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• Máxima: 120.660,21
• Mínima: 119.706,26
• Volume: R$ 20,10 bilhões

Confira a evolução do IBOV durante a semana, mês e ano:

• Segunda-feira (24): +0,94%
• Terça-feira (25): +0,55%
• Quarta-feira (26): +0,45%
• Quinta-feira (27): -2,10%
• Sexta-feira (28): +0,16%
• Semana: -0,02%
• Julho: +1,78%
• 3T23: +1,78%
• 2023: +9,53%

O dólar caiu frente ao real, no mesmo movimento da divisa norte-americana na comparação com as principais moedas do mundo: o índice DXY ficou com uma queda de 0,15%. O câmbio caiu na medida que os EUA anunciaram um PCE mais favorável ao Fed pensar em brecar a alta de juros.

• Venda: R$ 4,731
• Compra: R$ 4,730
• Mínima: R$ 4,697
• Máxima: R$ 4,743

O Dow Jones voltou a subir. Os  investidores digeriram o relatório considerado positivo do PCE, o índice preferido pelo Fed para decidir sobre a taxa de juros. Agora, o mercado já projeta o fim do ciclo de alta do banco central, o que impulsionou os ganhos.

Marcelo Chara assumiu empresa indicado pela Ternium, que passou a controlar a companhia, e citou demanda enfraquecida no setor.

O Goldman Sachs, que aguarda o anúncio da nova política de pagamentos de dividendos da Petrobras (PETR4), aponta a possibilidade de a estatal distribuir 40% do fluxo de caixa livre como dividendos, semelhante ao que seus pares da União Europeia e dos EUA atualmente fazem.

O ministro da fazenda concedeu há pouco entrevista à imprensa na sede da pasta, em São Paulo.

O ministro da Fazenda fala neste momento para jornalistas, em São Paulo.

O Goldman Sachs justifica crê que a tendência de desaceleração da receita da WEG (WEGE3) está se materializando e as margens têm se mostrado ser mais resilientes do que se esperava inicialmente.

Com o esperado esfriamento da economia, projeção é que déficit primário fique em cerca de 1% do PIB em 2023, concentrado no governo central.

A máxima do dia está em R$ 4,743, enquanto a mínima está em R$ 4,697.

• Dow Jones: +0,56%
• S&P 500: +1,06%
• Nasdaq: +2,02%

É a quinta semana consecutiva de ganhos que os preços fecham com acumulados positivos, com os investidores otimistas de que a demanda saudável e os cortes na oferta manterão os preços flutuantes. Eles entendem que os principais bancos centrais, como o Fed e o BCE, estão chegando ao fim dos seus ciclos de aperto, impulsionando as perspectivas de crescimento global e demanda por energia.

• WTI (setembro): +0,61%, a US$ 80,58
• Brent (setembro): +0,89%, a US$ 84,99

Crédito com recursos do FGTS deve subir 32% neste ano, para R$ 82 bilhões.

Análise de crédito

A empresa portuguesa argumenta que os “desenvolvimentos mais recentes” na Oi justificam o corte na participação.

País acertou termos da revisão do acordo com o Fundo após semanas de negociação; câmbio ainda sofre os efeitos das medidas tributárias.

Estratégia é arriscada e indicada somente para investidores que respondem bem à volatilidade no portfólio.

As ações da Vale (VALE3) caem 3,68%, a R$ 67,84, próximas das mínimas da sessão (R$ 67,79), repercutindo balanço e queda das commodities metálicas. Também refletindo resultados, Usiminas (USIM5) perde 4,54%, a R$ 7,15 – na mínima atingiu R$ 7,08. Entretanto, as quedas são generalizadas pelo setor: CSN (CSNA3), -2,33%; Gerdau (GGBR4), -0,70%; Gerdau Metalúrgica (GOAU4), -0,22%; e CSN Mineração (CMIN3), -1,15%.

Na mínima da sessão, a moeda americana bateu nos R$ 4,697 e, na máxima, nos R$ 4,743.

Imigrantes precisam construir histórico nos Estados Unidos para conseguir acesso a empréstimos com juros mais baixos.

Notícias de uma possível indicação de Mantega como CEO da mineradora voltaram, mas analistas veem eleição improvável.

Bancos sobem em bloco e Petrobras (PETR4) tem mais 0,82%, mas peso da Vale (VALE3), que divulgou ontem resultados do 2T23 considerados neutros e com guidance ruim, influencia negativamente. Indefinição sobre o futuro da China impacta também no minério de ferro, que teve dia de queda, o que puxa para baixo não só a Vale, como outras siderúrgicas, como CSN (CSNA3), que perde 2,69%. Além disso, a forte queda de 4,81% da Usiminas (USIM5) também vem com resultados mais fracos do que os resultados fracos previstos pelo mercado.

País terá de adotar políticas para reconstruir as reservas cambiais e aumentar a sustentabilidade fiscal, segundo o Fundo.

Analistas veem preços descolados das cotações internacionais e mesmo dos novos parâmetros com a recente alta dos preços do petróleo.

Leilão, que será realizado em 7 de agosto, tem lance mínimo de R$ 2.841,78.

Mineradora anunciou resultados considerados neutros no 2T23.

Analistas do Itaú entendem que o BC deve iniciar com um corte de 25bps na Selic, para 13,50%, “dada a dinâmica das medidas de núcleo da inflação e as expectativas de inflação que ainda estão acima da meta, bem como a resiliência da atividade econômica e do mercado de trabalho”. O Itaú sublinha que “cortes de juros menos cautelosos podem levar a uma eventual depreciação cambial e/ou deterioração das expectativas de inflação, o que pode restringir e, por fim, interromper o processo de desinflação em curso”.

Analistas reiteraram visão positiva sobre o papel após a divulgação dos resultados trimestrais.

Mineradora, no entanto, vê que negócio fechado na véspera é suficiente para financiar operações pelos próximos anos.

“Apesar do aumento da taxa de participação, o desemprego recuou, atingindo 7,9% (dados dessazonalizados). Os salários efetivos reais ficaram estáveis, amplamente em torno do nível pré-pandemia, enquanto a massa salarial aumentou 0,3%”, descreve o Itaú. “Mantemos nossas estimativas de que a taxa de desemprego encerrará 2023 em 8,0%”.

Marcelo Chara, CEO da Usiminas (USIM5), diz também que o seu desafio é como fazer a descarbonização e como articular e promover o uso do gás como combustível na produção. A tele de resultados do 2T23 da Usiminas foi encerrada há pouco. (Augusto Diniz)

Os investidores na Europa operaram com cautela, após PIB da Alemanha mostrar estagnação e o Japão anunciar mudanças na economia.

Mas Thiago Rodrigues, da Usiminas (USIM5), diz que o artigo 20, que está na proposta em tramitação no Congresso e possibilita que Estados criem uma contribuição nova para as atividades de agropecuária, mineração e petróleo, pode impactar indiretamente no setor. (Augusto Diniz)

• Dow Jones: +0,71% (na abertura: +0,48%)
• S&P 500: +1,08% (na abertura: +0,73%)
• Nasdaq: +1,92% (na abertura: +1,07%)

Os contratos são para entrega em setembro.

Assim, por enquanto, o Ibov acumula queda de 0,13% na semana, e alta de 1,68% no mês. No ano de 2023 a alta é de 9,42%.

Miguel Holmes, vice-presidente Comercial da Usiminas (USIM5), disse ainda que os preços do aço estão estáveis há algumas semanas e a obtenção de prêmio nesse cenário tem sido mais difícil. (Augusto Diniz)

Os resultados do segundo trimestre das principais petrolíferas caíram na comparação com os enormes lucros registrados um ano atrás.

Marcelo Chara, CEO da Usiminas (USIM5), cita ainda na abertura de apresentação dos resultados do 2T23 a analistas de mercado preocupação com a alta taxa de juros e a economia lenta na China, maior comprador de minério de ferro e aço do mundo. É a primeira vez que o novo CEO participa de tele de resultados da Usiminas. O executivo foi indicado ao cargo pela Ternium, que assumiu o controle da companhia após adquirir a participação da Nippon Steel na siderúrgica. (Augusto Diniz)

“Estamos acompanhando de perto toda discussão de tributos, mas é importante lembrar que o nosso setor já é altamente tributado. Estamos monitorando os impactos da reforma tributária e seguiremos vendo de perto”, diz Gustavo Pimenta​, CFO da Vale (VALE3). (Vitor Azevedo)

Breno Oliveira, CEO da Hypera (HYPE3), comentou a analistas de mercado que tem conversado com tributaristas sobre possível impacto na companhia da reforma tributária sobre a renda, a ser ainda proposta pelo governo e que prevê taxação de dividendos e juros sobre capital próprio (JCP). A tele de resultados do 2T23 da Hypera terminou há pouco. (Augusto Diniz)

BCs subiram juros nesta semana, mas mudaram tom para uma postura mais cautelosa sobre novas altas.

“É nessa frente que estamos atuando. Construímos resultados nos últimos trimestres”, disse Carlos Medeiros, executivo de operações da Vale (VALE3). (Vitor Azevedo)

Segundo dados do IBGE, o rendimento médio real usual do trabalho avançou levemente (0,2%) em junho, ante queda de 0,5% em maio.

Breno Oliveira, CEO da Hypera (HYPE3), atribui ainda maior concorrência no setor o fato do sell-out não ter o resultado esperado no 2T23. O executivo destaca, no entanto, que o sell-in compensou a queda no sell-out. (Augusto Diniz)

“Mudanças na unidade metais básicos serão ainda consolidados, mas o cenário mais provável é que o braço vá se auto financiar. Por hora, os resultados ficam dentro da holding”, diz Gustavo Pimenta​, CFO da Vale (VALE3). (Vitor Azevedo)

“A quantidade de investimentos que o braço de metais básicos vai precisar pode variar. Podemos pensar em um IPO ou uma fusão. Em 2 ou 3 anos podemos pensar nisso. Agora, com o acordo, o foco é a aceleração do negócio. As opções estarão nas nossas mãos”, disse Eduardo Bartolomeo, CEO da Vale (VALE3). (Vitor Azevedo)

“Apesar do recuo do minério, tivemos gestão de dívidas que abriu espaço no fluxo do caixa, por exemplo”, disse Gustavo Pimenta​, CFO da Vale (VALE3). (Vitor Azevedo)

O desemprego no Brasil veio abaixo do esperado pelo mercado, enquanto o PCE dos EUA veio em linha com as expectativas.

“Parceiros não são investidores de curto prazo, mas sim de longo”, disse, ao ser indagado sobre um possível IPO. “Foco é aquisição de talentos, projetos que estão em ramp up e por ai vai. É um arranjo de velocidade e crescimento. A conversão das coisas demora um pouco, vemos algo próximo a três anos. Depois veremos os tipos de demandas e oportunidades no mercado.” (Vitor Azevedo)

Adalmario Couto, CEO da Hypera (HYPE3), disse que a empresa tem uma política de hegde em andamento e a companhia está “hedgeada” até final de outubro com cotação do dólar a R$ 5. “As novas compras a gente deve conseguir trabalhar com esse câmbio menor, mas deve demorar para transitar em nossos custos, dado o nível de estoque que temos”, disse o executivo a analistas de mercado. Ele crê que o câmbio de R$ 4,80 o dólar teria cerca de 1% percentual de impacto positivo na margem bruta. (Augusto Diniz)

“Há uma conversa contínua com nosso conselheiro de como continuaremos avançando”, disse Gustavo Pimenta​, CFO da Vale (VALE3). (Vitor Azevedo)

Resultados do 2T23 abaixo do esperado. A Usiminas (USIM5) reportou Ebitda recorrente de R$ 363 milhões, 20% abaixo da nossa estimativa de R$ 455 milhões. “A queda foi impulsionada principalmente por custos de aço acima do esperado e volumes de aço um pouco abaixo do esperado no mercado doméstico”, explica o Bradesco BBI. “Além disso, os resultados do processamento de aço também decepcionaram, enquanto a mineração ficou em linha”. A classificação é neutra para as ações, com preço-alvo de R$ 8,30.

Durante o seu mandato à frente do Ipea, entre 2007 e 2012, economista defendeu uma reforma tributária que acabasse com o PIS e a Cofins.

Segundo o Credit Suisse, o movimento é positivo: “a entrega está dentro do cronograma e atesta a viabilidade da privatização com redução tarifária e universalização até 2029”. Reunião segunda-feira (31) deve decidir sobre a continuidade do processo. No momento, ações caem 0,30%.

A declaração foi de Eduardo Bartolomeo, CEO da Vale (VALE3). Na véspera, a companhia alterou seu guidance de custos para 2023. (Vitor Azevedo)

Segundo o CFO da Vale (VALE3), Gustavo Pimenta, a companhia vem gerando e distribuindo valor, ao mesmo tempo em que mantém a disciplina na alocação de capital. O dividend yield acumulado pela Vale nos últimos três anos soma 27%.

A declaração foi dada por Gustavo Pimenta​, CFO da Vale (VALE3). “O caixa excedente será utilizado para o pagamento de empréstimos intercompany com a Vale”, acrescentou. (Vitor Azevedo)

Breno Oliveira, CEO da Hypera (HYPE3), fala neste momento na tele de resultados do 2T23 a analistas de mercado. (Augusto Diniz)

Ebitda foi destacado como principal ponto negativo, aquém das expectativas por combinação de preços mais baixos e custos mais altos.

“Compartilhamos visão de longo prazo. Falávamos que fecharmos a parceria apenas com o parceiro correto e com visão compartilhada. Foi o que conseguimos”, disse Eduardo Bartolomeo, CEO da Vale. (Vitor Azevedo)

Eduardo Kaminitiz Perez, CEO da administradora de shoppings, iniciou a teleconferência sobre os resultados da empresa no segundo trimestre destacando o crescimento das vendas. (Mitchel Diniz)

O CEO da Vale (VALE3), Eduardo Bartolomeo, apresenta os resultados da mineradora. (Vitor Azevedo)

O levantamento feito pela Universidade de Michigan mostrou também que as expectativas de inflação para os próximos 12 meses subiu levemente em julho, de 3,3% em junho para 3,4%.

A leitura final feita pela Universidade de Michigan mostra uma subida em relação aos 64,4 de junho.

A leitura é final. Em junho, o indicador ficou em 61,5. O levantamento é feito pela Universidade de Michigan.

Matheus Pizzani, economista da CM Capital, analisando a queda da taxa de desemprego anunciada nesta sexta (28), aponta que a população fora da força de trabalho no comparativo trimestral ficou estável, o que indica que não ocorreu uma entrada maciça de pessoas no mercado no 2T23, que poderia traduzir em pressão nas curvas de salário e, consequentemente, maior pressão inflacionária. “Houve uma queda significativa na taxa de desemprego que não foi acompanhada de aumento de rendimento”, enfatizou o economista.

A estimativa é de alta de 2,6% na base anual. A projeção para o crescimento do PIB em 2023 é de 2,2%.

O indicador está nos menores níveis desde o 2T15, sublinha a XP. A população ocupada cresceu pelo quinto mês consecutivo, embora modestamente (0,2% mensalmente, para 99,3 milhões). “Acreditamos que o mercado de trabalho brasileiro continuará em desaceleração gradual no segundo semestre de 2023, em linha com o arrefecimento da atividade doméstica. A taxa de desemprego deverá terminar 2023 em cerca de 8,5%. Calculamos uma taxa média de desemprego de 8,4% este ano, abaixo dos 9,3% do ano passado”, diz.

BBAS3 tem mais 0,60%, BBDC4 ganha 0,12%, ITUB4 avança 0,43% e SANB11 sobe 1,16%.

GOAU4 cai 1,49%, GGBR4 recua 2,18% e CSNA3 tem perdas de 2,54%.

“Conforme esperado, o saldo do setor público em junho foi impulsionado principalmente pelo déficit do Governo Central”, diz a XP. “Isso ocorreu devido à queda das receitas e ao aumento de gastos como previdência e programas de assistência social. A tendência negativa deve se manter no próximo semestre deste ano com a desaceleração da atividade econômica, apesar de alguns ganhos com medidas como a reversão da alíquota zero de PIS/Cofins sobre combustíveis”. Mesmo os governos subnacionais apresentando resultado primário em linha com o esperado, a XP nota que os municípios foram a principal fonte do déficit. Ao todo, a XP mantém estimativa de déficit de R$ 104,2 bilhões (1,0% do PIB) para o setor público consolidado.

Os investidores em Wall Street tomaram impulso nas compras diante da divulgação do PCE, que mostrou que, aparentemente, o índice preferido do Fed está domado. Em foco também as mudanças econômicas no Japão, cujos rumores abalaram ontem o mundo e derrubaram as bolsas.

• Dow Jones: +0,48%
• S&P 500: +0,73%
• Nasdaq: +1,07%

Temor é de que movimentação pode levar investidores japoneses, que têm relevância importante, “de volta para casa”.

Assim, o fluxo de ingresso líquido de recursos estrangeiros no mercado secundário da B3 está positivo em R$ 6,107 bilhões em julho e em R$ 23,806 bilhões em 2023. No dia 26/7, quando o Ibovespa subiu 0,45%, o investidor institucional sacou com R$ 323 milhões e o individual retirou R$ 8,3 milhões. Dessa forma, no acumulado de julho, o saldo de individuais está negativo em R$ 324 milhões e o de institucionais negativo em R$ 6,189 bilhões. Em 2023, o individual aportou R$ 389 milhões e o institucional sacou R$ 32,033 bilhões.

Para o Credit Suisse, o caixa obtido pela Vale (VALE3) com a venda ajudará a financiar parcialmente o capex necessário para aumentar a produção de níquel e cobre. Do lado negativo, segundo o banco, é o fato de os novos sócios não estarem trazendo experiência operacional na mineração de níquel, o que pode limitar a confiança dos investidores nos níveis de produção alvo nos negócios de metais básico da Vale.

Após a acentuada queda de 2,1% ontem, o Ibovespa se encaminha para fechar a sexta-feira em alta. Agora, sobe 0,53%, aos 120.621,59 pontos, levando a uma semana com leve alta de 0,34% para a bolsa brasileira. O dólar comercial alivia a queda do dia para 0,67%, a R$ 4,726, mas na mínima chegou a cair 1,2%. Já os juros futuros (DIs) sobem no curto prazo, mas recuam nos médios e longos vencimentos. Na bolsa, o grande destaque do dia são as ações da Vale (VALE3), que caem 1,90%, após o balanço do 2T23, considerado neutro pelo mercado. Mas a empresa ainda é impactada pelo anúncio da venda de 13% do segmento de metais básicos e os rumores de que o presidente Lula possa indicar Guido Mantega para o comando da mineradora. Os investidores digerem ainda os dados de inflação – tanto do Brasil quanto dos EUA. O IGP-M mostrou deflação de 0,72% em julho, acumulando queda de 5,15% no ano. Já nos EUA, o núcleo do PCE subiu 0,2% em junho ante maio e 4,1% ante 2022. A Petrobras (PETR4) também está na mira dos investidores, já que pode anunciar hoje duas importantes mudanças: na política de dividendos e na recompra de ações. PETR4 sobe 1,22% e PETR3 avança 1,20%. Ajudam a bolsa a subir hoje os grandes bancos, as companhias aéreas, as construtoras, empresas de educação, frigoríficas e petroleiras juniores. As varejistas operam mistas. Lá fora, os investidores digerem o PCE, com os mercados futuros dos EUA subindo até 1,2% (Nasdaq Futuro), em meio ao alívio da inflação. (Felipe Alves)

O Credit Suisse aponta que os números de produção e vendas da Vale no 2T23 (VALE3) já indicavam um potencial de alta, com os embarques de minério de ferro e o preço realizado acima das estimativas. No final das contas, relata o banco, esse resultado foi parcialmente compensado pelos custos caixa ligeiramente acima do esperado. O Credit Suisse tem recomendação outperform para a Vale, com preço-alvo de US$ 19/ação.

O Itaú BBA aponta também forte crescimento de receita da Hypera Pharma (HYPE3), parcialmente compensado pela margem bruta, que foi pressionada pela capacidade ociosa devido às férias coletivas em abril. O banco tem recomendação outperform para a Hypera, com preço-alvo de R$ 50/ação.

O Credit Suisse aponta que embora o crescimento das vendas no 2T23 seja de menor magnitude em relação ao ano passado, a Multiplan (MULT3) tem conseguido apresentar bons números de ocupação e inadimplência, mostrando que a saúde financeira dos lojistas está sólida, apesar do custo de ocupação relativamente alto. O banco tem recomendação outperform para a Multiplan, com preço-alvo de R$ 27/ação.

Na véspera, o Ibovespa recuou 2,10%, na maior queda diária desde 2 de maio de 2023, quando recuou 2,40%. “A soma do valor de mercado de todas as empresas listadas na B3 teve uma queda de R$ 78,6 bilhões em valor de mercado no pregão de 27 de julho”, aponta levantamento do TradeMap.

É a primeira redução de produtividade brasileira desde 1996.

• Dow Jones Futuro: +0,42% (antes PCE: +0,34%)
• S&P 500 Futuro: +0,63% (antes PCE: +0,54%)
• Nasdaq Futuro: +1,02% (antes PCE: +0,93%)

• Título de 2 anos: -0,048 pp, a 4,891% (antes PCE: -0,067 pp, a 4,872%)
• Título de 5 anos: -0,051 pp, a 4,200% (antes PCE: -0,070 pp, a 4,181%)
• Título de 10 anos: -0,039 pp, a 3,973% (antes PCE: -0,051 pp, a 3,961%)

O Itaú BBA relata que o 2T23 da Intelbras (INTB3) trouxe evidências de que o mercado solar está passando por uma desaceleração mais acentuada do que o esperado. Até a própria Intelbras admite em seu release que os resultados do segmento ficaram abaixo até das expectativas mais pessimista, relata o banco. Diante desse cenário e do fato de que a energia solar é fundamental para o caso de investimento da Intelbras, o BBA mudou as estimativas da empresa, passando a recomendação de outperform para market perform, com preço-alvo de R$ 28/ação.

Antes do PCE, o DXY caía 0,34%.

Em maio, a leitura veio com mais 0,3%. Na base anual, o núcleo do PCE em junho acumulou 4,1%, abaixo da expectativa de 4,2% e uma desaceleração em relação aos 4,6% de maio. O PCE é o índice de inflação sublinhado como preferido pelo Fed para tomada de decisões sobre taxas de juros.

Em maio, a leitura veio com mais 0,1%. Na base anual, o PCE em junho acumulou 3,0%, abaixo da expectativa de 3,1% e uma desaceleração em relação aos 3,8% de maio. O PCE é o índice de inflação sublinhado como preferido pelo Fed para tomada de decisões sobre taxas de juros.

• Dow Jones Futuro: +0,34%
• S&P 500 Futuro: +0,54%
• Nasdaq Futuro: +0,93%

O Credit Suisse afirma que apesar do desempenho forte das ações da PRIO (PRIO3) nas últimas semanas, continua vendo possibilidade de aumento dos papeis, à medida que avança o trimestre.

Os principais vencimentos operam desta maneira:

• Título de 2 anos: -0,067 pp, a 4,872%
• Título de 5 anos: -0,070 pp, a 4,181%
• Título de 10 anos: -0,051 pp, a 3,961%

Petrobras (PETR3;PETR4) alterou os preços da gasolina há 28 dias, enquanto os do diesel não são alterados há 73 dias. A Associação Brasileira dos Importadores de Combustíveis publica o estudo diariamente, de segunda a sexta.

• Diesel (média nacional): -21%, ou -R$ 0,78 (ontem: -19% ou -R$ 0,69)
• Gasolina (média nacional): -24%, ou -R$ 0,77 (ontem: -23% ou -R$ 0,73)

O Ibovespa fechou na véspera com baixa de 2,10%, aos 119.990 pontos, assim, “pela mudança de polaridade”, segundo a Genial, a região dos 120.750 pontos – suporte imediato – foi testado e rompido, abrindo espaço para o ativo voltar a testar a região dos 116.500 pontos, que volta a ser o suporte imediato. As próximas resistências ficam em 123.600 e 126.710 pontos, destaca a análise de Heytor Bortolucci.

Índice de Preços das Despesas de Consumo Pessoal (PCE) será divulgado às 9h30, horário de Brasília. O PCE é tido como o índice preferido do Fed para a tomada de decisões sobre taxas de juros.

O Credit Suisse avalia que apesar da difícil comparação anual devido aos efeitos de base, não vê nenhuma bandeira amarela no desempenho de primeira linha da Hypera (HYPE3) no 2T23. O banco ressalta que a empresa opera bem e colhe o crescimento consistente da indústria farmacêutica, criando um case relativamente estável, com algum upside potencial, justificando a recomendação outperform – o Credit Suisse tem preço-alvo de R$ 51/ação para a Hypera.

• ADRs de BHP: -0,35%
• ADRs da Rio Tinto: -1,07%

Governo central teve déficit de R$ 46,5 bilhões; resultado acumulado em 12 meses é um déficit de R$ 24,3 bilhões, ou 0,24% do PIB.

A taxa de desocupação (8,0%) do trimestre de abril a junho de 2023 recuou 0,8 ponto percentual (p.p.) em relação ao trimestre encerrado em março de 2023 (8,8%) e caiu 1,3 p.p. ante o mesmo período do ano anterior (9,3%). Foi a menor taxa para um trimestre móvel encerrado em junho desde 2014.

A leitura é preliminar. Na base anual, o núcleo da inflação ao consumidor desacelerou a 6,2%, de 6,4% em junho. A expectativa era de 6,5%.

O Bradesco BBI ressalta que a Multiplan (MULT3) continuou apresentando evolução positiva em vendas e aluguéis, sendo esta última a principal surpresa positiva nos resultados do 2T23, impulsionando a batida em relação às estimativas – além disso, as despesas de propriedade e gerais e administrativas abaixo do esperado também surpreenderam. O BBI tem recomendação outperform para a Multiplan, com preço-alvo de R$ 36/ação.

Já a Dívida Líquida do Setor Público atingiu 59,1% do PIB em junho, elevando-se 1,3 pp em relação ao mês anterior.

Segundo o Banco Central, houve déficit primário de R$ 46,5 bilhões no Governo Central, de R$ 927 milhões nos governos regionais e de R$ 1,5 bilhão nas empresas estatais.

Dado veio abaixo das projeções de avanço de 0,6%; na comparação anual, PIB espanhol teve expansão de 1,8%.

• Treasuries: T-note de 10 anos a 3,967% (-0,045)
• Treasuries: T-note de 2 anos a 4,876% (-0,063)

Segundo o Bradesco BBI, o acordo da Vale (ativo=VALE3]) para venda de participação no segmento de metais básicos tem uma avaliação implícita acima do esperado. O contrato é o primeiro marco para um desbloqueio de valor significativo da mineradora, relata o banco.

Em relatório de análise técnica, a XP destaca que o dólar futuro até renovou a mínima do ano mas se afastou deste patamar ao superar os 4.764 e pode repicar na direção das resistências em 4.820 ou 4.863. Enquanto isso, uma perda dos 4.712 traria de volta o sinal de baixa, com projeções em 4.655 ou 4.533.

O Bradesco BBI avalia que a divisão de minério de ferro da Vale (VALE3) apresentou melhor desempenho operacional geral, com embarques aumentando 21% no trimestre após um 1T23 fraco e preços realizados sendo suportados por prêmios mais altos. No lado mais negativo, os custos permaneceram em níveis elevados, segundo o banco. O BBI tem recomendação outperform para a Vale, com preço-alvo de US$ 18/ação.

A Grazziotin definiu a data de pagamento dos juros sobre capital próprio (JCP) relativo ao exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2022, conforme aprovado na Assembleia Geral Ordinária da companhia realizada em 26 de abril de 2023. Os juros sobre o capital próprio se referem ao evento declarado em RCA do dia 15 de dezembro de 2022, no valor bruto de R$ 12,3 milhões.

Para o Itaú BBA, a deterioração anual dos resultados da Vale (VALE3) deveu-se principalmente a um desempenho mais fraco na divisão de ferrosos, prejudicado por preços realizados mais baixos e custos mais altos, que mais do que compensaram a ligeira melhora nos volumes. O BBA tem recomendação outperform para a Vale, com preço-alvo de US$ 17/ação.

Relatório de análise técnica da XP destaca que o Ibovespa fechou abaixo da mínima anterior com o IFR (Índice de Força Relativa) saindo de sobrecompra, “o que sugere realização de curto prazo.” Para Gilberto Coelho, analista da XP, abaixo dos 119.800, o Ibovespa pode testar suportes em 115.700 ou 111.500. Enquanto isso, a tendência de alta seria retomada com a superação dos 123.010, projetando de 127.700 a 132.300.

Ontem, após ter divulgado balanço com prejuízo bilionário, o Casino pediu a suspensão de suas ações na Bolsa de Paris.

A Petrobras disse, em resposta a questionamento da CVM, que não há qualquer decisão da diretoria executiva ou do conselho de administração sobre retornar ao mercado de distribuição de combustíveis. A petrolífera reitera que decisões sobre investimentos e desinvestimentos são pautadas em análises criteriosas e estudos. O comunicado vem após notícia veiculada na quarta-feira (26), informando que, apesar de descartar que esteja analisando uma eventual compra da Vibra ([ativo=VBRR3])) no momento, a estatal não desistiria de voltar ao mercado de distribuição de combustíveis.

A receita líquida da Usiminas (USIM5) no 2T23 foi de R$ 6,887 bilhões, queda de 19% frente os  R$ 8,531 bilhões do 2T22. Já o Ebitda ajustado do 2T23 caiu 81% na base anual.

O Morgan Stanley, no entanto, destaca o acordo da Vale (VALE3) com a Manara Minerals para vender participação na divisão de metais básicos com avaliação melhor do que o esperado. Para o banco, a avaliação implícita do negócio mostra claramente a atratividade e o potencial de crescimento dos negócios de metais básicos da mineradora. Para o Morgan, a administração da Vale agora precisa oferecer uma melhoria grande e sustentável no desempenho operacional. O banco tem recomendação overweight para a Vale, com preço-alvo de US$ 17/ação.

O Índice de Confiança de Serviços (ICS) do FGV IBRE subiu 1,4 ponto em julho, para 98,0 pontos, maior nível desde outubro de 2022 (99,1 pontos). É o quinto mês seguido de alta do índice, acumulando 8,9 pontos no período. Em médias móveis trimestrais, o índice subiu 1,9 ponto.

O Índice Geral de Preços – Mercado (IGP-M)  caiu 0,72% em julho, após queda de 1,93% no mês anterior. Com este resultado, o índice acumula taxa de -5,15% no ano e de -7,72% em 12 meses. Em julho de 2022, o índice havia subido 0,21% e acumulava alta de 10,08% em 12 meses.

Analistas estimam que a estatal pagará 40% do fluxo de caixa de operações menos capex (frente a 60% da política vigente).

A receita líquida da Hypera (HYPE3) cresceu 17,7% a/a (em linha com XPe), graças aos produtos lançados nos últimos 24 meses. A margem Ebitda caiu 0,6 p.p. A/A devido a maiores despesas de marketing e administrativas, porém ligeiramente auxiliada pela diluição das despesas de publicidade. O lucro líquido ficou acima da estimativa da XP, embora o índice de alavancagem de 2,8x continue pressionando a última linha. A conversão de caixa melhorou no trimestre redução de dias de estoque, endereçando preocupações do trimestre anterior. Por fim, analistas da XP acreditam que a empresa está no caminho certo para seu guidance para o ano de 2023. Os resultados já estão precificados e, portanto, os analistas não esperam nenhuma reação positiva do mercado. Preço-alvo de R$ 49,40, com recomendação de compra.

O Itaú BBA avalia que o fator chave para destravar valor na divisão de metais básicos é estabilizar e trazer confiabilidade ao resultado das operações. O banco afirma que uma vez que isso aconteça e os resultados melhorem, a Vale (VALE3) poderia buscar outras alternativas de agregação de valor, como a venda de uma participação maior na divisão ou mesmo um futuro IPO. O BBA tem recomendação outperform para a Vale, com preço-alvo de US$ 17/ação.

Análise da XP projeta que a São Martinho (SMTO3) aproveitará sua capacidade de armazenagem e postergue parte relevante de seus volumes para a entressafra como forma de capturar melhores preços. Ainda assim, projeta-se alta de 52% na receita líquida de açúcar em relação ao ano anterior, impulsionada por maiores volumes e preços. “No entanto, prevemos que o principal driver para os resultados seja a receita líquida de etanol caindo 57% a/a em um hard comps, mas também devido a volumes e preços mais baixos”, dizem os analistas.

Analistas da XP projetam que a Marfrig (MRFG3) reporte uma forte recuperação sequencial nas operações da América do Norte e América do Sul, com a melhora sazonal nos EUA devido ao grilling season (temporada de churrascos nos EUA) e um momento positivo do ciclo do gado no Brasil como grandes ventos favoráveis. Especificamente na América do Norte, projeta-se que a Marfrig se destaque frente aos pares devido à sua exposição geográfica e de portfólio, com uma margem Ebitda aj. sólida de 5,1%, aumentando 120bps no trimestre.

Oferta contempla títulos com vencimento em 2025, 2027 e 2028.

Em análise sobre a venda de 13% do negócio de metais pesados da Vale (VALE3), analistas da XP apontam que veem o tão esperado anúncio como um marco importante para desbloquear as oportunidades de crescimento no segmento, mas os múltiplos de valuation já estão precificados. Além disso, dado um ambiente de custos pressionado em toda a linha e expectativas mais baixas para os preços do minério de ferro no futuro próximo, os analistas reiteram sua visão neutra sobre as ações da Vale. Preço-alvo de R$ 73.

Taxa de retorno com dividendos dos Fiagros foi de 1,38% em julho, na média, acima do 1,36% registrado em junho.

O dado do segundo trimestre foi ligeiramente pior do que o previsto, uma vez que os analistas esperavam uma recuperação de 0,1%.

Em texto, Fed diz que este seria apenas o marco do início de processo gradual de três anos para que os parâmetros definidos entrassem totalmente em vigor.

“É desafiador, mas é factível”, disse a ministra do Planejamento.

Notícia de que o Banco do Japão permitirá que juros de longo prazo subam puxou yield dos Treasuries e fez bolsa virar, assim como dados dos EUA.

Guillaume Gras deixa o cargo após sete anos de atuação na companhia.

O TCU avalia a questão do valor da outorga para a renovação da concessão de três usinas hidrelétricas da Copel.

Receita líquida somou R$ 2,231 bilhões no segundo trimestre deste ano, crescimento de 17,7% na comparação com igual etapa de 2022.

A receita líquida somou R$ 502,3 milhões no segundo trimestre deste ano, crescimento de 15,1% na comparação com igual etapa de 2022.

Desempenho reflete o forte resultado operacional e a estabilidade dos resultados financeiros, mesmo com uma queda na receita líquida.

A data de corte para pagamento dos JCP aos detentores de ações de emissão da Vale negociadas na B3 será o dia 11 de agosto de 2023.

Transação avaliou o braço de metais da mineradora em US$ 26,0 bilhões.

Com prévia operacional já divulgada na última semana, destaques do resultado ficam para fatores como custos e gastos financeiros.

O ex-presidente Jair Bolsonaro (PL) recebeu R$ 17,1 milhões em suas contas por meio de transferências bancárias realizadas por Pix entre os dias 1º de janeiro e 4 de julho deste ano, segundo informações do Coaf. O relatório do Coaf também apontou que esse valor foi movimentado através de 769 mil transações feitas para a conta do ex-presidente efetuadas em seis meses de janeiro a julho deste ano. O valor corresponde quase à totalidade do valor que circulou nas contas de Bolsonaro em 2023: R$ 18.498.532. Uma possível explicação para os valores é a vaquinha promovida por seus apoiadores para pagar multas processuais. O relatório do Coaf registra ainda R$ 3,6 mil repassados a Walderice Santos da Conceição, a Wal do Açaí. A Procuradoria da República no Distrito Federal apontou Wal do Açaí como ‘funcionária fantasma’ de Bolsonaro por mais de 15 anos.

O Ministério da Fazenda estuda algumas alternativas para a tributação de benefícios fiscais de ICMS com objetivo de elevar a arrecadação e cumprir a meta de zerar o déficit primário do governo central no próximo ano, de acordo com fontes ouvidas pelo Valor.

Os preços do petróleo operam com baixa, uma vez que preocupações com a demanda pesaram contra os fortes dados econômicos, mas caminham para ganho semanal. O petróleo subiu na sessão anterior, pois os temores de uma desaceleração econômica global foram atenuados por fortes relatórios de ganhos e dados econômicos dos EUA melhores do que o esperado. As cotações do minério de ferro tiveram forte baixa nesta sexta-feira.

• Petróleo WTI, -0,17%, a US$ 79,95 o barril
• Petróleo Brent, -0,26%, a US$ 84,02 o barril
• Minério de ferro negociado na bolsa de Dalian teve baixa de 2,68%, a 834,50 iuanes, o equivalente a US$ 116,57 

A maioria dos mercados europeus opera com baixa, com os investidores digerindo uma semana de resultados corporativos e decisões dos principais bancos centrais do mundo, além dados econômicos da Alemanha e França. Na véspera, o Banco Central Europeu (BCE) elevou novamente os juros em 25 pontos-base. A economia da Alemanha não apresentou crescimento no segundo trimestre, segundo dados oficiais. Analistas esperavam que o país conseguisse um aumento de 0,1% no PIB. A maior economia da Europa contraiu 0,2% na base anual. O Produto Interno Bruto da França, por sua vez, cresceu 0,5% no segundo trimestre, mostraram estatísticas nacionais , bem acima da previsão de 0,1% em uma pesquisa da Reuters com economistas.

• FTSE 100 (Reino Unido), +0,31%
• DAX (Alemanha), -0,23%
• CAC 40 (França), -0,42%
• FTSE MIB (Itália), -0,23% 
• STOXX 600, -0,26% 

Os índices futuros dos EUA sobem nesta manhã de sexta-feira, com os investidores aguardando o divulgação do indicador de inflação preferido do Fed, enquanto avaliam as perspectivas para a política monetária global após uma série de decisões sobre taxas de juros de bancos centrais em todo o mundo. Os investidores também estarão atentos aos dados sobre custos de emprego, renda pessoal, gastos do consumidor e sentimento do consumidor. A temporada de resultados corporativos continua com a Procter & Gamble, esperado para divulgar seus números antes da abertura.

Os mercados asiáticos fecharam mistos, depois que BOJ também manteve sua taxa juros inaltera, em linha com as expectativas de economistas consultados pela Reuters. O banco central do Japão disse que continuará permitindo que os rendimentos dos títulos do governo de 10 anos flutuem na faixa de mais e menos 0,5%. No entanto, “fará o controle da curva de juros com maior flexibilidade, considerando os limites superior e inferior da faixa como referências, e não como limites rígidos, em suas operações de mercado”. Na China, o Ministério da Habitação anunciou planos para facilitar a compra de imóveis. No entanto, os mercados ainda aguardam detalhes sobre a implementação.

• Shanghai SE (China), +1,84%
• Nikkei (Japão), -0,40%
• Hang Seng Index (Hong Kong), +1,41%
• Kospi (Coreia do Sul), +0,17% 
• ASX 200 (Austrália), -0,70%

O dólar se valorizou frente ao real, no mesmo movimento da divisa norte-americana na comparação com as principais moedas do mundo: o índice DXY ficou com uma forte alta de 0,90%. O câmbio chegou a ficar boa parte da sessão em queda, mas virou durante a tarde.

• Venda: R$ 4,759
• Compra: R$ 4,758
• Mínima: R$ 4,710
• Máxima: R$ 4,754

Mais negociadas

Maiores altas

Maiores baixas

A sessão de ontem interrompeu uma sequência de cinco altas seguidas do Ibovespa. Foi a maior queda em um único dia desde 2 de maio de 2023, quando o índice encerrou com menos 2,40%.

• Máxima: 122.598,97
• Mínima: 119.824,52
• Volume: R$ 23,10 bilhões

Confira a evolução do IBOV durante a semana, mês e ano:

• Segunda-feira (24): +0,94%
• Terça-feira (25): +0,55%
• Quarta-feira (26): +0,45%
• Quinta-feira (27): -2,10%
• Semana: -0,19%
• Julho: +1,61%
• 3T23: +1,61%
• 2023: +9,35%