse de Haiama, cuja data não foi informada, a função será exercida por Élio Wolff, atual vice-presidente de estratégia e de desenvolvimento de negócios, acrescentou a Eletrobras.

A Marisa Lojas (AMAR3) projetou nesta terça-feira faturamento bruto de entre 2,3 bilhões e 2,5 bilhões de reais no próximo ano, em meio aos esforços de reestruturação que incluíram fechamento de lojas neste ano. A companhia afirmou em fato relevante sem dados comparativos que espera ainda uma margem bruta de entre 50% e 52% em 2024 e lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (Ebitda) de 100 milhões a 130 milhões de reais. A empresa também espera uma alavancagem financeira de entre 0,9 e 1,2 vez dívida líquida sobre Ebitda no próximo ano. (Reuters)

“A Ata trouxe elementos que reforçam nosso cenário de cortes de 50 pontos-base nas próximas reuniões, com a taxa Selic encerrando 2023 em 11,75%”, projeta a XP. “A discussão sobre a aceleração do ritmo de redução da Selic provavelmente perderá força (pelo menos no curto prazo). Os juros pressionados no exterior e a política fiscal expansionista são restrições para uma flexibilização monetária muito mais profunda em 2024”. A XP enxerga a Selic em 10,00% no próximo ano.

O Ibovespa começou a semana em compasso de espera, enquanto os índices americanos fecharam em alta. Alguns índices como SMLL e ICON mostraram fragilidade ao perderem mínimas da última semana. Segundo o Itaú BBA, pensando em recuperação para essa semana, será importante o Ibovespa superar os 117.000 pontos. Caso consiga, a próxima resistência está em 119.800 pontos. Do lado da baixa, importante ressaltar o suporte em 114.000 pontos. Se perder essa região, o índice retomará a trajetória de baixa e encontrará próximos suportes em 111.600 e 108.100 pontos.

Petrobras (PETR3;PETR4) anunciou há 42 dias alteração nos preços da gasolina e do diesel. A Associação Brasileira dos Importadores de Combustíveis publica o estudo diariamente, de segunda a sexta.

• Diesel (média nacional): -17%, ou -R$ 0,75 (ontem: -16% ou -R$ 0,71)
• Gasolina (média nacional): -5%, ou -R$ 0,15 (ontem: -5% ou -R$ 0,15)

Nos últimos 12 meses, a variação do IPCA-15 foi de 5,00%, ante 4,24% observados nos 12 meses até agosto; estimativa era de 5,01%.

Deputado lembra que o Poder Executivo também está discutindo o assunto.

O presidente fala neste momento na sua live semanal. Participam do programa Nísia trindade, ministra da Saúde, e Camilo Santana, ministro da Educação.

O presidente do Federal Reserve de Minneapolis, Neel Kashkari, disse na segunda-feira que, dada a surpreendente resiliência da economia dos Estados Unidos, o banco central provavelmente precisará aumentar ainda mais as taxas de empréstimo e mantê-las altas por algum tempo para que a inflação volte a cair para 2%. “Se a economia for fundamentalmente muito mais forte do que imaginamos, na margem, isso me diria que as taxas provavelmente terão de subir um pouco mais e, em seguida, ser mantidas mais altas por mais tempo para esfriar as coisas”, disse ele em um evento na Wharton School of Business, cuja gravação foi disponibilizada no final da segunda-feira. (Reuters)

A BlackRock adquiriu participação de cerca de 5% na CCR, informou a empresa de concessões rodoviárias em comunicado ao mercado nesta terça-feira. A participação corresponde a 101.185.934 ações ordinárias e outros instrumentos financeiros, afirmou a CCR. A fatia refere-se à data de 21 de setembro. “O objetivo das participações societárias…é estritamente de investimento, não objetivando alteração do controle acionário ou da estrutura administrativa da companhia”, afirmou a BlackRock em comunicado à CCR. (Reuters)

O Banco do Brasil (BBAS3) escolheu Dario Durigan, secretário-executivo do Ministério da Fazenda, para atuar como presidente do Conselho de Administração durante o mandato 2023/2025. Dario é o secretário-executivo do Ministério da Fazenda. Antes, no setor público, atuou na secretaria de governo da prefeitura de São Paulo, e em vários órgãos, enquanto membro efetivo da AGU.

A Oi (OIBR3), em recuperação judicial, firmou com o Banco BTG Pactual um crédito na modalidade “debtor in possession” (DIP) no valor de US$ 300 milhões. De acordo com fato relevante, os recursos serão utilizados primeiramente para o pré-pagamento da integralidade da dívida relativa ao DiP atual e o saldo remanescente para satisfação da necessidade de capital de giro do Grupo Oi e investimentos para manutenção de suas atividades.

Prazo para “shutdown” é 1° de outubro e agência Moody’s afirma que impasse pode levar a rebaixamento da nota de crédito do país.

O Morgan Stanley relata que energia hídrica na China tem lutado para acompanhar a crescente procura de energia, provocando escassez e forçando reduções na produção de alumínio (conhecido consumidor de energia elétrica no processo de produção). O banco prevê que a produção de alumínio deverá atingir os limites no final de 2024, independentemente de onde o alumínio é realmente produzido. O Morgan Stanley estima que o preço do alumínio na London Metal Exchange deve ter aumento de 25% até 2026 em relação aos níveis atuais.

“Se houver volumes mais baixos e taxas mais altas, haverá estresse no sistema”, disse Jamie Dimon.

Isso exigiria surpresas positivas substanciais que elevassem ainda mais a confiança na dinâmica desinflacionária prospectiva.

O IPC-S da terceira quadrissemana de setembro de 2023 subiu 0,27% e acumula alta de 4,16% nos últimos 12 meses. Seis das sete capitais pesquisadas registraram acréscimo em suas taxas de variação.

O Morgan Stanley acrescenta o fenômeno pode impactar o comércio e o PIB nas economias relacionadas com a agricultura, como vários países africanos, Argentina, Índia, Austrália, Brasil e Colômbia. Também poderá impactar diversas commodities, incluindo açúcar, grãos, farinhas animais, proteínas, eletricidade, lítio, cobre, minério de ferro, alumínio e carvão.

O Índice Nacional de Custo da Construção – M (INCC-M) variou 0,24% em setembro, repetindo a taxa do mês anterior. O INCC-M acumula alta de 2,74% no ano e de 3,21% em 12 meses. Em setembro de 2022, o índice havia variado 0,10% no mês e acumulava alta de 10,89% em 12 meses. A taxa do índice relativo a Materiais, Equipamentos e Serviços passou de -0,07% em agosto para 0,07% em setembro. O índice referente à Mão de Obra variou 0,48% em setembro, ante 0,71% em agosto.

A Vale (VALE3) e o Porto do Açu assinaram um acordo para estudar a construção de um complexo industrial no Estado do Rio de Janeiro que visa a fabricação de produtos de minério de ferro de baixo carbono, cujo projeto poderá atrair 1 bilhão de dólares para a construção de uma planta de HBI (“hot briquetted iron”), disseram executivos da Prumo Logística, proprietária do porto. A expectativa é que o complexo, que a Vale tem chamado de “mega hubs”, entre em operação no Porto do Açu em 2028, com pelo menos uma planta com capacidade para produzir cerca de 2,5 milhões de toneladas por ano de HBI, um pequeno tijolo compacto com alto teor de ferro para abastecer inicialmente siderúrgicas no Brasil que visam fabricar aço de baixa emissão de carbono. (Reuters)

O SP500 segue em tendência baixa no curto prazo, mas deixou um candle de possível reversão altista. Acima dos 4.343 reforçaria o padrão de repique altista com projeções entre os 4.450 ou 4.600. O sinal de baixa seria retomado com um fechamento abaixo dos 4.298 mirando a média de 200 dias nos 4.200. O IFR saindo de sobrevendido chama atenção para a possibilidade de repiques de alta.

O dólar futuro segue em tendência de alta no curto prazo pela média de 21 dias, favorecendo teste dos 5.031 ou 5.150. Segundo Gilberto Coelho, analista técnico da XP, a tendência de baixa seria retomada com um fechamento abaixo dos 4.909 mirando suportes em 4.848 ou 4.744.

O IBOV segue abaixo da média de 21 dias mas perdeu força baixista, fechando em leve queda. Segundo Gilberto Coelho, analista técnico da XP, uma perda dos 115.500 traria projeções nos suportes em 114.000 ou 108.000. A tendência de alta seria retomada com um fechamento acima dos 117.000 mirando de 119.750 a 123.000.

Gigante do setor de construção suspende pagamento a credores e deflagra nova onda de aversão ao risco.

Presidente será submetido a procedimento no quadril na sexta-feira.

A DWS concordou com ordens de suspender as atividades relacionadas às violações de combate à lavagem de dinheiro e às distorções ESG.

Montante bruto corresponde a R$ 0,29169001539 para cada uma das ações da companhia.

Recursos captados serão utilizados para o reembolso de gastos, custos e despesas já incorridos nos 24 meses.

Companhia afirma que a operação está em linha com sua estratégia de gestão de passivos.

Na semana passada, a Marfrig já havia elevado sua fatia na BRF de 33,31 para 35,7742%.

Dispositivo permitiu que o governo federal limitasse o pagamento dos precatórios aos termos do teto de gastos até 2027.

O presidente Luiz Inácio Lula da Silva afirmou, na última segunda-feira (25), que não deve escolher o novo ministro do Supremo Tribunal Federal (STF) pautado pelo critério de gênero ou cor da pele. Lula tem pela frente a escolha dos novos nomes para a Procuradoria-Geral da República (PGR), no lugar de Augusto Aras, e para o STF, para ocupar a vaga da ministra Rosa Weber. O mandato de Aras na PGR termina nesta terça-feira (26) e a vice-procuradora Elizeta Ramos assume o comando do órgão interinamente. No STF, a ministra e atual presidente da Corte também deixará o tribunal nesta semana ao completar 75 anos e se aposentar compulsoriamente.

Os preços do petróleo operam com baixa, em meio a preocupações de que a demanda por combustível será prejudicada pelos principais bancos centrais que manterão as taxas de juros mais altas por mais tempo, mesmo com a expectativa de que a oferta será restrita. As cotações do minério de ferro na China fecharam em baixa, com alguns traders embolsando lucros antes do feriado e com aumento das preocupações com a demanda em meio à desaceleração do reabastecimento antes do feriado e aos iminentes cortes na produção de aço na segunda maior economia do mundo. Os mercados do maior produtor de aço da China estarão fechados para feriados de 29 de setembro a 6 de outubro. O preço de referência do minério de ferro SZZFV3 para outubro na Bolsa de Cingapura estava pouco alterado, em US$ 116,2 a tonelada.

• Petróleo WTI, -1,20%, a US$ 88,60 o barril
• Petróleo Brent, -1,19%, a US$ 92,18 o barril
• Minério de ferro negociado na bolsa de Dalian teve queda de 1,64%, a 841,00 iuanes, o equivalente a US$ 115,10

Os mercados europeus recuam à medida que a dinâmica negativa continua no velho continente. Os investidores enfrentam a perspectiva de um período prolongado de taxas de juro mais elevadas, inflação elevada e incerteza econômica. Os mercados regionais fecharam em baixa na segunda-feira, com as principais bolsas e quase todos os setores em território negativo. O rendimento dos títulos de 10 anos da Alemanha será observado de perto na terça-feira, depois de atingir seu ponto mais alto desde 2011 na segunda-feira, segundo a Reuters, à medida que os rendimentos da zona do euro também aumentaram de forma mais ampla.

• FTSE 100 (Reino Unido), +0,13%
• DAX (Alemanha), -0,45%
• CAC 40 (França), -0,62%
• FTSE MIB (Itália), -0,48%
• STOXX 600, -0,37%

Os índices futuros dos EUA operam em baixa nesta manhã de terça-feira, com investidores digerindo a sinalização do Fed de que as taxas de juros provavelmente permanecerão mais elevadas durante mais tempo, uma vez que a economia tem mostrado resiliência e a inflação permanece demasiado elevada, mesmo quando as pressões sobre os preços diminuíram um pouco. No que diz respeito a indicadores, os investidores ficarão atentos ao relatório final de licenças de construção de agosto, bem como aos dados de vendas de novas casas do mês passado. O relatório de confiança do consumidor do Conference Board para setembro também será divulgado.

• Dow Jones Futuro (EUA), -0,38%
• S&P 500 Futuro (EUA), -0,46%
• Nasdaq Futuro (EUA), -0,53%

Os mercados asiáticos fecharam em baixa generalizada nesta terça-feira, à medida que permanece no radar preocupações com política monetária global após sinalizações dos principais bancos centrais na semana passada. Na frente de dados, o índice de preços no produtor (PPI, na sigla em inglês) de serviços do Japão subiu 2,1% em termos anuais em Agosto, a taxa de aumento mais rápida num ano. A leitura foi superior aos 1,7% de julho, e foi o terceiro mês consecutivo em que a inflação no atacado no setor de serviços acelerou.

• Shanghai SE (China), -0,43%
• Nikkei (Japão), -1,11%
• Hang Seng Index (Hong Kong), -1,48%
• Kospi (Coreia do Sul), -1,31% 
• ASX 200 (Austrália), -0,54%

Os mercados mundiais amanhecem no campo negativo, enquanto os rendimentos dos títulos do Tesouro dos Estados Unidos permanecem próximos das máximas de 16 anos, com investidores avaliando a perspectiva de juros mais altos por um período prolongado. Além disso, investidores estão aguardando os dados de inflação previstos para serem divulgados esta semana, o que influenciará os próximos movimentos dos principais bancos centrais do mundo. Agentes do mercado também procurarão progressos em Washington, uma vez que os legisladores esperam evitar uma paralisação do governo que poderá ocorrer já em 1 de outubro se o Congresso não chegar a acordo sobre uma lei de gastos. Na segunda-feira, a Moody’s Investors Service indicou que uma paralisação poderia afetar negativamente a classificação de crédito dos EUA.
Por aqui, a ata da reunião do Copom da semana passada será publicada hoje e deve dar mais detalhes sobre o corte de 0,50 ponto porcentual da taxa básica de juros, a Selic, para 12,75 ao ano. Além da ata do Copom, investidores aguardam a divulgação do IPCA-15 de setembro, com consenso apontando para alta de 0,38%, acima dos 0,28% de agosto, com o ano voltando a pontuar acima de 5%, com 5,01%.

Os índices oscilaram durante o dia, com trocas constantes de sinais. O título de 10 anos do governo norte-americano atingiu o maior patamar desde 2002, quando bateu em 4,57%, enquanto ações de Inteligência Artificial voltaram a se destacar. “Tivemos que ponderar taxas de juros muito negativas, e ações de IA muito positivas”, disse à CNBC Jay Hatfield, CEO da Infrastructure Capital Management. “Com os dois estão se encontrando no meio e não vamos a lugar nenhum”.

Dólar fechou mais valorizado frente ao real. A divisa norte-americana também avançou na comparação com as principais moedas do mundo, com o DXY em alta de 0,36%.

• Venda: R$ 4,966
• Compra: R$ 4,966
• Mínima: R$ 4,938
• Máxima: R$ 4,975

Maiores baixas

Maiores altas

Mais negociadas

• Máxima: 116.030,83
• Mínima: 115.573,35
• Volume: R$ 17,30 bilhões

Confira a evolução do IBOV durante a semana, mês e ano:

• Segunda-feira (25): -0,07%
• Semana: -0,07%
• Setembro: +0,16%
• 3T23: -1,83%
• 2023: +5,64%